26 Şubat 2015 tarihinde ABD Enerji Enformasyon İdaresi, doğalgaz depolama alanının 241 milyar metreküp düşüş beklentisine karşılık 219 milyar metreküp seviyesine gerilediğini açıkladı. Doğal gazın toplam çalışma stokları, bir yıl önce aynı dönemde 1.36 trilyon kübik ayakla karşılaştırıldığında 1.94 trilyon kübik ayak idi. Bu aşırı tedarik yüzünden gelir. Kışın soğuk hava talebinin artması sebebiyle doğalgaz fiyatını yükseltirken soğuk hava sonsuza dek sürmedi. İlginçtir, yukarıdaki bilgilerden hiçbiri, Birleşik Devletler Doğal Gaz ETF'ye (UNG UNGUS Natl Gas Fd Ortaklık Birimleri6.38 + 4.% 25 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulan) yatırım planlıyorsanız önem taşımaktadır. ). Bu popüler ETF'ye biraz daha derinlemesine inceleyelim. (Daha fazla bilgi için, bkz. Futures Exchange-Traded Funds .)

UNG Anahtar Metrikleri

Amaç: NYMEX'te işlem gören Futures Contracts'e (yakın gelecek ay sözleşmesine) yatırım yaparak doğal gazın performansını izlemektir.

Başlangıç ​​Tarihi: 18 Nisan 2007

Toplam Varlıklar: 626 milyon dolar

Ortalama Hacim: 8,5 milyon

Giderler:% 0,55

Şu Andaki Fiyat (2 Mart 2015 itibarıyla) 13 dolar. 72

52 Hafta Aralığı: 13 $. 12- $ 26. 88

Birincisi, UNG doğrudan doğalgaza bağlı değildir. İkincisi, UNG, kurulduğu günden bu yana 96.% 55 değer kaybetti. Üçüncüsü,% 0,85'lik gider oranı,% 0,46'lık ortalama döviz ticareti fonu (ETF) gider oranına göre oldukça yüksektir. Bu seviyedeki gider oranları karınıza yiyip kayıplarınızı hızlandıracak ve UNG'nin başlangıcından bu yana çok değer kaybetmesinin büyük bir nedeni var. UNG yanlısı olsanız bile, aşağıda açıklanan basit bir gerçek aklımızı acele edecektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETF'ler Enerji Emtialarına Kolay Erişim Sağlayın .)

Doğalgaz giderse Benchmark Futures Contract, 4 $ açıldı. Ocak 2014'te 230 MMBtu idi. En yüksek fiyatı 5 $ idi. 465 MMbtu, 29 Ocak 2014'te. O günden beri çoğunlukla yokuş aşağı kaldı. 2014'ü 2 dolarla bitirdi. 889 MMbtu.

UNG'nin 10-K'da, ilk baharın kışında backwardation (yakın aylık doğalgaz Vadeli İşlem Sözleşmesinin önümüzdeki ayın doğal gaz Faturaları Sözleşmesinin fiyatından daha yüksek bir fiyat aldığı) gördüğünü iddia etti; ancak bunun ardından contango (price yakın aylık doğalgaz Vadeli İşlem Sözleşmelerinin, gelecek ayın doğal gaz Vadeli İşlem Sözleşmesinin fiyatından daha düşük bir fiyatla, yılın geri kalan kısmı için. (İlgili okumalar için, bkz. Bir Mal Borsası? Contango'ya Dikkat .)

İleriye bakarsak, doğal gaz için net bir ters katalizör bulunmamaktadır. Fakat UNG söz konusu olduğunda bir kez daha önemli değil. Neden görelim.

Daha İyi Seçenekler

Aşağıda, doğal gaza maruz kalan diğer yatırım seçeneklerini içeren bir çizelge bulunmaktadır. Bu grafik, 4/15/15 itibariyle son ve uzun vadeli hisse performanslarının yanı sıra yıllık temettü getirilerini göstermektedir.

1 Aylık	YTD	1 Yıllık	3 Yıllık	Temettü Değeri
UNG	-8. 04%	-14. 01%	-49. % 96	-5. % 27	Yok
APC APCAnadarko Petroleum Corp51. 83 ± 4. 69% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	15. % 83	10. % 42	-5. % 55	7. % 41	1. % 30
COP COPConocoPhillips53. 67 ± 1. 34% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6	10. % 90	0. 04%	-0. % 38	10. % 93	4. % 60
OXY OXYOccidental Petroleum Corp68. 82 + 0. 82% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	8. % 87	-0. % 73	-9. % 27	0. % 71	3. 90%
XLE XLESel Sct En70. 25 ± 2. 29% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6	8. % 95	2. % 72	-7. % 87	7. % 68	2. % 52
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 ± 0. 69% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6	3. % 29	-5. % 55	-8. % 66	4. % 33	3. 30%

Listelenen sırada. Bu işaretler şunlar için geçerlidir:

Anadarko Petrol Corp. (APC)

ConocoPhillips (COP)

Occidental Petroleum Corp. (OXY)

Enerji Seçme Sektörü SPDR ETF (XLE)

Exxon Mobil Corp. (XOM)

Yukarıdaki tabloya baktığınızda, UNG'nin diğer tüm hisse senetlerini (ve ETF'yi) underperform ettiğini görebilirsiniz. Yaralanma için hakaret eklemek için, bu listede temettü ödemeyen tek kişi.

XLE yukarıda listelenen her zaman çerçevesinde UNG'yi geçti. Bu son zamanlarda petrolün düşmesine rağmen. XLE, 16 Aralık 1998'de var oldu. O tarihten bu yana, 236.8% değer kazandı. Bu, canlı ticaret yıllarında UNG'den büyük fark oluşturuyor. Bu, XLE'nin piyasa düzeltmelerine herhangi bir esneklik getirmediğini söylemek değil, ancak% 0,15'lik düşük harcama oranı sayesinde geri zıplatabilir. Ayrıca, 2.% 46'lık bir verim düşünün. Ayrıca, daha sıvı: 11 dolar. 66 milyar net varlık. (Daha fazla bilgi için, bkz. Üst Petrol ETF'leri .)

Bottom Line

Yukarıda sağlanan gerçeklere dayanarak, UNG'nin varlığı için, yatırımcıları yavaş yavaş para akıtmak için. UNG'nin destekçileri davanın yatırım amaçlı değil ticaret için olduğunu savunacak. Yeterince adil, ancak genel olarak aktif ticaretin uzun vadeli yatırım kadar karlı olmadığını zaman zaman tekrar kanıtladı. (Doğalgazlı ETF'ler hakkında daha fazla bilgi için bkz .: UltraShort Doğalgazlı ETF (KOLD) ve Direxion Doğal Gaz Kaldıraçlı 3x ETF (GASL) ve UGAZ 3X Uzun Doğal Gas ETN Velocityshares .)

Dan Moskowitz'in bu makalede adı geçen ETF'lerin veya stokların hiçbirinde herhangi bir yeri yoktur.