a:

Basitçe: evet. Bir şirketin hisse senedi fiyatı, firmanın faaliyet gösterdiği sektörün türü de dahil olmak üzere birçok farklı değişkeni etkileyecektir, ancak kârlar (veya kazançlar) şirketin hisse senedi fiyatının çok güçlü bir vekilidir. Kısa vadede, bir şirketin hisse senedi fiyatı, haber bültenlerine ve kazanç raporlarına bağlı olarak küçükten büyüğe fiyat ayarlamalarına neden olabilir. Uzun vadede, bir firmanın hisse fiyatı büyük ölçüde firmanın genel kazançlarına bağlı olacaktır. Dolayısıyla, kazançlar bir şirketin hisse senedinin en güçlü itici güçlerinden biri olacak.

Fiyat kazanç oranı (P / E), bir şirketin hisse senedi fiyatına kazançların nasıl eklendiğini değerlendirmek için kullanılan bir metriktir. Bu oran, endüstriden sanayiye ve firmadan firmaya farklılık gösterecektir çünkü bireysel endüstriler ve şirketler arasında farklı kazanç büyüme fırsatları vardır. Eski bir endüstride yeni bir sanayiye kıyasla büyüme potansiyeli oldukça yüksek olabilir. Örneğin, bir demiryolu şirketinde kazanç artışı potansiyeli bir biyo-teknoloji şirketi için kazanç artışı potansiyeline göre farklılık gösterecektir.

Kısa vadede belirli bir hisse senedinde birçok önemli fiyat değişikliği olabilir, ancak bu fiyat değişimlerinin büyük bir kısmı potansiyel gelecekteki kazançlardaki değişikliklerden kaynaklanmaktadır. Bir hisse senedinin uzun vadeli değerlemeleri hakkında da aynı şey söylenebilir: kazançlar hisse senedi fiyatının ana itici gücü olacaktır. Sonuçta, yatırımcılar para kazanmayacak ya da yapmayacak bir şirkete yatırım yapmayacaktır. Bu, teknoloji balonunun patlamasının nedenlerinden biridir: teknoloji şirketleri çok büyük katlanarak - yüzlerce kişiyle - ticaret yapıyorlardı, ancak para kazanmıyorlardı.

Yatırımcılar, yönetim özelliklerine ve endüstrinin ekonomisi gibi bir hisse senedinin fiyatına daha temel faktörleri de ekleyecektir. Bu faktörlerin hepsi firmanın kazanç potansiyelini etkiler. İyi yönetim, firmaya özgü satışları artıracak kazanç ve endüstri büyümesi üretecektir. Kısacası, hisse senedi fiyatınızı maksimize etmek istiyorsanız, uzun vadede kazançlarınızı en üst düzeye çıkarın.

Şirket değerlendirmelerinde kullanılan farklı oranlar hakkında daha fazla bilgi edinmek için P / E Oranı veya Oran Analizi konusundaki ders kitaplarımızı okuyun.