İlaç şirketleri, yaşlanan nüfus çağında, yükselen sağlık masrafları ve yeni ve son derece kârlı ilaçların sürekli geliştirilmesi ile sağlık sektöründe en iyi performans gösterdi. En iyi ilaç firmalarına yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, geniş çapta halka açık şirketlerden oluşuyor. Bilgilendirilmiş seçimler yapmak için, yatırımcıların, ilaç firmalarının analiz ve öz sermaye değerlendirmelerinde en yararlı olan temel finansal oranları dikkate almaları gerekir.

İlaç şirketleri, araştırma geliştirme konusunda (Ar-Ge) yüksek sermaye harcamaları ile karakterize edilir ve ilk araştırma ile son olarak bir ürünün piyasaya arzı arasında uzun süre dayanmak zorunda kalırlar. Bir ilaç ürünü pazara ulaştığında, şirketin, bir ilaç için kar amacı gütmeyen bir fiyat belirleyerek, mümkün olan en kısa sürede yatırım yaparak karlı bir getiri elde etmesi gerekiyor. İlaç şirketleri için temel finansal oranlar, Ar-Ge maliyetleri, şirketin yüksek borç seviyesini yönetme kabiliyeti ve kârlılıkla ilişkili finansal oranlardır.

Araştırma Getirisi Sermaye Oranı

Ar & Ge harcamalarının ilaç firmaları için önemli bir maliyet olduğu için, ilaç firmalarını analiz etmek için en önemli mali ölçütlerden biri, bir şirketin ne tür bir finansal getiri olduğunu gösteren bir orandır Ar-Ge harcamalarını hayata geçiriyor. Araştırma sermayesi karşılığı getirisi (RORC), bir şirketin her Ar-Ge harcamasından elde ettiği brüt karı ortaya koyan temel bir önlemdir. Oran, cari yıl brüt kârının bir önceki yılın Ar-Ge harcamalarına bölünmesiyle hesaplanmaktadır. RORC incelendiğinde, yatırımcılara şirketin önceki yılın Ar-Ge harcamalarının cari yıl gelirlerine ne kadar kârlı bir şekilde aktarılabileceği konusunda bir fikir veriliyor.

Kârlılık Oranları

Bir ilaç firması bir ürünü pazara sunmayı başarabildiğinde, anahtar bir unsur, şirketin ürünü ne kadar üretip satabildiğidir. Bu nedenle yatırımcıların, işletme marjı ve net marj gibi temel karlılık oranlarına bakmaları da yararlıdır. Faaliyet marjı, gelirlerin temel maliyeti üretim maliyeti eksi, şirketin maliyetleri ne kadar iyi yönettiğini ve net marjın vergiler ve faiz dahil tüm şirket giderlerini düştükten sonra kârın alt satırında göstergesi olduğunu gösterir.

Likidite ve Borç Kapama Oranları

İlaç şirketleri Ar-Ge konusunda büyük sermaye harcamaları yapmaları gerektiğinden, yeterli likidite seviyelerini muhafaza etmeli ve karakteristik olarak yüksek seviyedeki borcunu etkin bir şekilde yönetmelidirler.

Hızlı oran, kısa vadeli likiditeyi ölçmek için kullanılan finansal bir metriktir.Stoklar ile stoklar çıkarılarak hesaplanan cari varlıklar toplamının, mevcut pasiflerle bölünmesiyle hesaplanır. Hızlı oran bir şirketin gündelik işletme giderlerini etkin bir şekilde karşılayabilme yeteneğinin iyi bir göstergesi.

Borç oranı, bir şirketin sahip olduğu kaldıraç miktarını ölçer ve bir şirketin borçlarıyla finanse edilen varlıklarının oransal tutarını belirtir. Oran, toplam borçların toplam varlıklara bölünmesiyle hesaplanır. Borç yükümlülüklerini başarıyla yönetmek, herhangi bir ilaç firmasının uzun vadede uygulanabilirliği ve kârlılığında önemli bir faktördür.

Özkaynak Kârlılığı

Özkaynak kârlılığı oranı (ROE), öz sermaye değerlendirmesinde kilit bir oran olarak kabul edilir, çünkü yatırımcılara birinci derecede önem veren bir soruyu ele alır; bu, şirketin Öz sermayesi. Bir şirketin ROE, kuruluşun öz sermayesini ne kadar etkili kullandığının ve şirketin hisse senedi yatırımcıları için ne kadar karlı olmasının değerli bir göstergesi. Farmasötik şirketlerin analizinde ROE'nin önemi, ilaç firmalarının ürünlerini piyasaya sürdüğü büyük miktarda sermaye harcaması gerektiği gerçeğinden kaynaklanmaktadır. Bu nedenle, sermaye yatırımcılarının sağladığı sermayeyi ne kadar verimli kullandıkları, aslında şirket yönetiminin ve şirketin nihai karlılığının etkinliğini gösteren önemli bir göstergedir. ROE bir şirketin net gelirinin toplam özkaynağa bölünmesiyle hesaplanır. Genel olarak daha yüksek bir ROE rakamı daha iyi bir ROE rakamı olmasına rağmen, yatırımcılar, çok yüksek bir finansal getiri borcunun son derece yüksek bir finansal kaldıraç sonucu ortaya çıkması durumunda ihtiyatlı davranmalıdır. Bu, bir ilaç şirketinin borç ve likidite durumunu da göz önüne almamızın bir nedenidir.