Yatırımcıların ve piyasa analistlerinin otomobil endüstrisindeki şirketlerin eşitlik değerlendirmesi için kullandığı en kritik finansal oranlar arasında borç-sermaye oranı (D / E) oranı, envanter devir oranı ve özkaynak kârlılığı (ROE) oranı.

Otomobil Sektörüne Genel Bir Bakış

Otomotiv endüstrisi, Ford (F), BMW (XETRA: BMW) ve Honda (HMC) gibi dünyaya yayılmış geniş bir yelpazede şirketten oluşmaktadır. Sektör sadece ana otomobil üreticilerini değil, başlıca işi otomotiv parçaları veya araçlarının imalatı, tasarımı veya pazarlamasıyla ilgili çeşitli firmaları da içermektedir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, yılda yaklaşık 10 milyon araç üreten 13 otomobil üreticisi bulunmaktadır. Sektörün en önemli parçası otomobillerin ve hafif kamyonların imalatı ve satışıdır. Büyük yarı kamyonlar gibi ticari araçlar, sektörün önemli, ancak ikincil bir parçasıdır.

Otomobil endüstrisinin önemli bir yönü, büyük otomobil imalatçıları ile parçaları tedarik eden orijinal ekipman üreticileri (OEM) arasındaki ilişkidir; çünkü büyük otomobil üreticileri aslında parçaların hacmini üretmezler Bu bir otomobile giriyor. Otomobil endüstrisi sermayeyi yoğun bir şekilde kullanıyor ve araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) alanlarında yılda 100 milyar dolar harcıyor.

Otomotiv endüstrisi, en önemli pazar sektörlerinden birini oluşturan, gelir açısından en büyük sektörlerden biridir ve tüketici talebinin ve genel ekonominin sağlığının bir parçası olarak değerlendirilmektedir. Sanayi, ABD GSYİH'sinin yaklaşık% 4'ünü oluşturuyor. Analistler ve yatırımcılar, otomotiv şirketlerini değerlendirmek için bir dizi kilit orana güveniyor.

Borç / Özkaynak Oranı

Otomobil endüstrisi sermaye açısından yoğun olduğu için, otomobil şirketlerini değerlendirmek için önemli bir ölçüt, bir şirketin kendi markasını ölçen borç-özsermaye (D / E) oranıdır. genel finansal sağlığı ve finansman yükümlülüklerini yerine getirme becerisini gösterir. D / E oranı arttıkça, bir şirket kendi öz sermayesi yerine alacaklılar tarafından giderek daha fazla finanse edildiğini gösteriyor. Bu nedenle, hem yatırımcılar hem de potansiyel kredi sağlayıcıları daha düşük bir D / E oranını tercih etmektedir. Genel olarak, yükümlülükler kabaca eşitliğe eşit olduğunda ideal bir D / E oranı yaklaşık 1'dir; Bununla birlikte, ortalama D / E oranı, büyük şirketler ve otomobil endüstrisi gibi daha sermaye yoğun sektörlerde genellikle daha yüksektir. Büyük otomobil üreticilerinin ortalama D / E oranı yaklaşık 2. 5.

Otomobil endüstrisindeki şirketleri değerlendirmek için sıklıkla kullanılan alternatif borç veya kaldıraç oranları, borç / sermayenin oranı ve cari oranını içerir.

Stok Devir Oranı

Stok devir oranı, otomobil endüstrisinde otomobil bayilerine uygulanan önemli bir değerlendirme metriğidir.Oto bayileri çoğunlukla kendi partilerinde yaklaşık 60 günlük envanter değerinin üzerinde hareket etmeye başlarsa, genellikle otomobil satışları için bir uyarı işareti olarak kabul edilir. Envanter devir oranı, bir şirketin envanterinin satıldığı veya devredildiği bir yıldaki veya belirtilen diğer zaman dilimi sayısını hesaplar. Bir şirketin sipariş ve envanteri ne kadar verimli bir şekilde yönettiğinin iyi bir ölçüsüdür, ancak daha da önemlisi otomobil bayileri için mevcut envanter araçlarını ne kadar hızlı sattıklarının bir göstergesidir.

Envanter devir oranının değerlendirilmesine alternatif olarak, envanter oranının (DSİ) veya mevsimsellikten arındırılmış yıllık satış oranının (SAAR) gün satışlarının incelenmesi yer almaktadır.

Özkaynak Kârlılığı

ROE hemen hemen her şirketin değerlendirilmesinde önemli bir finansal rasyondur ve kesinlikle otomobil endüstrisindeki şirketleri analiz etmek için önemli bir metrik olarak düşünülür. ROE, bir şirketin yatırımcıları için bir şirketin esasen ne kadar kârlı olduğu, hissedar öz sermayeyle ilgili olarak geri gönderilen bir şirketin net kârını ölçmesi nedeniyle yatırımcılar için özellikle önemlidir. İdeal olarak, yatırımcılar ve analistler daha yüksek özkaynak getirisi elde etmeyi tercih eder ve% 12 ila% 15 ROE'ler olumlu sayılır.

Analistler, özkaynak kârlılığı oranının yanı sıra, istihdamdaki getirinin (ROKE) oranına veya varlıkların getirisinin (ROA) oranına da bakabilirler.