Petrol sektöründe hisse senedi satın alan yatırımcılar, faaliyette netback ve rezervler ile üretim oranı gibi diğer sektörlerdeki şirketlerden farklı bazı finansal oranları analiz etmek isteyebilir. Petrol ve doğal kaynakların üretilmesinin eşsiz doğası, bir değerleme elde etmek için biraz farklı temel analiz gerektirir. Petrol şirketleri, endüstrinin farklı bölümlerinde faaliyet gösterebilir ve böylece her bir şirketin faaliyetlerini değerleme perspektifinden farklı kılar. Petrol şirketlerinin üç ana türü upstream, orta ve downstream.

Petrol şirketleri, emtia fiyatlarındaki hareketlere önemli ölçüde maruz kalmaktadırlar. 100 ABD doları olan petrolün ekonomisi petrolün sadece 50 $ 'luk bir varil varlığından çok daha farklı. Bu fiyat oynaklığını düşünen oranlar, yatırımcıların bilinçli kararlar almasına yardımcı olacaktır. Yatırımcılar ayrıca, şirketin gelecekteki üretimi artırma becerisini belirlemek için bir petrol şirketinin rezervlerine bakmak isteyeceklerdir. Yetersiz rezervleri olan bir şirket kırmızı bayrak olabilir.

İşletme Netback

İşletme netback, bir petrol şirketinin kârlılığı için son derece önemli bir önlemdir. Netback, bir petrol veya doğalgazın satışından ne kadarının daha az maliyetle gerçekleştiğinin bir ölçüsüdür. Bu maliyetler, diğerlerinin yanı sıra telif ücretleri, üretim maliyetleri, nakliye giderleri, rafine etme maliyetleri ve ithalat maliyetlerini de içermektedir. Örneğin, mevcut petrolün varil fiyatı 75 $ 'dür. Şirketin varil başına telif hakları maliyeti 5 $, üretim maliyetleri 20 $ ve ulaşım maliyetleri 10 $, arıtma maliyetleri ise 15 $. Bir varil petrol için net net 25 dolardır.

Netback değeri, farklı petrol şirketleri arasında karşılaştırılabilen standart bir değer sağlar. Açıkçası, netback değeri ne kadar yüksek olursa, şirketin ürünlerinin satış gelirlerini gerçekleştirme yeteneği de o kadar yüksek olur. Şirketlerin netback değerini belirlemek için kullandığı çeşitli formüller vardır.

Fiyattan Nakit Akışı

Nakit akış oranı oranı, petrol şirketi yatırımcılarının dikkate alması gereken önemli bir orandır. Bu, şirketin hisse senedi fiyatını, şirketin bir hisse bazında ürettiği nakit akış miktarına göre gösterir. Bu oran şirketin fiyat payını alarak ve hisse başına nakit akımına bölünerek hesaplanmaktadır. Nakit akışı, işletme nakit akışı olarak tanımlanır; işletme nakit akışı, net nakit akımı ile keşif masrafları düşülür. Daha yüksek bir oran, şirketle ilişkili daha fazla risk olduğunu gösterir. Düşük oranlar düşük risk taşıdığını gösterir.

Bu orandaki dalgalanmaları dengelemek için kullanılan bir yöntem 30 veya 60 günlük ortalama hisse senedi fiyatını almaktır.Bu, bu metriğin günlük oynaklığını azaltmaya yardımcı olabilir, bu da farklı şirketlerde karşılaştırma yapmak için daha kullanışlı olmasını sağlar.

Rezervlerden Üretim Oranına

Petrol şirketleri ve diğer sektörlerdeki şirketler arasındaki en büyük fark, üretilen doğal kaynakların sınırlı niteliğidir. Bir petrol şirketi petrol rezervlerini tüketirse, gelir elde edemez. Bu nedenle, şirketin rezervlerinin incelenmesi önemli bir husustur.

Rezervlerin üretim oranına oranı, doğal kaynağın kalan ömrünün bir ölçüsüdür. Yıllar itibariyle ölçülür. Formül, şirketin eriştiği bilinen petrol rezervlerini, yıllık petrol üretimi ile bölünerek alıyor. Şirketler, şirketin proje hayatı, gelecekteki gelirleri ve gelecekteki istihdam ihtiyaçları için petrolün gelecekteki mevcudiyetini tahmin etmek için bu oranı kullanıyor. Ayrıca, bir şirketin daha fazla rezerv bulmak için ek araştırmalar yapması gerekip gerekmediğine ilişkin bir rehber sağlayabilir. Petrol şirketleri genel olarak bu oranın 10 yıllık bir periyotta tutulmasını hedeflemektedir.

Bu oranın kullanımında birkaç sınırlama vardır. Bu oran, teknolojideki ilerlemelerde, önemli rezervlerin keşfedilmesinde yeni gelişmelerde veya ekonomik ve siyasi koşulların durumunu etkileyemez. Bir şirketin rezerv tedbiri de yanlış olabilir.