Araştırma analitikleri ve yatırımcıların, araştırma sermayesinin getirisi (RORC) oranı, fiyat / kazanç-büyüme (PEG) oranı ve biyoteknoloji endüstrisindeki şirketleri değerlendirmek için kullandıkları önemli finansal oranlar arasında hızlı oran.

Biyoteknoloji Endüstrisine Genel Bakış

Biyoteknoloji endüstrisi, ürünler veya süreçlerde kullanılan biyolojik organizmaların geliştirilmesi ve pazarlanması ile uğraşmaktadır. Biyoteknoloji gelirlerinin yarısından çoğu, biyoteknolojinin hastalıkların tedavisi için yeni yöntem ve ürünler geliştirmeye alıştığı tıp alanından geliyor. Sektör aynı zamanda biyoyakıt, atık arıtma ve gıda üretimi alanlarında da aktiftir.

1980'lerde Amgen Inc. (Nasdaq: AMGN AMGNAmgen Inc173.44 + 0.% 60 gibi önde gelen firmalar ile birlikte ortaya çıktığı andan itibaren Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu. ), biyoteknoloji endüstrisi hızla büyümüş ve hız kazanmıştır. Sanayi gelir artışları, büyük oranda etanol kullanımındaki artışlarla yönlendirildi; gen terapisinde ve diğer tıbbi tedavilerdeki atılımlar; ve giderek büyüyen bir dünya nüfusunu beslemek için daha yüksek mahsul verimleri için baskı yapılması. Sektördeki bir eğilim, esasen ilaç endüstrisinde birleşme ve satın alımlar (Birleşme ve Satın Alma İşlemleri) yoluyla konsolidasyon. Sektörün, hükümet tarafından finanse edilen araştırma desteğiyle ve yaşlanan bir bebek patlaması popülasyonunun halen devam etmekte olan sağlık ihtiyaçlarının yardımıyla artan büyüme ve gelir yaşayacağı öngörülüyor.

Biyoteknolojiye Yatırım Yapma

Endüstri, yatırımcılar için Gilead Sciences (Nasdaq: GILD GILDGilead Sciences Inc73.46-0.47% gibi oldukça kayda değer stoklar üretti. Celgene Corporation (Nasdaq: CELG CELGCelgene Corp. 100.04 + 1. 87% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ve Biogen (Nasdaq: BIIB BIIBBiogen Inc314 14 +% 1 53 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ). Biyoteknoloji şirketlerinin iyi analizi, endüstrinin oldukça rekabetçi doğası nedeniyle yatırımcılar için kritik öneme sahiptir. Birleşik Devletlerde sadece 1 binden fazla biyoteknoloji şirketi var. Analizin temel alanları araştırma ve geliştirme (Ar-Ge), harcamalar, gelir artışı ve genel finansman ve kapsam oranlarıdır.

Araştırma Sermayesinin Getiri

Biyoteknoloji endüstrisi Ar-Ge konusunda büyük miktarda sermaye harcıyor. Bu nedenle, biyoteknoloji şirketlerinin analizi için önemli bir nokta, dönüş şirketlerinin böylesine büyük sermaye harcamalarından sağladıkları noktalardır. RORC oranı veya RORC, bu amaçla kullanılan birincil eşitlik ölçümlerinden biridir. Oran, cari yıl brüt kârının bir önceki yılın Ar-Ge harcamalarına bölünmesi ve böylece Ar-Ge harcamalarından kaynaklanan gelir ve kârlılık üzerindeki etkisinin bir yıldan diğerine gösterilmesiyle hesaplanmaktadır.Oran, yalnızca yatırım sermayesinin getirisini (ROIC) değil, aynı zamanda genel bir büyüme ve verimlilik metriğini de yansıtmaktadır. Ortalama getiri, endüstriler arasında ve hatta farklı alanlarda değiştiği için, aynı temel işle uğraşan veya benzer ürünleri üreten benzer şirketlerin RORC metriğini karşılaştırmak önemlidir.

Fiyat / Kazanç-Büyüme Oranı

PEG oranı, fiyat-kazanç oranının (P / E) popüler bir varyasyonudur. Biyoteknoloji şirketlerinin değerlendirilmesi için çok uygun olduğu düşünülmektedir, çünkü büyüme oranları biyoteknoloji stoklarının analizinde önemli bir faktördür. PEG oranı, bir şirketin kar / zarar oranını, hisse başına kazanç (EPS) cinsinden yıllık büyümesine bölmek suretiyle hesaplanır. Birçok analist tarafından bir şirketin değerinin geleneksel P / E oranından daha eksiksiz bir şekilde değerlendirilmesi düşünülmektedir. Oran endüstriye göre değişiklik gösterse de, genel olarak PEG oranı 1 ise bir hisse senedinin oldukça değerli olduğunu gösterir. 1'den düşük bir PEG oranı, düşük değerli bir hisse senedini gösterebilirken, 1'den yüksek oranlar stokun şu an için aşırı fiyatlı olduğu anlamına gelebilir. P / E oranı ile olduğu gibi, analistler bazen artan EPS rakamlarını ve öngörülen EPS sayılarını hesaplamada kullanıyor.

Hızlı Oran

Hızlı oran, nakit akışının ve likiditenin temel bir öz değer değerlendirme metriğidir. Bir şirketin nakit veya hızlı varlık olarak tanımlanan likit varlıklarla ilgili tüm kısa vadeli kısa vadeli yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini gösterir. Hızlı varlıklar, mevcut kitap değerlerine nispeten yakın olan tutarlar için çabucak nakit haline getirilebilen varlıklardır. Hızlı oran, kısa vadeli yükümlülüklerle bölünen cari varlıklar eksi envanter olarak hesaplanır. Bu oran bir şirketin mevcut mali sağlığının temel bir göstergesi olarak kullanılır. Biyoteknoloji şirketlerini değerlendirmek, yeni ürün geliştirme ve piyasaya çıkma arasındaki gecikme süresi nedeniyle önemlidir, bu süreçte şirketlerin mevcut gelirleri ve varlıkları ile kendilerini koruyabilmesi gerekir. Daha hızlı hızlı oranlar daha iyidir ve 1'den az oranlar olumsuzdur.