Direksion Daily S &; P Biotech Bull 3x Fonu (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77,% 45-3.% 21 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), borsada işlem gören bir fondur (ETF) Altta yatan endeksinin günlük performansının% 300'ünü çoğaltmak, S &; P Biyoteknoloji Seç Endüstri Dizini. Portföyünde ayrıca SPDR S & için bir miktar risk bulunmaktadır; P Biotech ETF.

LABU, günlük kaldıraçlı yatırım sonuçlarını araştırıyor ve uzun vadeli bir yatırım holdingi değil, kısa vadeli bir ticaret aracı olarak tasarlanıyor. Başlıkta "boğa" kelimesi, fonun altta yatan endeks iyi performans gösterdiğinde takdir edileceğini belirtir. Direxion'un LABU için ters kızkardeşi fonu var: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Hisse Senetleri Endeksi.

Geleneksel bir ETF'den farklı olarak, LABU bir endekse aykırı tasarlanmış bir holdingler topluluğu değildir; bunun yerine, bu fon S & nin performansı üzerine günlük 3x kaldıraçlı bir bahistir; P Biyoteknoloji Seç Endüstri Dizini. Bu, her işlem seansının sonunda dengelenen seçenekler ve türev sözleşmelere maruz kalma yoluyla gerçekleştirilir.

Temel endeks, biyoteknoloji ve sağlık sektörlerinde yaklaşık 90 farklı hisse senedi senedi üzerine yayılmıştır. Bu endeks, 2007-08 mali krizinden bu yana büyük oranda eklenen birleşme ve satın alma faaliyetinin ve Affordable Care Act'ın etkisiyle performans göstermiştir.

Özellikler

LABU Mayıs 2015'te halka arz edildi ve birçoğu bunu ProShares Ultra Nasdaq Biyoteknoloji ETF'sine karşı doğrudan bir meydan okuma olarak gördüler.

LABU'nun harcama oranı, Direxion ve fon danışmanı arasındaki bir düzenleme ile% 0,95 oranında sözleşme ile sınırlanmaktadır. Bununla birlikte, günlük yatırım fonları için yönetim ücretleri önemli değildir, çünkü bir yatırımcı kısa bir süre için kendilerine maruz kalır. Bu ETF için işlem ücretleri ve diğer hesap giderleri çok daha önemlidir. Bu ücretler, yatırımdan bağımsız olarak oluşur ve platforma ve aracığa bağlı olarak değişir.

Bu çok küçük bir ETF. 91 milyon dolarlık aktif varlıkları (AUM), ProShares Ultra Nasdaq Biyoteknoloji ETF'sinin sekizde biri kadar küçük. Bu noktada LABU'nun ProShares ETF üzerinden edinebileceği tek fark avantajı ortaya çıkıyor: ProShares ETF, 2 kat, LABU ise 3 kat kaldıraçlandırılmış.

Uygunluk ve Öneriler

Günlük kaldıraç peşinde koşanlar, kaldıraçsız alternatiflerden daha risklidir. Kaldıraçlı ETF'ler, temel endekslerinin kazançlarını ve kayıplarını büyütür. S &; P Biyoteknoloji Endüstrisi Endeksi, bir işlem günü boyunca% 10 kayıp yaşar; LABU sahibi bir yatırımcı% 30'a veya daha fazlasına kadar kaybetmekle yükümlüdür.

Aşırı bir durum olarak, bir yatırımcı, alttaki endeks belirli bir işlem gününde% 33'ten fazla hareket ederse, tüm parasını kaybetmek mümkündür. Ayrıca, günlük kaldıraçlı ETF'ler uzun süre beklemeye uygun değildir. LABU'ya geri dönüş, zaman bozulmasına uğrayacaktır; fon getirilerindeki gündelik oynaklık, sıklıkla kaldıraçlı tasarımını hafifletir.

LABU, 2015 yılının ortalarından itibaren güvenilir bir risk ölçümü üretmek için yeterli performans geçmişi üretmedi. Standart biyoteknoloji ETF'leri, düşük betaları (0,55 ila 0,75 aralığında) ve düşük ila orta standart sapmalara (8,5 ila 15 arasında değişen) sahip olma eğilimindedir. Bununla birlikte, LABU'nun 3x kaldıraçlı yönü, volatilite ölçümlerini bundan daha fazla zorlayacak gibi görünüyor.

LABU, sofistike yatırımcılar tarafından en iyi şekilde kullanılmak üzere tasarlanmıştır. İlgilenen alıcılar, kaldıraç kullanma riskini ve günlük yararlanmanın sonuçlarını anlamalı ve yatırımları için günlük izleme kapasitesinde rahat olmalıdırlar.

Bu ETF, Birleşik Devletler'deki biyoteknoloji stokları üzerine kısa vadeli spekülasyon için bir fırsat sunmaktadır. Orta dereceli zamanlarda bile tutulmamalı ve çekirdek veya uydu portföyünün makul bir parçasını oluşturamıyor.