Borsada işlem gören bir fon ya da ETF, yatırımcılara ticarette esneklik, yatırım fonlarına kıyasla maliyet tasarrufu, vergi verimliliği ve bir yatırımcının portföyünün geniş çeşitliliği sunan bir finansal araçtır. Birleşik Devletler'de, bu faktörler 1993'teki tanıtımından bu yana ETF'lerin popülerliğinde sürekli büyümeyi hızlandırdı.

Yatırım Fonu Vs. ETF

Aktif olarak yönetilen bir yatırım fonu ya da benzeri bir ETF olan iki yatırım seçeneklerini düşünen bir yatırımcı, yatırım fonu seçme konusunda iyi bir tavsiyede bulunabilir. Birincil neden, ETF endüstrisinin büyümesine katkıda bulunan en önemli faktörlerden biri olan karlılıktır. Her şeyden önce, genel getiriler açısından, aktif olarak yönetilen en aktif yatırım fonları, çoğu kıyaslama endeksinden çok daha fazla zaman geçirmemektedir. İkincisi ve belki de daha da önemlisi, ETF'ler genelde yatırım fonlarına göre oldukça düşük harcama oranlara sahiptir. Ortalama bir hisse senedi yatırım fonu, giderlerin% 1 ila% 1'i arasında bir yerde ücretlendirir. Ortalama bir özkaynak ETF'si tipik olarak% 0. 6'dan daha düşük ücret almaktadır. Daha düşük bir harcama oranı, yatırımcılara daha yüksek toplam getiri sağlar. Yatırım fonlarına veya ETF'lere 10 bin dolar yatırım yapan bir yatırımcı için, gider oranlarında% 1'lik bir fark, karlılık açısından çok daha büyük bir farklılık anlamına gelebilir. Bir yatırım fonu veya ETF'de yıllık% 5'lik bir getiri varsayarsak,% 1.5'lik bir oranla% 1.5'lik bir harcama oranı, bir yatırımcının net kârını% 20 oranında düşürür.

ETF'ler, yatırım fonlarından daha fazla esneklik ve likidite sağlarlar, çünkü işlem gününde hisse senetleri gibi işlem görürler, aksine sadece gün sonundaki net varlıklarından satın alınabilecek veya satılabilecek yatırım fonu payları değer (NAV). S & P 500'ün gün geçtikçe günün erken saatlerine kadar beklemekten ziyade, günün erken saatlerinde hareket edebilme yeteneğine sahip olan ve yatırımlarının yeniden düzenlenebilmesi için, S & P 500'ün% 1 ila% 2 oranında yükseldiği veya düştüğü işlem günleri büyük bir avantajdır.

ETF'ler aynı zamanda daha geniş bir yatırım yelpazesine daha kolay erişim imkânı sunmaktadır. Yatırım fonları yalnızca çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyü oluşturmak amacıyla oluşturuldu. ETF'ler değişen küresel yatırım piyasasını yansıtır ve yatırımcıların gelişmekte olan piyasa ekonomilerine, emtiaların, para birimlerinin ve çeşitli türev yatırımlarına maruz kalmalarını sağlar.

ABD Ticareti Piyasası

Yalnızca Amerika piyasasında 1 500'den fazla ETF ticareti vardır. Deutsche Bank, 2013 yılında global ETF varlıklarının yıl boyunca% 28'in üzerinde bir artış kaydettiğini bildiren bir rapor yayınladı. Büyümedeki bu artışın başında ABD pazarı sorumluydu. 2013'te ABD'deki ETF piyasası, yatırım sermayesinde 210 milyar dolara benzeri görülmemiş bir giriş yaptı. Yıl sonuna kadar, ETF varlıkları bir önceki yıla göre yaklaşık% 30 artmış ve toplam ETF varlıkları yaklaşık 2 trilyon dolara ulaşmıştır.ETF büyümesi yatırım fonlarının oranını aşmaya devam etti. 2000 yılından bu yana, ETF'ye bağlı varlıklarda yüzde artış, yatırım fonlarında yalnızca% 120'lik bir artışa kıyasla 2, 500% artmıştır.

Ancak, yatırım fonlarına bağlı toplam yatırım sermayesi, ETF'ye taahhüt edilen toplam miktarın on katından daha fazla cüce olup, ETF'lerin yılda% 15 ila% 30 oranında önemli bir büyümeye devam edebileceğini önermektedir; önümüzdeki beş ila 10 yıl için. 2015 itibarıyla, 2 binin altındaki ETF'lere kıyasla 7 milyondan fazla yatırım fonu var, bu da ETF piyasasının hala geniş kapsamlı genişleme alanına sahip olduğunu gösteriyor.

Küresel ETF alanına ABD piyasası hakimdir. Dünyadaki toplam ETF varlıklarının yaklaşık% 75'i ABD'de işlem gören ETF'lere ait. 2014 yılı itibarıyla, üç şirket, ülkedeki ETF piyasasında baskın olan ihraççılar: BlackRock, State Street Corp. ve Vanguard. Kombine olarak, bu üç ihraççı piyasanın% 80'den fazlasının emrindedir. BlackRock tarafından çıkarılan iShares fonları, özellikle bireysel yatırımcılarla önemli gelişmeler kaydetti. Perakende yatırımcılar, şirketin 2014 yılının son çeyreğinde girdiği toplam 40 milyar doların yaklaşık 17 milyon dolarından sorumluydu.

Sadece birkaç ihraçcının ETF pazarına hükmetmesi, hala çok geniş bir alana sahip olduğu anlamına geliyor diğer ihraççılar olarak yaratılacak ek ETF'ler, teklif sayısını artırmaktadır.

ETF piyasasının kazançları ve devam eden büyümesi ile egemen ihraçcıların başarısı, JPMorgan Chase & Company, Wells Fargo Corporation ve Goldman Sachs gibi küresel varlık yöneticilerinin oldukça erken bir tarihte ETF oyununa girmesini sağladı. Goldman Sachs aktif fonları yöneten ETF'lerin temel fonunu Goldman Sachs Equity Dividend Fund olan aktif ETF'lerin yayınlanması için Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) başvurarak koydu.

Büyük yatırım bankalarının ETF'lere olan ilgisinin ardında yatan temel neden, varlıklı müşterilere ilave yatırım ürünleri sunabilmek kadar basittir. Büyük kurumsal yatırımcılar, ETF'ye taahhüt edilen varlıklarda büyümeye devam ettiler.

ETF'lerin Geleceği

ETF endüstrisinin önümüzdeki birkaç yıl boyunca çift haneli oranlarda büyümeye devam edeceği konusunda neredeyse evrensel bir fikir birliğine varılmıştır. Birçok analist, ETF endüstrisinin yakın gelecekte riskten korunma fonu endüstrisini geçecek (AUM) altındaki varlıklar üzerinde olacağını öngörüyor. Hem kullanıcılarda hem de ETF'lerin kullanımında büyüme bekleniyor. Fon yatırımcıları arasındaki artan rekabet, muhtemelen farklı yatırımcıların yatırım hedeflerine uyacak şekilde ETF'leri daha net hale getirme isteği gibi, yeni ETF ürünlerinin geliştirilmesine devam etmektedir.

ABD'deki ETF piyasası tartışmasız en olgunlaşmış. Avrupa'nın pazarı coğrafi olarak parçalanmış ve önemli yönetmeliklerle yükümlü. Daha düzgün bir ETF piyasasının oluşturulmasına imkân tanıyan ETF'leri düzenleyen düzenlemelerde yapılan değişiklikler, Avrupa ETF piyasasında patlamaya yol açabilir.Asya'daki ETF piyasasının hızlı gelişimi, önümüzdeki on yılda Avrupa pazarını aşabileceğini gösteriyor.

Greenwich Associates, kurumsal yatırımcıların tipik olarak ETF'leri nasıl kullandıklarını belirlemek için bir anket düzenledi. Kurumlar arasında nispeten eşit bir bölünme var gibi görünüyor; bazı raporlayan ETF kullanımı stratejik ve kalan raporlama ise taktiksel olarak. Kurumsal yatırımcılar tarafından en yaygın olarak bildirilen ETF'lerin kullanımı, temel stratejilerin bir parçası olarak pasif maruz kalma ve anketteki katılımcıların yaklaşık yarısı, portföyleri genişletmek ve çeşitlendirmek için ETF'leri kullandıklarını bildirmektedir.

Mali müşavirlere yapılan bir ankette, döviz ticareti olan ürün kullanmayanların birincil sebebin bilgi eksikliği olduğuna işaret ettiği bulundu. ETF endüstrisi büyümeye devam ederken, daha fazla finansal uzman, ETF'lere aşina olacak ve bu nedenle, daha fazlası, müşterilerine döviz ticareti yapan ürünler sunacak. Ayrıca, artan sayıda ihraçcı ve ETF, perakende yatırımcılardan daha fazla faiz ve varlık çekmeye devam edecektir.