Daha küçük, özel şirketler, çoğunlukla nakit akışlarını yakından takip etmek zorunda kalmaktadır ve bu da bekleyen alacak ve borçların bakiyesini dengelemektedir. Ekstra nakit, diğer şeylerin yanı sıra büyümeyi ve yeni ürün yeniliklerini finanse etmek için gereklidir. Bu, küçük özel işletmelerin tarihsel olarak yeni sermayeye erişmekte zorluk çektiği gerçeğiyle birlikte bu şirketlerdeki özel yatırım fırsatlarını geliştirir.

Bu makalenin amaçları açısından, özel amaçlı bir işletme (PHB), hisse senetleri halka açık olmayan bir ticarettir. PHB'ler, kurucu bir girişimci, aile üyeleri ve / veya birkaç yatırım ortaklığına ait olabilir; onlar neredeyse her zaman yakından tutulurlar.

Bu şirketler, tek mülkiyet, limited şirket ortaklığı veya şirket veya bir S-şirketi de dahil olmak üzere herhangi bir sayıda yasal formu alabilir ve karar verme yetkisi çoğunlukla hakkaniyete sahip olan bireysel veya küçük grupla firma.

PHB Yatırımları PHB'ler, hem mermi yatırımcıları için, hem de bir risk sermayesi şirketi aracılığıyla erişen yatırımcılar için çeşitli yatırım türleri önerebilir. Erişim rotanızı seçtikten sonra, yatırım seviyenizle ilgili halen yapmanız gereken çeşitli seçenekler var.

Örneğin, PHB'de operasyonlara veya karar vermeye aktif katılım göstermeyen bir "kol uzunluğu" yatırımcısı seçebilirsiniz; Bu, halka açık bir şirketin birkaç hissesine sahip olmakla aynı şeydir. Bununla birlikte, küçük veya aile sahibi bir işletmeyle şirketin yönetiminde istihdam edilebilir; Başka bir deyişle, yatırımınız iş bulabilir. Şirketin toplam aktifleştirilmesine oranla önemli bir yatırım yaparak, şirketin yönetim kurulunun bir üyesi olarak (şirketin politikaları ve yönü hakkında tavsiyelerde bulunmak ve yönetim performansını gözden geçirmek için) katılmanız beklenebilir. Ailenin sahip olduğu bir firma ile (eğer aileniz ise), aile odaklı diğer hususlar, şirket içindeki katılım seviyenizi ve yetkinizi belirleyebilir.

Ne Kadar Yatırım Yapılmalı? Yukarıdaki hususları göz önüne alarak ve ilerlemeye karar verirken, eğer bir azınlık pozisyonu ister çoğunluk sahipliği pozisyonu isterse asıl sahibi olmanın yanında sorumluluklar ve riskler mi aramaya karar vermelisiniz, uygulanabilir.

İş Hedefleri Yatırım hedeflerinizi değerlendirirken, adayların iş kategorisini ve her birinin risk / ödül özelliklerini değerlendirmek isteyeceksiniz. Birçok iş kategorisi vardır ve bunlardan bazıları çakışmaktadır, ancak burada ele alınan kişiler temsilcidir:

• Başlangıçlar: İşletime alma kaydı, yönetim geçmişini gösteren kayıt ya da kanıtlanmış iş modeli olmaksızın yüksek riskli olma eğilimindedir.Ulusal İş Geliştirme Topluluğuna göre, beş yeni girişimin dördü ilk beş yılda başarısız oldu. Öte yandan, yeni paradigmalar içinde faaliyet gösteren kanıtlanmış bir sicili veya iş modeli olmayan yeni girişimciler birçok milyoner üretti. Microsoft, Google, Amazon ve Apple gibi süper yıldızı iyi örneklerdir.

• İkinci Seviye Sermaye İhaleleri: Bu kategori, ilk sermaye infüzyonlarıyla yere düşen şirketleri içermekle birlikte, şimdi büyümek için daha fazla sermeye ihtiyaç duymaktadır. Bu şirketler bir performans kaydına sahiptir ve genellikle bir başlangıçtan daha az riskli iken, yatırım borcu veya öz sermaye orijinal yatırımcılara göre daha alt düzeydedir.
• Geri dönüş: Geri dönüş gerektiren şirketlerin arıza modunda. Nakit akışı, iş modeli ve temelleri iyi olursa, kötü yönetim kararları düzeltilebilir ve yatırımcı olarak bunu gerçekleştirebilirsiniz. Nakit akışı ve temelleri kötü ise, iyileşme umutları son derece sınırlıdır. Başarılı dönüşümler yüksek yatırım getirisi sunar.
  
• Büyüme Fırsatı: Büyümeleri sermaye eksikliği nedeniyle engellenen şirketler, temel bilgileri, kayıtları ve ikamet yönetimi büyümeyi gerçekleştirebiliyorsa, iyi yatırım hedefleri olabilir. Büyüme planının ve potansiyelinin fizibilitesini belirlemek için büyüme pazarları değerlendirilmelidir.
• İflas: İflas eden firmalar düşük fiyata büyük bir değer sağlayabilirler. Buradaki soru şudur: "neden firma iflas etmiş?" Şirketin faaliyet gösterdiği pazarın ve temel ve nakit akışı potansiyelinin iyi olması durumunda, sebep kötü yönetim, masraf kontrolünün olmaması, alacaklar tahsilatı, üretkenlik vb. Olabilir. Bu, yüksek kişisel katılımı gerektiren yüksek riskli bir yatırımdır . Çok kârlı ya da yıkıcı olabilir.

Avantaj ve Dezavantajları PHB'lerde yatırım türlerine ve kategorilerine baktık ve şimdi halka açık şirketlere kıyasla özel sektöre yatırım yapan işletmelerin genel olarak artı ve eksilerini gözden geçirebiliriz.

Profesyoneller şunları içerir:

• Bir PHB'ye yatırım yapmak, yatırımınız için ayarlı bir çıkış hükmü ayarlamanızı sağlar. Belli bir tarihe kadar ve üzerinde mutabakata varılan bir oranla geri ödenmesi şartıyla yapılabilir. Birkaç seçenek tarihinden çıkmak veya devam etmek için bir seçenek olarak da ayarlanabilir.
• PHB'ler genellikle sizin için, yatırımcı olarak, kolların ve zihninizin işin ve yönetim insanlarının gerçekte kimler olduğunu sarmak için yeterlidir.
• PHB'ler, olağanüstü getiri sağlayabilecek yatırımcıları erken fırsatlar sunar.
• Ortalama PHB'nin iş trend bilgisi, nispeten basit finansal raporları ve banka tablolarından daha kolay erişilir ve fark edilir.
• PHB'de önemli bir yatırımcı olma ihtimaliniz yüksektir ve bu nedenle operasyonel kararları etkileyebilir.
• PHB'lerde, halka açık bir şirkete kıyasla, hisse senedi satın almak için daha az rekabet var.
• PHB'ye yatırım yaparken, şirket performansı dışında, yatırım yapmanız için gerekli olan getiri oranını görüşebilirsiniz.

Eksiler şunları içerir:

• PHB'ler için gerçekten karşılaştırmalı performans verilerini ve endüstri ölçütlerini elde etmek daha zordur.
• PHB'ler halka açık şirketlerde yapılan daha katı muhasebe, raporlama ve şeffaflık standartlarına uymamaktadır.
• PHB'lerin, şirketin mevcut aşamasında gerekli yönetim becerilerine ihtiyaç duymadan dümene gömülü "Kurucu Girişimci" olabilir.
• Özel şirketler sıklıkla ihtiyaç duyulan sermeye kolay veya ucuz erişime sahip değildirler.
• PHB'ler asıl sahipler arasında halefiyet, tazminat ve yönlendirme gibi aile üyeleri sorunlarına sahip olabilir.
• Yeni bir azınlık yatırımcısı olarak, orijinal yönetim kurulu veya yönetim ekibinden daha az nüfuz sahibi olabilirsiniz.
• Açık bir hüküm olmadıkça, yatırımınızdan kurtulmak zor olabilir.
• PHB'ler daha az rezervi elinde tuttuğu için halka açık şirketlerden daha riskli olabilir.

Bottom Line Özel sektör yatırımlarına bakarken, finansal raporlar, banka ekstreleri, pazar nişi, rekabet, yönetim beceri seviyeleri ve emir kayıtları, maliyet trendlerini yüzde olarak içeren hedef şirketinizi dikkatlice araştırın. gelirlerin, başlıca ilişkilerin ve şirketin yatırımınıza neden ihtiyacı olduğunu.

Her şey iyi görünüyorsa, yatırımınızı portföy çeşitliliğinizi koruyacak kadar küçük tutun. Yönetim kurulu üyeliği olan veya olmayan bir azınlık yatırımcısı iseniz, arka plan kontrolleri yapmak ve katıldıkları beklemedeki / tarihsel dava davalarını da içeren yatırım yaparken çok iyi bildiğiniz kişileri bilin. Özellikle "sadece bir yatırım" olduğu takdirde, yatırımınızın getiri oranını ve getirisini ayarlayın. Ev ödevinizi yaparsanız, özel sektör işletmelerinde yatırım yapmak için para olacaktır.