Seçenek satın almaya gelince, çoğu tüccar, potansiyel getiriler yerine prim ödenmesine odaklanır. Bu, hesaplanmış bir ticaret yapma açısından önemli bilgiler olmasına rağmen, birçok seçenek ticareti, pazarın konumunun grevine (veya daha da önemlisi kırılma noktası) ulaşma olasılığını göz ardı etme eğilimindedir.

Seçenek ticaretinde, basit genellikle daha iyidir. Bir opsiyon pozisyonunun iyi bir ticaret olup olmadığına karar verirken bu ilkeye bağlı kalınarak, pazarın ortalama aylık aralığını hesaplayarak başlayın. Bu sayı, bir seçenek ticaretinin iki önemli öğesiyle ilgili perspektif sunmaktadır: oynaklığın genişlediği veya küçülmekte olup olmadığı ve piyasa pozisyonun kırıl-çift noktasına erişme ve bu pozisyonu aşma şansı bulunup bulunmadığı. Seçenekleriniz ticaret stratejisinde ortalama aylık aralığı hesaplama ve kullanma yöntemlerini açıklarken okuyun.

Ekleme Genel olarak, seçeneklerin çoğunun değersizleştiği söylenir. Eğer bu doğru bir açıklama ve uzun bir prim olan bir pozisyonu (yani, bir arama veya ödeme koymak) ticaret ediyorsanız, pazarın, opsiyon pozisyonunuzu karlı hale getirecek bir fiyata ulaşma şansına sahip olmanız gerekir. Bir opsiyon pozisyonu düşünüldüğünde, piyasanın bu noktaya gelip gelmeyeceğini düşünmek önemlidir. Ödediği prim ucuz veya düşük fiyatlı olduğu için, özellikle piyasa bu hedefe ulaşma ihtimali azsa veya hiç yoksa, ticareti iyi bir hale getirmez.

Ortalama aylık aralığı hesaplamak için matematikte herhangi bir özel yazılım veya doktora yapmanız gerekmez. Bununla birlikte, güvenilir tarihi fiyatlara ihtiyacınız olacaktır. Herhangi bir hisse senedi için belirli bir tarih aralığı için tarihi açık, yüksek, düşük ve kapanış fiyatları alabilirsiniz. Bu, hesaplamada kullanılacak tüm önemli rakamları verir - her ticaret günü için yüksek ve düşük.

Ortalama aylık aralık, belirli bir ayda piyasanın yüksek ve alçak seviyeleri arasında dalgalanan ortalama bir fiyattan başka bir şey değildir. Daha muhafazakar tüccarlar bunu sıkılaştırıp, yüksek / düşük yerine açık / kapalı aylık kullanabilirler. Belirli bir süre boyunca bu ortalamayı hesaplamak için, ayın aralığını almak için düşük ayı, her ay için yüksekten çıkarın. Zaman aralığı için, her ayın aralığını ekleyin ve ay sayısına bölün.

QQQQ örnek olarak, altı aylık ortalama aralığı hesaplayacağız. Bunlar, örnek olarak tarihi yüksek, alçak ve 2007'de altı aylık aralıktır:

Tarih	Yüksek	Düşük	Aralık
May-07	47. 45 52	. 66	1. 86
Apr-07	46. 43 70	. 30	3. 44 40
Mar-07	. 42 45	. 06	2. 45 39
Şubat-07	. 42 55	. 93	2.45 62
Jan-07	. 42 40	. 52	2. 88
Aralık-06	44. 42 76	. 88	1. 88

Bir Zaman Periyodunun Seçilmesi Peki bir dönemin süresi ne kadar sürer? Genellikle, düşünmekte olduğunuz seçenek konumunun iki katı uzunluğundaki bir zaman dilimine bakmayı ve daha sonra bunu iki ayrı zaman dilimine ayırmayı öder. Örneğin, dikkate aldığınız seçenek üç aylık bir süreye sahipse, son üç ayın ortalama aylık aralığına, bu ayın son üç ayına ve son altı aydır.

QQQQ (Nasdaq 100 Trust) örneğini kullanarak Haziran 2007'den itibaren önceki üç ayda ortalama 2 $ aralığımız olduğunu keşfediyoruz. 55, üç ay önce ortalama 2 $ aylık aralığımız oldu. 46 ve altı ay birleştirilmiş ortalama 2 $ aralığındaydı. 51. Fiyat değişkenliği biraz genişliyor ve bu koşullar altında gerçekleşecek, 2 doların sınırları içinde gerçekleştirilecek seçenekleri araştırmamız gerekiyor. 50 ayda taşın. (İlgili okumalar için bkz. Para İle QQQQ Payları .

Bu, Ağustos sonuna kadar QQQQ'da bir çek veya bir çağrı satın almak istiyorsanız, 7 USD'den fazla bir şey aramalısın. Paranın 50'si - tercihen çok daha yakın. Tam olarak ne kadar daha yakın olmanız gerektiğine ilişkin genel bir kural, yatırımınızın olası bir iki katı hedeflemeye dayanır. Bu durumda, 3: 1 veya 4: 1 risk / fayda oranı tercih edilir.

Eğer QQQQ haziran ayında 46. 50 seviyesinde işlem yaparsa ve 48 Ağustos görüşmeleri 1.00 seviyesinde işlem yaparsa, aylık ortalama menzilin üstü bizi 54 seviyesine götürür. QQQQ'nun bizim için 49.00'a işlem yapması gerekecektir. 1.00 için 48 çağrı satın alırsanız bile kırın. 54'lük bir tepki bize 5: 1 ödül / risk oranı sağlar. Negatif olarak, eğer Ağustos 44 koymak 0 $ ticareti yapıyorlar. 50, bu kırılmayı 43.00 kazandıracaktır. 50. Ortalama aylık aralık bize kriterlerimizi karşılayan bir risk / ödül oranı vererek 39.00'a geçiş yapma olanağı veriyor.

Bu Stratejiyi Ne Zaman Bertaraf Edersiniz? Bazı pazarlarda ve bazı zamanlarda, seçenek grevlerini seçmek için aylık ortalama menzil kullanarak, ima edilen oynaklığın opsiyon primlarını makul olmayan seviyelere çektiğini görebiliriz. Bu, daha küçük tüccarların, yalnızca belirli bir pazarda olmak ve sermayeleri sınırlı olmak için çok uzakta olan grevleri satın almalarına neden oluyor. Bu durumlarda, ortalama aylık aralığı kullanmak, o pazardan kaçınmanızı veya bir tahsilat yayılımı (boğa çağrısı yayılması veya ayı yayma yayılması gibi) sizi mevcut piyasa fiyatına yakınlaştıracak bir strateji kullanmanızı söylemelidir. ). (Daha fazla bilgi için, Opsiyon Yaygınlaştırma Stratejileri ve Dikey Bull ve Bear Kredi Yayılımları 'u okuyunuz.)

Para tahsili kullanmanın avantajı, yatırımcıyı sınırlı bir risk pozisyonuna ve doğrudan doğruya bir seçenek satın almaktan daha mevcut pazara yaklaşıyor. Aynı zamanda para harcamasına kıyasla daha düşük bir kırılma noktası da olabilir. Olumlu bir durum karşılığında, yatırımcı, dürüstlük seçeneğinde olduğu gibi, sınırsız kazanç potansiyelinden vazgeçer ve bunun yerine sınırlı fakat tanımlanmış bir maksimum kazanç için anlaşmaya varmalıdır.Bazı piyasa koşullarında, bu olumlu bir zedelenme olabilir ve yatırımcıyı piyasanın muhtemelen ne yapacağının gerçeğine dayandırır. Sınırsız kazanç avantajı, genellikle piyasanın tarihi bir hamle yapması ve bu hareketlerin çok nadir olması durumunda etkili olur. Uzun vadeli sermaye takdirinde ticaret yapıyorsanız, bu spekülasyon oyunda çok uzun süre kalmanıza izin vermez.

Alt satır Bu kavram herhangi bir pazara ve herhangi bir zaman çerçevesine uygulanabilir iken, tek başına kullanılacak şekilde tasarlanmamıştır. Piyasada hala temel ya da teknik yön analizinin yapılması gerekiyor. Ortalama aylık aralıktaki bu kavramın, bir iade üretme imkânı çok düşük olan "ucuz," uzakta-olmayan-para seçenekleri satın almanızı engellemek için ne yapılması amaçlanmaktadır.