Döviz piyasası (forex veya FX), bir borsada işlem yapılmayan ve ticaret yapmak için fiziksel bir adres bulunmayan, düzenlenmemiş bir küresel pazardır. New York Menkul Kıymetler Borsası veya Londra Menkul Kıymetler Borsası gibi dünya çapındaki borsalarda işlem gören hisse senetlerinin aksine, döviz işlemleri, hoş geldiniz alıcılar ve dünyanın dört bir yanından gelen satıcılar arasında tezgah üstü (OTC) gerçekleşir. Bu piyasa katılımcı ağı merkezi değildir, bu nedenle herhangi bir döviz çiftinin döviz kuru herhangi bir aracıdan diğerine değişebilir.

ana pazar oyuncuları dünyanın en büyük bankaları ve bunlar çoğu ticari faaliyetlerin icra edildiği münhasır takımı kurmak. Bu kulüp bankalararası pazar olarak bilinir. Bireysel tüccarlar, büyük oyuncularla kredi bağlantıları olmadığı için bankalararası pazara erişemiyorlar. Bu, perakende ticaret yapanların forex işlemlerinden men edildiği anlamına gelmez; bunu temel olarak iki tür broker ile yapabiliyorlar: pazarcılar ve elektronik iletişim ağı (ECN). Bu makalede, bu iki broker arasındaki farkları ele alacağız ve bu farklılıkların forex yatırımcılarını nasıl etkileyebileceğine dair bilgiler sağlayacağız.

Pazar Makineleri İş

Piyasa yapıcılar "yapmak" ya da her ikisi teklifi belirlemiş ve onların sistemlerinde fiyatları sormak ve onların fiyat ekranlarında genel olarak görüntülenmelerini nasıl. Bankalardan perakende forex yatırımcılarına kadar değişen müşterileri ile bu fiyatlarla işlem yapmaya hazırlanıyorlar. Bunu yaparken piyasa yapıcıları piyasaya biraz likidite sağlamaktadır. Fiyatlandırma açısından her forex işleminin karşı tarafı olarak, piyasa yapıcıları ticaretinizin aksi yönünü almalıdır. Başka bir deyişle, ne zaman satarsanız, senden satın almalısınız, tersi de.

Piyasa yapıcılarının belirlediği döviz kurları kendi çıkarları doğrultusundadır. Kağıt üzerinde, pazarlama faaliyetleri yoluyla şirket için kar üretme biçimi, müşterilerine tahsis edilen spread ile yapılır. Yayılım, teklif ve sorma fiyatı arasındaki farktır ve çoğunlukla her piyasa yapıcısı tarafından sabitlenir. Genellikle, sayısız piyasa yapıcıları arasındaki sert rekabete bağlı olarak spreadler oldukça makul tutulur. Karşı taraf olarak, birçoğu hedge ya da başkasına geçerek emrinizi kapsamaya çalışacaktır. Ayrıca, piyasa yapıcılarının siparişinizi almaya ve size karşı ticaret yapmaya karar verebileceği zamanlar da vardır.

İki ana pazar yapıcı türü vardır: perakende ve kurumsal. Kurumsal piyasa yapıcıları genellikle / teklif sunan diğer banka, kurum, ECNS hatta perakende pazar vericilere alıntı sormak bankalar veya diğer büyük şirketler olabilir. Perakende piyasa yapıcıları genellikle bireysel tüccarlara perakende forex ticaret hizmetleri sunmaya adanmış şirketlerdir.

Artıları:

• İşlem platformu genellikle ücretsiz grafik yazılımı ve haber akışlarıyla birlikte gelir.
• Bazıları daha kullanıcı dostu ticaret platformlarına sahipler.
• Döviz fiyat hareketleri ECN'lerde kote edilen döviz fiyatlarına kıyasla daha az dalgalı olabilir, ancak scalpers için bir dezavantaj olabilir.

Eksileri:

• Piyasa yapıcıları, size karşı işlem yapabilecekleri için net bir çıkar çatışması kararı verebilirler.
• Başka bir piyasa yapıcısı veya ECN'den elde edebileceğinizden daha kötü teklif / fiyat isteyebilirler.
• Piyasa yapıcılarının, müşterilerin duraklarını işletmek için döviz fiyatlarında manipüle etmeleri ya da müşterilerin esnafının kâr hedeflerine ulaşmasına izin vermemesi mümkündür. Piyasa yapıcıları, döviz tekliflerini diğer pazar oranlarından 10-15 pips uzaklaştırabilir.
• Haber yayımlandığında büyük bir kayma meydana gelebilir. Piyasa yapıcılarının fiyat teklifi ve sipariş verme sistemleri, yüksek piyasa oynaklıklarının olduğu zamanlarda da "dondurulabilir".
• Birçok piyasa yapıcıları ölçekleme uygulamalarını kaşlarını çattı ve siparişlerini "istedikleri fiyatlarla doldurulamayacakları" anlamına gelen "manuel yürütme" üzerine külbütör koyma eğilimindeydiler.

ECN'ler Nasıl Çalışır?

ECN'ler, bankalar, piyasa yapıcılar ve ECN'ye bağlı diğer tüccarlar gibi çok sayıda piyasa katılımcısından gelen fiyatları iletir ve ticaret platformlarında en iyi teklif / teklif tekliflerini bunlara dayalı olarak görüntüler fiyatlar. ECN tipi aracılar aynı zamanda forex işlemlerine karşı taraf olarak hizmet ediyor, ancak fiyatlandırma temelinde değil, bir anlaşma üzerinde çalışıyorlar. Bazı piyasa yapıcıları tarafından sunulan sabit spread'lerin aksine, döviz çiftlerinin spread'leri, paritenin ticaret faaliyetlerine bağlı olarak ECN'lere değişir. Çok aktif ticaret dönemlerinde, özellikle ana dallar (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD ve USD / CHF) gibi çok likit para birimi çiftlerinde ve bazı para birimleri karşısında, ECN yayılmasını hiç yapamazsınız.

Elektronik ağlar, müşterilere her işlem için sabit bir komisyon göndererek para kazandırır. Gerçek ECN'ler fiyatların belirlenmesinde veya ayarlanmasında herhangi bir rol oynamaz, bu nedenle perakende ticaret yapanların fiyat manipülasyonunun riskleri azaltılır.

Pazarcılarla olduğu gibi ECN'lerin de iki ana türü vardır: perakende ve kurumsal. Kurumsal ECN'ler, bankalar gibi birçok kurumsal piyasa yapıcısından, hedge fonları veya büyük şirketler gibi diğer bankalara ve kurumlara en iyi teklifi / sormayı aktarır. Perakende ECN'ler, diğer taraftan, ECN'deki birkaç bankadan ve diğer tüccardan perakende tüccarlara teklif verir.

Artıları:

• Birden fazla kaynaktan türetildiğinden genellikle daha iyi teklif / fiyat isteyebilirsiniz.
• Belirli zamanlarda çok az veya hiç yayılmayan fiyatlarla ticaret yapmak mümkündür.
• Hakiki ECN brokerları, işlemlerinizin karşı tarafında bir bankaya veya başka bir müşteriye siparişlerinizi iletecekleri için size karşı işlem yapmazlar.
• Fiyatlar daha uçucu olabilir, bu da scalping amaçları için daha iyi olur.
• Teklif ve talep arasında fiyat sunabildiğiniz için, ECN'deki diğer tüccarlara bir piyasa yapıcı olarak rol alabilirsin.

Eksileri:

• Birçoğu entegre grafik ve haber beslemeleri sunmuyor.
• Ticari platformları daha az kullanıcı dostu olma eğilimindedir.
• Teklif ve talep fiyatları arasındaki değişken spreadlerden dolayı dur-kaybı ve kırılma noktalarını önceden pips cinsinden hesaplamak daha zor olabilir.
• Yatırımcılar, her işlem için komisyon ödemek zorundadır.

Alt satır

Kullandığınız broker türü ticaret performansınızı önemli ölçüde etkileyebilir. Bir aracı kurum, esnafınızı istediğiniz fiyata zamanında icra etmezse, iyi bir ticaret fırsatı ne olursa olsun beklenmedik bir kayıp haline dönüşebilir; Bu nedenle, hangisinin ticaretini yapacağınıza karar vermeden önce her brokerın artılarını ve eksilerini dikkatlice tartmanız önemlidir.