Dodge & Cox Hisse Fonu ("DODGX"), 4 Ocak 1965 tarihinde, 80 yılı aşkın yatırım yönetimi deneyimine sahip olan Dodge & Cox tarafından çıkarıldı. Danışmanın geçici olarak değer düşüklüğüne uğradığını düşündüğü çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyüne yatırım yaparak cari gelir sağlayan, uzun vadeli ana gelir ve gelir artışı sağlamayı amaçlamaktadır. Çeşitlendirilmiş bir portföy seçmek için Dodge & Cox, gelecekteki nakit akışı, temettüler ve kazançlar gibi bireysel şirketlerin temelleri üzerine odaklanmaktadır. Danışman ayrıca makroekonomik koşulları, rekabet avantajı, deneyim ve şirket yönetimini değerlendirir.

Dodge & Cox Hisse Senedi Fonu 31 Mart 2015 itibarıyla son 20 yılda yıllık ortalama% 9,66 geri dönüş elde etmiştir. S & P 500 Endeksi ise% 7,9 oranında geri döndü. Aynı dönem. 10 yıllık verilere dayanarak, yatırım fonu yıllık ortalama% 5,04 getiri sağladı. Son beş yılda ortalama% 10,14, son üç yılda% 9,51 yıllık ortalama getiri elde etti. Bir fonun geçmiş getirilerini analiz etmek faydalı olmakla birlikte, bir portföyün getirilerinin optimize edilip edilmediğini belirlemek için modern portföy teorisi (MPT) ve oynaklık istatistiklerini ve ayrıca tarihsel yukarı / aşağı yönlü tutma oranlarını da göz önüne almalısınız.

Portföy Özellikleri

Dodge & Cox Hisse Fonu, yıllık net gider oranını% 0,52 olarak hesaplar ve bu da% 0,92 medyan yıllık net gider oranının kategorisinden çok daha düşüktür büyük capsız fonlar. Bu fonun ilk beş sektör tahsisatı% 26,4'lik finans,% 24,6 bilişim teknolojisi,% 16,5 sağlık hizmeti,% 15,1 tüketici ihtiyari ve% 7,3 enerji. 31 Mart 2015 itibarıyla, fon toplam net varlıkları 53 $ 'dı. 8 milyar ve 61 hisse tuttu.

Artan Pazar / Düşen Pazar Yakalama Oranı

Pazar artış oranı, bir portföyün yukarı piyasalarda performansını ölçen bir istatistiktir. Tersine, aşağı piyasa kapma oranı, bir portföyün aşağı piyasa sırasındaki performansını ölçer. 29 Şubat 2016 itibarıyla, Dodge & Cox Hisse Fonu, S & P 500 Endeksine kıyasla son 10 yılda% 106.55'lik bir yukarı çekim oranı ve% 118.95'lik bir aşağı çekim oranı elde etti. . Beş yıllık verilere dayanarak, fonun piyasa-karşı yakalama oranı% 106.1, oy pazarı yakalama oranı% 123.23 iken; Bu, fonların bu dönemlerde yukarı pazarlarda S & P 500 Endeksinden daha iyi performans gösterdiğini göstermektedir. Bununla birlikte, fon aşağı piyasa koşullarında standart endeksten daha fazla kaybetti.

MPT ve Oynaklık İstatistikleri

Dodge & Cox Menkul Kıymetler Fonu, tarihsel olarak büyük miktarda yüksüz fonların ve S & P 500 Endeksinin kategorisine kıyasla biraz daha yüksek bir oynaklık derecesine tanık oldu.Sonuç olarak, riske göre düzeltilmiş oranları, kategori ortalamasının altında veya bu seviyenin biraz altındadır.

29 Şubat 2016 tarihinden itibaren 10 yıllık verilere dayanan Dodge & Cox Hisse Fonu, yıllık ortalama% 17.77'lik bir sapma ve% 4.5'lik bir getiriye sahipken, kategorisinin ortalama değeri yıllık standart sapma% 15,82 ve aynı dönemde% 4,62 geri dönüşü. Geçtiğimiz 10 yıl boyunca, R-kare% 95. 46, beta 1.15 ve alfa -2 bulundu. 32 S & P 500 Endeksine karşı ölçüldüğünde; kategorisinin% 93,2'lik bir R-kare, 1,01'in beta'sı ve -1'in bir alfa kısmı vardı. 66. Dodge & Cox Hisse Senedi Fonu'ndaki R-kare değeri, geçmiş fiyat hareketlerinin% 95,46'sı S & P 500'teki hareketlerle açıklanabilir.

Dodge & Cox Hisse Fonu'nun beta raporunda fonun teorik olarak 15 olduğu belirtiliyordu S & P 500'ten daha değişken. Kaynak kategorisi ile karşılaştırıldığında, teorik açıdan daha volatil olan fon, alfa riske göre düzeltilmiş bazda endekste endekse göre% 2.32 daha düşük performans gösterdiğini, kategorisi ise% 1.66 daha düşük bir performans gösterdiğini gösteriyor. . 10 yıllık sürenin sonunda fonun Treynor oranı 2.96 iken, kategorisinin Treynor oranı 3.66 idi. Treynor oranı, bu 10 yıl boyunca kategorisini riske göre düzeltilmiş bir oranda underperform ettiğini gösteriyor. yıllar.

29 Şubat 2016 itibariyle beş yıllık verilere dayanarak Dodge & Cox Hisse Fonu ortalama yıllık standart sapma% 13,85,% 8,4 geri dönüş oranı, R karesi 94. 57% ve beta 1.13 oldu. -2'nin alfa değerine sahipti. 61 ve S & P 500'e karşı ölçüldüğünde Tre- nor oranı 7.45'dir. Kategorisinin yıllık ortalama standart sapması% 12.49, geri dönüş oranı% 7.37, R-kare cinsinden% 92. 15, beta ve bir -2 alfa. 54 aynı dönemde S & P 500'e karşı ölçülür.