William J. O'Neil fincan tanımlanmış ve sap (C & H) onun 1988 klasik desen, "Hisse para kazanmayı" , yoluyla teknik şartları ekleyerek Amerikan girişimci o 1991 yılında kurulmuş Yatırımcı İş Günlük , yayınlanan makalelerin bir dizi O'Neil zaman çerçevesi her bileşen için ölçümler, hem de desenini eşsiz çay vermek yuvarlak alçak ayrıntılı bir açıklama dahil fincan görünümü. (Daha fazla bilgi için bkz: Grafik Desenlerini Analiz etme: Kupa ve Kolu ).

O'Neil bir fincan dört aşamada işaret ve koparma işlemek:

• güvenlik mesajlar öncesinde bir ve üç ay arasında hızlandırılmış bir yükseliş önemli yüksek.
• Bir sonraki çekiliş, önceki eğilimin% 50'sinden daha derin olmayan yuvarlak bir tabaka oluşturuyor. Bu, "kupa" işareti .
• sonraki koparma girişimi "kolu" olan bir küçük yuvarlama alt, taşlama, direnci civarında tutan ikinci bir geri çekilme, sonuçta, daha önce yüksek başarısız olur.

• Güvenlik ikinci kez direnmeye geri döner ve finiş derinliğine eşit ölçülü bir hareket hedefi verir.

Birçok fincan ve kol ticareti yapanları O'Neil'in inşaat kurallarına kesinlikle uymakla birlikte, güvenilir sonuçlar üreten birçok varyasyon bulunmaktadır. Aslında, modifiye C & H kalıpları, gün içindeki ölçeklemeden aylık pazar zamanlamasına kadar tüm zaman dilimlerinde uygulamalar içerir. Bulma ve bu güncellenmiş sürümleri ticareti itiraz fiyat seviyelerinde kalabalık psikolojisi bir anlayış, hem de modern bir pazarda çalışan elektronik durağına sonucu yüksek gürültü seviyeleri görebilirler eğitimli bir göz gerektirir.

Kupayı ve Kolu Yapısallaştırma

Tipik bir kupa ve tutam senaryosunun pazar mekanizmasını düşünelim. Yeni bir rallide yüksek baskı oluşur ve fiyat düzelir ve göreceli mukavemet osilatörlerini güçlü elli uzun çıkış pozisyonlarını teşvik eden satış döngüleri içine sokar. (Daha fazla bilgi için, Haftalık Stochastics'i Etkili Olarak Piyasaya Süren kullanın). Yeni alıcılar geri çekilişe, önceki artış trendinin devam etmesini bekleyerek,% 38, 6 veya% 50 düzeltme seviyesine girdiler. Güvenlik, yeni bir düşüş eğiliminin iki kat üst üste çöküşe yol açacağına inanan agresif kısa satıcıları çizerek yüksek seviyeyi atlıyor ve test ediyor.

Bu toparlanma salınımı eski seviyede sona erebilir ya da birkaç puan aşabilir ve daha sonra geriye dönerek, iki alıcı grubunu kıstıran olumsuz yakıtlar eklenir. İlk olarak, desen derin giren uzun sinir olsun çünkü başarısız bir koparma bahis. Aynı zamanda, koparmayı kovalayan has- talar küçük bir kârın buharlaştığını ve pozisyonları savunmak zorunda kaldıklarını izlemektedir.Her iki grupta artık kayıplar ya da kârlar azaltılırken, kısa satıcılar iyi yapılmış bir iş için sırtını dönüyorlar. (İlgili bir not için, bkz. Pazar Psikolojisi Sürüş Teknikleri Göstergeleri ).

Geniş ticaret aralığında gerileme durduğunda, yanal hareketlerin daralmasına yol açan tablolar bir kez daha ortaya çıktı. Kısa satışcılar güvenini yitirir ve başa dönmeye başlar, ters yağı eklerken en son geri çekilişten kurtulan güçlü eller güven kazanır. Göreceli mukavemet osilatörleri artık yeni satın alma döngüsüne girerek üçüncü bir nüfusun risk almayı teşvik ediyor. Pozitif bir geribildirim döngüsü harekete geçer; fiyatı dirençle kaldırarak kalıbın son ayağını tamamlar ve güçlü bir yükseliş eğilimine girer.

Yapısal bozukluklar, William O'Neil'in hayal etmediği 60 dakika ve aylık çizelgeler dahil C & H modelini aramamızı gerektiriyor; çünkü kalabalık psikolojisi, daha büyük ve daha küçük zaman aralıklarında benzer duygusal davranışlar sergileyen fraktal özellikler sergiliyor. Ayrıca, diğer yapısal unsurlar yeni alıcılar çektiği sürece yuvarlak tabanlara ihtiyaç duyulmadığını, kısa satanlar cesaretsızlaştığını ve pozisyonları kapladığını önermektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Piyasanın Psikolojik Devleti Nasıl Okunmalı ).

Bununla aklımızda klasik kalıba uymayan üç fincan ve tutam desenine bakalım.

Çok Yıllı Kupa ve Kolu

Wynn Tatil Köyleri (WYNN WYNNWynn Resorts Ltd 150. 09 + 0. 03% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) 11 $ civarında Nasdaq borsasında halka açıldı . 50 Ekim 2002'de yükseldi ve 164 dolara yükseldi. 48 beş yıl sonra. Ardından gelen düşüş, halka arzın (IPO) iki puanı ile sona erdi ve O'Neil'in önceki trenddeki sığ bardak yüksek olma gereksinimini çok aştı. Sonraki baskı dalgası, ilk baskının hemen hemen dört yıl sonra, 2011'de bir önceki seviyeye ulaştı. Kulp, klasik geri çekilme beklentisini izleyerek, yuvarlak şekildeki% 50 gerilemede destek buldu ve 14 ay sonra ikinci kez yüksek seviyeye döndü. Hisse senedi Ekim 2013'te patlak verdi ve takip eden 5 ay içinde 90 puan ekledi.

Kupa ve Tek Saplı

Microsoft'un (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Highstock 4. ile birlikte oluşturulan; 4. 2. 6 ) iki adet geleneksel olmayan fincan ve tutamak desenleri 414 dolarla tepesine çıktı. 66 oranında yükselişe geçti ve son trend ayağının% 38.6 oranında geriledi. Fiyat, bu seviyede dalgalı fakat yuvarlak bir tabaka oluşturdu ve Haziran ayında yüksek seviyelere döndü. Daha sonra, 5 haftadan fazla süren veya fincan parçasının tamamlanması için geçen süreün yarısına yakın bir konsolidasyon düzeninde (1 ^st mavi kutu) yana doğru öğütülür.

O'Neil açıklamalarına göre, tutma yeri fincan uzunluğunun beşte birini ile 1/4 arasında kalmamalıdır. Bu tutamak, ideal kalıp gibi görünmüyor ancak aynı amaca hizmet ediyor, daha önceki seviyelere yakın tutuyor, kısa satıcıları sallıyor ve yeni uzunlamaları pozisyonlara sokmaya teşvik ediyor.Fiyat yapısı önceki yüksek seviyedeki direnci güçlendireceğinden, yuvarlanmış veya başka şekilde daha derin bir kulp düzeltmesinin bir koparma ihtimalini düşürdüğüne dikkat edin. (Ek okumak için, kontrol edin: Anlaşmazlıkların Anatomisi).

Güvenlik Temmuz ayında çıktı ve yükseliş eğilimi bardağın uzunluğunu ölçülmüş mükemmel bir hareketle eşleştirdi. Ralli zirve, önceki rallinin% 50'sini geride bırakan ve önceki modelle neredeyse aynı olan bir geri çekilme yaratan yeni bir yükseklik oluşturdu. Bu sefer fincan, yuvarlak bir zemin yerine bir V-şekli basmaktadır ve fiyatı önceki yükseklerin altında durmaktadır. Genişletilmiş bir formasyonda (2 ^nd mavi kutu) yana doğru taşlanmış ve bu da başka bir 3 hafta boyunca klasik kulp gibi gözükmüyor ve patlıyor. Bu miting, finişin 4 puanlık derinliğini 46'ya yakın direnç çizgisine ekleyerek hesaplanan ölçülen hareket hedefine ulaşamadı.

Gün içi Kupa ve Kolu

60 dakikalık kupa ve tutma paterni mükemmel bir zamanlama imkanı sunar günlük veya haftalık grafikte düşük risk giriş fiyatı göstermeyen daha büyük ölçekli bir eğilim satın almak isteyen bir araçtır. 200 günlük EMA'da büyük desteğe geri döndükten sonra Akamai Technologies (AKAM AKAMAkamai Technologies Inc .3 01 +% 1 38 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) 62 doların altına konsolide edildi. Şubat ayı başlarında direne döndü ve 60 dolar civarında destek ile küçük bir dikdörtgen desene düştü. 50. Bu dikdörtgen kulp, ölçülen hareket hedefini aşan ve 14 yıllık yüksek baskı yapan bir patlamanın önünde, boğa güreşini koruyarak% 38.6 oranındaki geri çekilme seviyesinin üstünde tutuluyor.

The Bottom Line

William O'Neil'in 20 yılı aşkın süredir bardak ve tutamak deseni için sıkı gereksinimleri artık çoklu zaman dilimlerinde çeşitli pazar senaryolarına genişletilebilir. Bu geniş görüş, klasik kalıpların standart tanımına ve kalabalık psikolojisine gösterilen dikkati, büyük oranda patlama öngörme gücünü destekleyen daha az dikkat etmemize izin veriyor.