Çevrimiçi iş bölümü çarpıcı bir şekilde büyüyor. İnternet, bugün sanal dünyayı fetheden sayısız sınırsız fırsattan Googles'a, Facebook'lara, Amazonlara tanınmış durumda. Yerel varlığın ve fiziksel konumların sınırları olmaksızın, İnternet tabanlı işletmeler, yenilikçi tekliflerle ve küresel pazarlara doğru genişlemeyle daha yüksek değerlemeleri yakalamaya devam ediyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bir Çevrimiçi İş Nasıl Başlanır.) İnternet ticaret dünyasına ve en büyük ABD İnternet şirketlerine yatırım yapmak için tek bir yöntem sunan bir ETF'ye bakarız. (Daha fazla bilgi için, Endüstri El Kitabı: İnternet Sanayi.)

İnternet İşletmeleri

İnternet tabanlı ticaret sektörü genel olarak ticaret şirketleri ve hizmet şirketleri olmak üzere iki kategoriye ayrılmıştır. Birincisi, çevrimiçi bir ağ üzerinden mal ve / veya hizmetler sağlayarak gelirlerinin çoğunu üretirken, ikincisi gelirlerin çoğunu İnternet ve / veya içeriğe erişim sağlayarak ya da İnternet. Arama motorları (Google ve Yahoo! gibi), çevrimiçi alışveriş portalları (eBay ve Amazon), barındırma hizmetleri (Rackspace), çevrimiçi medya içerik sağlayıcıları (Netflix) ve hatta çevrimiçi finansal hizmetler (E * Ticaret) işlerini İnternet'ten türetir.

İnternet İşletmelerine Yatırım Yapmak

Yatırımcılar internet şirketlerinin hisse senetlerini satın alabilir ve yüksek değerlemelerden yararlanabilir. Bununla birlikte, hisse senedi spesifik riski böyle bir yatırımı sürdürmeye devam ediyor. Örneğin, Amazon gibi birkaç büyük Internet tabanlı işletmenin performansını göz önünde bulundurun. com Inc. (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc 19.39- 2. 56% Highstock 4. 2. 6 ile Yaratıldı) ve Rackspace Hosting Inc. (RAX) ile grafikte gösterildiği gibi son üç yıl içinde.

Kaynak: Google Finans

Amazon seçen bir yatırımcı, Twitter veya Rackspace'i seçen talihsizlerin birinde oturmuş olmasına rağmen,% 100'lük getirisi ile parasını iki katına çıkardı. kaybı sırasıyla% -35 ve -50% 'dir.

Doğru fiyat seviyesinde doğru zamanda doğru stokları seçmek, ortak yatırımcılar için zorlu bir hal alıyor. Buna ek olarak, birden çok hisse toplama da yüksek işlem maliyetlerine neden olur, zira her spesifik ticaret para ister.

Yatırım fonları ve döviz ticareti yapan fonlar (ETF), soruna bir çözüm öneriyor. Binlerce yatırımcıdan para toplarlar ve büyük bir sermaye korpe oluştururlar. Ardından belirli bir temaya (İnternet şirketi hisse senetleri gibi) dayalı birden çok hisse senedine yatırım yapmak için kullanılır. Deneyimli fon yöneticileri, ayrıntılı araştırma ve analizlerle desteklenen hisse senetleri seçerler.Özünde, bir yatırımcı, gün sonunda NAV fiyatında karşılıklı fon birimlerini satın alabilir ve çeşitlendirme, profesyonel para yönetimi ve düşük işlem maliyetlerinden faydalanabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bir Yatırım Fonu Nasıl Çalışır.)

Borsada işlem gören fonlar, karşılıklı fonların çeşitlendirilmesinin ve bir hisse senedinin gerçek zamanlı tick-by-tick ticaretinin ikili faydalarını sunar. ETF'ler genellikle pasif bir yatırım stratejisini izler; en yaygın olanı endeksin varlıklarını çoğaltmayı içerir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Borsa Yatırım Fonu Giriş (Video).)

Çevrimiçi işletmelerin hisse senetlerine yatırım yapan bir fon veya bir ETF uygun olabilir. İlk Güven Dow Jones İnternet İndeks Fonu (FDN FDNFT DJ Internet107.65 + 0 24% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ETF, ABD merkezli Internet'e yatırım yapan böyle bir ETF'dir şirketler. Bu ETF'nin ayrıntılarını keşfedelim.

FDN ETF, Dow Jones İnternet Kompozit Endeksi (DJINET - bkz. Endeks bilgi tablosu) olarak adlandırılan kriter endeksini izler. Endeks, seçilen bir hisse senedi sepetinin toplu değerlemesini gösteren tek bir sayıdır. Endekste pozitif veya negatif değişiklikler, hisse senetlerinin belirli sepetlerinin performansını gösteren bir göstergedir.

DJINET endeksi, İnternet sektöründeki en büyük ABD merkezli şirketlerin en büyük ve en aktif işlem gören 40 hisse senedi sepetini temsil etmektedir. Endekse dahil olmaya hak kazanabilmek için, listelenen bir şirket, işletme gelirinin en az yarısını İnternetten üretmelidir. Ayrıca, üç ayda bir ortalama pazar payı en az 100 milyon dolar ve üç ayda bir ortalama kapanış fiyatı en az 10 $ olmalıdır. Tüm bu gereksinimler, İnternette yalnızca en değerli şirketlerin dizine gidebilmelerini sağlar.

Endeks Anayasası

İnternet ticaret ve hizmet sektörlerinde faaliyet gösteren ve yukarıdaki kriterlere uyan tüm şirketler belirlenmiştir. Şamandıraya göre düzeltilmiş piyasa değeri her biri için hesaplanır. Piyasa değeri (veya basitçe piyasa değeri) hesaplanır (toplam hisse sayısı * mevcut piyasa fiyatı). Yapılan düzeltme, açık pazarda işlem yapmak için yatırımcılara sunulan hisse sayısının hesaba katıldığını ve hükümetlerin, teşvik verenin veya diğer şirketlerin elindeki hisselerin bir kenara bırakıldığını gösteriyor. Yüzen para birimine göre düzeltilmiş piyasa değerleme değeri, bir şirketin zaman içindeki herhangi bir noktasındaki değerini gösterir. Liste, şamandıraya göre düzeltilmiş piyasa değerlerinin azalan sırada düzenlenir.

Endeksin bileşenleri, yeniden dengeleme egzersizinde üçer aylık dönemler halinde herhangi bir değişiklik için gözden geçirilir. Bu dengesizlik sırasında, ilk 40'a girmek için artık geçerli olmayan şirketler endeksten mahrum bırakılır ve yerini yeni girenler alır. Bu dengeleme, Mart, Haziran, Eylül ve Aralık ayının üçüncü cuma günü gerçekleşir. Endeksin değerleme açısından en son "en iyi 40" İnternet şirketine yapışmasını sağlar.

Endeksin İçeriği

Her bir kurucu şirketin endekste ağırlık yükü vardır.Bu, bireysel kurucu şirketin piyasa değerini, 40 kurucu şirketin tümünün piyasa kapaklarının toplamına bölünerek (yani, tüm endekste piyasa kapağı) bölüştürülerek hesaplanır. Oluşan ağırlıkların toplamı bir veya% 100'e kadar çıkmaktadır.

Ağırlığı ve önemini basit bir örnekle anlıyoruz. Her biri 10 milyon dolar piyasa değeri, 10'u şirketin 2 milyon dolar piyasa değeri olan 20 şirketin, 5 milyon dolar piyasa değeri ile 10 şirketinin olduğunu varsayalım. 40 şirketin toplamının piyasa kapağı (10 * 10 milyon $ + 20 * 5 milyon $ + 10 * $ 2 milyon) = 220 milyon dolar. İlk 10 şirket (her biri 10 milyon dolar piyasa değerine sahip), 10 milyon dolar / 220 milyon dolar = 4 545%, 20 şirketin (her biri 5 milyon piyasa sermayesine sahip olan) bir dizin ağırlığı alacağı 5 milyon dolarlık bir endeks ağırlığı elde edecek / 220 milyon dolar =% 2.273 ve son 10 şirketin (her biri 2 milyon dolar piyasa değeri olan), 2/220 $ =% 0.909'luk bir endeks ağırlığı elde edecek. Bütün endeks ağırlığının toplamı bir veya% 100'e (= 10 şirket * 4. 545% + 20 * 2. 273% + 10 *% 0.909) ekleyecektir.

Bu şirketin ağırlığı, bir şirketin hisse senet fiyatının değişiminin endeks değerini ne oranda taşıyabileceğini gösterir. Bir şirketin (% 4 545 endeks ağırlığına sahip) piyasa kapağı% 10 artarsa ​​endeks değerini% 0,4545 arttıracaktır (=% 4 545 *% 10). Sadece% 0.909 indeks ağırlığına sahip bir şirketin piyasa kapağındaki% 10'luk benzer bir değişiklik, endeks değerini sadece 0% 0909 oranında artıracaktır (=% 0.909 *% 10).

Özünde, bir şirketin piyasa değeri arttıkça, endeks ağırlığı o kadar artar ve genel endeks değeri değişiklikleri üzerindeki etkisi artar. Bir veya birkaç ağır şirketin dizin değerlemesini ciddi şekilde etkilemesini önlemek için, Dow Jones İnternet Kompozit Endeksindeki her şirket ağırlığı% 10 ile sınırlandırılmıştır.

40 kurulan şirketin tamamının fiyatları ticaret seanslarında sürekli değiştiğinden endeksin değeri, ABD menkul kıymetler borsası işlem saatlerinde üç dakikada bir hesaplanmaktadır. Bu, ETF değerlemesi ile gerçek zamanlı karşılaştırma için karşılaştırma endeksi değerlerinin bulunmasına yardımcı olur.

Tarihsel Performans

2000 yılı ortalarında dotcom patlaması yaşanırken 500'ün tepesine yükselen dotcom balonu, Ekim 2002'de endekste 26'ya düştü. 2009 yılının başından beri bu endeks düzenli ve İnternet işletmelerinin büyümesini gösteren tutarlı bir artış.

Endeksten ETF'ye

Endeksin en iyi 40 Amerikan İnternet tabanlı şirket hisse senedi sepetinin nasıl yapılandırıldığını ve değerinin kurucu şirketlerin fiyatlarındaki değişikliklerle nasıl hareket ettiğini gördük. Basitçe, FDN ETF, yukarıda bahsedilen temel gösterge dizininin performansını tekrarlamaya çalışmaktadır. Bunu, sermayenin en az% 90'ını, endeksteki ağırlık ile alttaki endekse dahil olan hisse senetlerine yatırarak yapmaya çalışır. Geriye kalan% 10'luk (veya daha az) sermaye, yeni hisse senedi yaratma / tahsis etme veya itfa için günlük talepleri kolaylaştırmak için nakit veya çok likit para piyasası araçlarında tutulmaktadır.

Bu fon 19 Haziran 2006 tarihinde başlatılmış ve başlangıç ​​NAV değeri 20 $ olup 67 $ 'da işlem görüyordu. 35 Eylül ayının başında 2015.% 0. 54'lük düşük bir harcama oranına ve beş yıldızlı bir Morningstar derecesine ulaştı. İndeksle karşılaştırmalı performansı, alttaki endeksi çoğaltmayı başarmış olduğunu gösterir.

Kırmızı ve mavi grafikler arasındaki boşlukta görüldüğü gibi FDN fonu ile DJINET endeksi arasında küçük bir sapma var. Bunun nedeni, fon sermayesinin% 100'ünün tamamının endeks unsurlarına yatırılmaması ve endekste yoksun fon işlemlerinde işlem maliyetlerinin bulunmasıdır. Bu, bir fonun performansı ile temel gösterge endeksi arasındaki farkı belirten izleme hatasını oluşturur. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bir ETF veya endeksli yatırım fonunun izleme hatasını nasıl hesaplayabilirim.)

Fon V / s Bireysel Kurucu Hisse Senedi

FDN ETF, altta yatan endeksin izlenmesinde iyi puan aldı. Ancak, bireysel kurucu stoklarla karşılaştırıldığında ne gibi bir performans gösterdi?

ETF'nin en son üst sıralarında Google Inc. (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0.% 70 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur), Facebook Inc. ( FB FBFacebook Inc180. 17 + 0.% 70 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Amazon. com Inc (AMZN AMZNAmazon.Com Inc1, 120. 66 + 0,82% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), eBay Inc. (EBAY EBAYeBay A.Ş. 37. 37- 0.35% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) Priceline Group Inc. (PCLN PCLN Priceline Group Inc1, 903.00 +% 0 45 Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2. 6 ) ve Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.COM Inc102.42-0.28 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur).

Son beş yıl içinde, yukarıdaki karşılaştırmalı grafik, FDN'nin 40 en iyi İnternet stokunun karışık sepetini yakından temsil etmeyi amaçladığını gösteriyor. The Priceline Group Inc. veya Amazon gibi performans göstermemiş olabilir. com, ancak 2012 ortasında, 2013 ortasına kadar Facebook A.Ş. kadar kötü performans göstermedi. Bu, aslında fonun amacı olan arasında yer alıyor.

Bottom Line

FDN fonu, tek bir yatırımla İnternet sektörüne çeşitlenmenin harika bir yolunu sunar. İyi performans göstermesine rağmen yatırımcılar risk faktörlerini unutmamalıdır. Bu fona yatırmak esasen birbiriyle yüksek korelasyona sahip olan İnternet tabanlı işletmelerde bir bahis oynamaktadır. Kurucu stokların çoğu, fiyat oynaklığına, ekonomik değişimlerin olumsuz etkilerine ve sınırlı likiditeye açık küçük ve orta ölçekli şirketlere aittir. Teknoloji sektörü, hızla değişen teknolojiler, kısa ömür devreleri, yoğun rekabet ve ABD merkezli şirketlerin yoğunlaşması gibi kendi kendine has risklere sahiptir. İnternet uyumlu yatırımcılar, portföyünün sınırlı bir bölümünü bu fona yatırmayı düşünebilirler.