Yatırımcılar, yatırım fonu ya da borsa yatırım fonları (ETF) kullanarak, karşılaştırma endekslerinden daha tarihsel olarak daha değişken olan çeşitli portföy portföylerine erişebilirler. Aynı zamanda yüksek beta hisse senetleri olarak da adlandırılan bu şirketler, 300 milyon dolar veya daha düşük piyasa değerlerine sahip olan mikro-kapaklardan büyük kaplara ve piyasa kapitalizasyonu 10 milyar doları aşan özkaynak kategorilerinde bulunabilir.

Örneğin, Bridgeway Ultra-Small Company Pazar Piyasası ("BRSIX"), ortalama pazar payı 168 milyon dolar ve beş yıl beta 1,18 olan bir portföy teklif etti. 31 Aralık 2016 raporu. PowerShares S & P 500 Yüksek Beta Portföyü (NYSEARCA: SPHB SPHBPwrShr ETF FTII40, 57 + 0.% 60 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), ağırlıklı piyasa değeri 31 ABD Doları olan bir portföy önerdi. 99 milyar ve beta 1.40, 30 Mart 2016 itibariyle. Yüksek beta hisse senetlerine en iyi şekilde erişmenin yatırım fonları veya ETF'ler tarafından sunulup sunulmadığı, çeşitli faktörlere bağlı.

Fon Yönetimi

Yüksek beta özkaynaklı ETF'lerin yüksek bir yüzdesi, portföy holdingleri için bir kıyaslama görevi gören belirlenmiş bir endeksin performansını izlemek için yönetilmektedir. Örneğin, iShares Micro-cap ETF (NYSEARCA: IWC IWCiSh Rsl Micr-Cp93. 47-0.% 38 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) en küçük 1.000 şirketi izler Russell 2000 Endeksinde. Endekse bağlı olduğu için, bu fonun ciro oranı% 26 ile nispeten düşüktür.

Yatırım endeksleri, piyasa endekslerini yenmek için aktif yönetim stratejileri kullanmaya daha yatkındır. Sonuç, ciro oranlarıyla ilişkili daha yüksek ticaret sıklığı ve daha yüksek maliyetlerin portföyün% 100'ünü aşması demektir. Tek başına ciro oranı iyi veya kötü performansın bir göstergesi olmasa da, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının yaklaşık% 80'i kendi kriterlerini yenme temel hedeflerini karşılamamaktadır.

Şeffaflık ve Stil Kaygısı

ETF'ler daha yüksek seviyede şeffaflığa sahiptir çünkü varlıkları genellikle günlük olarak açıklanır ve izledikleri endeksler tarafından yayınlanır. Güvenlik ve Döviz Komisyonu (SEC) kurallarına göre, yatırım fonlarının yalnızca üçer aylık dönemlerde varlıklarını bildirmeleri gerekmektedir.

Yüksek beta yatırım fonlarında daha düşük şeffaflık düzeyinin ikinci bir nedeni, aktif yönetim stratejileri ve ticaret likiditesi ile ilgilidir. Genel olarak konuşursak, geniş piyasa getirilerini aşmaya çalışan portföy yöneticileri, rekabetçi bir avantaj sağlamak için portföy pozisyonları hakkında bilgi paylaşmak ve paylaşımcı alıcılar veya satıcılar tarafından sıkışmadan payların satın alınmasını veya satılmasını sağlamak için isteksizdir.

Seyrek raporlamadan kaynaklanan ikinci bir dezavantaj, yatırım fonlarının yatırım stillerinin üç ayda bir raporlar arasında sürüklenebilmesidir. Örneğin, bir mikro-kapaklı fonun portföy yöneticileri, küçük-orta-kap şirketler için fırsatlar görürlerse, bir fonun genel holdingleri, mikro-kapaklar yerine küçük-kapaklara yakın ortalama bir boyuta kayabilir. sonraki üç aylık rapora kadar yatırımcılara açıklanmayabilir.

Yatırım Amaçları

Yüksek bir beta fon pozisyonu için en önemli hususlardan biri de yatırım hedefidir. Eğer bir yatırımcı fonun uzun vadede tutulması niyetindeyse, ya bir yatırım fonu ya da bir ETF uygun bir seçimdir. Bununla birlikte, pozisyon bir ticaret aracı olarak tasarlanırsa, bir ETF'nin işlem esnekliği onu daha iyi seçecektir. Yatırım fonu işlemleri, her bir fon için kapanış net varlık değeri (NAV) tablolaştırıldıktan sonra, her işlem seansından sonra yatırım fonu şirketleri ile doğrudan gerçekleşir.

Bu NAV sınırlamasından dolayı, tüm işlemler, işlem günü süresine bakılmaksızın aynı fiyata doldurulmaktadır. Öte yandan, ETF işlemleri, NASDAQ ve NYSE gibi ikincil piyasalarda işlem günü boyunca yapılabilir. Bu esneklik, piyasalar volatil olduğunda önemli bir avantaj olabilir.

Anahtar Teslimatlar

Yatırımcıların yüksek beta hisse senetlerine erişme hedeflerini karşılamak için yatırım fonu, daha geniş bir yatırım stili seçim avantajını sunar ancak şeffaflık düzeylerini sınırlar ve ikincil işlem yapma esnekliği sunmazlar pazarlar. ETF'ler yatırım fonlarından çok sayıda teklif sunmuyor ancak gerçek zamanlı olarak daha yüksek şeffaflık ve ticaret avantajlarını sunuyor.