Risk sermayesi yatırımı ve satın alım kurları, hem yüksek riskli önermelerdir. Bununla birlikte, her yatırım türünün getirdiği zorluklar üç temel alanda çok farklıdır.

Likidite

Likidite, kuruş hisse senetleriyle rölatif bir terimdir; istekli alıcılar olduğu sürece herhangi bir zamanda satılabilir. Birkaç tuş vuruşuyla hisse ticareti yapmak, yatırımcıların yeni fırsatlardan yararlanmak için kayıpları sınırlamasına, kâr elde etmesine ve fonları yeniden tahsis etmesine olanak tanır.

Diğer taraftan, girişim sermayesi yatırımında varsayım, fonlardan sonra ilk kez bir şirkete tahsis edilen tutma süresinin son 7-10 yıl olacak olmasıdır. Risk sermayesi finansmanında uzun vadede likidite eksikliği, yatırımcılar için risk düzeyini artırma eğilimindedir; çünkü genel olarak şirketlerin karşılaştırma ölçütlerini karşılamamaları, düşük kaliteli ürünler üretmeleri veya düşük nakit çekişleri olduğu durumlarda hisse satamaması gerekir.

Likidite eksikliğinden kaynaklanan ek bir risk, sonraki yatırım fonları turları ile erken yatırımcıların mülkiyet yüzdelerinin sulandırılabilmesidir. Finanse edilen şirketler büyüdüğünde, değerlemeleri artırmak sahipliğin seyreltilmesini telafi etme eğilimindedir. Bununla birlikte, hissedarlar planlanan kriterlerini eksik olan veya başka zorluklarla karşılaşan şirketlere kapatıldığında, sözleşme değerlemesi ile birlikte seyreltme, girişim sermayesi şirketleri tarafından yapılan yatırımları hızla bozar.

Kontrol

Girişim sermayesi şirketleri, genellikle, yatırım karşılığında şirket tarafından karşılanması gereken bir dizi şart ve koşulları ortaya koyacaktır. Bu taleplerin örnekleri arasında, işletmelerin operasyonlarında söz sahibi olmaları, yönetim kuruluna seçtikleri bir kişiyi seçebilmeleri ve daha geniş oy hakkı vermeleri sayılabilir.

Yatırımdan kaynaklanan mülkiyet hissesi, fonlama şartları ile birlikte, girişim kapitalistlerine, paranın nasıl harcanacağı, büyük iş kararları ve şirketin genel yönü üzerinde yüksek derecede denetim verir. Bu tedbirler, şirketlerin başlangıç ​​aşamasında şirketlere yatırım yaparken karşılaştıkları tüm riskleri ortadan kaldırmaz, ancak uzun vadede başarıyı azaltma ve başarı şansını artırma konusunda yardımcı olabilirler.

Diğer taraftan, kuruş sermayesi yatırımcıları, girişim sermayesi firmalarının yatırım yapmadan önce ısrarla kontrol ettiği kontrollerden hiçbirine sahip değildir. Risk sermayedarı yatırımcıları için mevcut önlemlerin yokluğunda kuruş hisse senedi yatırımcıları, şirket yöneticilerine şirketin ve hissedarlarının menfaatleri doğrultusunda sürekli hareket etmeleri gerektiğine inanıyorlar.

Ne yazık ki, Pembe Elyaflar ve OTC Bülteni

Kurulu'nda (OTCBB) bulunan "Vahşi Batı" ortamında, hissedarlara veya şirket performansına öncelik vermeyen gündemlerde çalışan bir şirket yöneticisi tarihi var .Yatırımcıların şirketlere uygulayabilecekleri kontrol miktarı söz konusu olduğunda, kuruşluk hisse senetleri çok daha yüksek bir risk seviyesine sahiptir.

Bilgi

Yatırım turunda fonlamaya başlamadan önce, girişim sermayedikleri, hedef şirket hakkında olabildiğince fazla bilgi ortaya çıkarmak için kapsamlı inceleme süreci yürütürler. Süreç, bir şirketin geçmişi, mevcut durumu ve gelecekteki fırsatları tam olarak anlamak amacıyla finansal, fikri mülkiyet, tedarikçi sözleşmeleri, büyük harf kullanımı, kilit çalışan sözleşmeleri ve 409A değerleme değerlendirmelerini içerir.

Bir kuruşluk hisse senedi yatırımında, satın almadan önce aynı bilgileri toplamak nadiren yapılmaktadır. Bunun yerine, gevşek raporlama gereksinimleri ve Pembe Ebatlar ve OTCBB'de hisse ticareti için genel bir açıklama eksikliği nedeniyle, yatırımcılar çoğunlukla yatırım kararlarını üçüncü taraf tavsiyeleri ve haber bültenleri, istenmeyen e-postalar ve ipuçları hakkındaki ipuçları üzerine dayandırmaktadır.

Yatırımcıların kuruş hisse senetleriyle sahip oldukları kontrol eksikliği gibi, girişim kapitalistlerinin yatırım kararlarında kullandıkları kapsamlı bilgiler, üçüncü tarafların yatırımcıların en iyi çıkarlarına dayalı öneriler ve ipuçları sağladığına güveniyor. Üçüncü taraf bilgilere güvenme ihtiyacı veya iradesi, kuruş stoklarına yatırım yapma riskini önemli ölçüde artırmaktadır.

Alt satır

Risk sermayesi yatırımı ve satın alım kurları, büyük getiriler ararken yüksek risk kabul etme ortak özelliklerini paylaşıyor. Bu paylaşılan özelliklerin ötesinde, iki gayret çok farklı ve mevcut benzersiz riskler. Örneğin, kuruş stoklarının likiditesi, girişim sermayesi yatırımları için uzun kilitlenme sürelerine karşın, yatırımcıların kayıpları götürmek veya kazanç elde etmek için satabilmesi nedeniyle bir derecede riski hafifletir.

Bununla birlikte, kuruş stoklarında kontrol ve bilgi eksikliği, zor verilere dayanan risk sermayesi kararlarının aksine, alımların güven üzerine kurulmasını gerektirir. Riski yönetmek ve yatırımları korumak için sıklıkla hiçbir önlem alınmaz. Bu önemli farklılıklar nedeniyle, kuruş hisse senedi satın almak, risk sermayesi yatırımından daha fazla risk taşıyor.