Bildiğiniz gibi, Pasifik Yatırım Yönetimi A.Ş.'nin kurucusu Bill Gross, 40 yıl önce kurulduğu yatırım yönetim firmasını terk etti. Bilinen bağ dükkanının başında olduğu gibi, Gross, dünyanın en büyük tahvil fonu olan Pimco Total Return (PTTRX) dahil olmak üzere birçok yatırım fonu yönetti. Toplam getiri pek çok yatırım danışmanı için elzemdir ve çeşitli paylaşım sınıflarında 401 (k) çok sayıda planda, belki de sizinkilerinde bile sunulmaktadır.

Pimco yatırımcıları için ileriye dönük kararların alınması için altı düşünülmesi gereken hususlar.

Medyaya Dayalı Hareket Ettirmeyin Janus Capital Group, Inc. (JNS) için Hype

Brüt ayrılığı, şimdiye kadar bir gerçeklik TV şovunda görebileceğimiz en yakın şeyin doruk noktasıydı. yatırım dünyası. Belki de Kardashianlarla paralellik göstermez, ama yine de Pimco gibi hantal bir yatırım yöneticisi için oldukça eğlenceli şeyler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kazanan Yönetici olan bir Fonu seçin.)

Gerçek şu ki, firmanın amiral gemisi olan Total Return, son birkaç yıldır göreceli olarak zayıf bir performans gösterdi ve Gross, fon yöneticisi oldu. Fon, 2011'de akran grubunun en alt çeyreğinde ve yılın 30 Eylül tarihine kadar bu yılın altıncı sırada yer aldı. Ayrıca, fon 2013'te de akran grubunun alt yarısında sona erdi. Fon ve Pimco'dan gelen çıkışlar son birkaç yıldır iyi belgelenmiştir.

Çıkışlar, kötü performans ve Brüt'ün otokratik yönetim tarzı, Pimco'nun ana Allianz SE (AZSEY) için onu bırakması için mükemmel bir fırtına oldu; bunun, Gross'un ilan ettiği günün ardından gerçekleşmesi bekleniyordu. onun ayrılışı.

Yatırımcıların unutmamaları gereken şey, Pimco'nun Bill Gross'dan daha fazla olması. Firma çok yetenekli fon yöneticisi ve destek elemanı istihdam ediyor; tezgahları çok derindir. Özellikle Toplam Geri Dönüş ile ve diğer Pimco fonlarıyla, zaman, yeni fon yöneticilerinin ve yeni CIO'ların (baş yatırım görevlilerinin) işleri nereye götürdüğünü gösterecektir. Bazı yatırımcılar ve danışmanları bunun bir geçiş yapma zamanı olduğuna karar verirken, kursa devam eden yatırımcılar sabrını yerine getirdiklerinden memnun olabilirler. (Daha fazla bilgi için, bakınız: Bill Gross, Steve Jobs ve Steve Wynn'in Ortak Aşamaları var.)

401 (k) 'nuzun Sınırlı sayıda Seçimi vardır

Çoğu 401 (k) planı, sınırlı bir yatırım tercihi seti. Toplam getiri veya sunulan diğer Pimco fonu bu varlık sınıfındaki tek alternatif olabilir. Buna ek olarak, Toplam Dönüşün sıraya girip girmeyeceğini veya başka bir fonun yerini alıp almamasını planın yatırım danışmanı ve belki de planın yatırım komitesine bırakacaktır. (Daha fazla bilgi için, bkz. 401 (k) Varlıkları Pro gibi seçin.)

Eğer Toplam Geri Dönüş, işvereninizin planında bir seçenekse, kursun devam edip etmemesi veya bu doları başka bir seçeneğe yeniden yatırım yapmaya karar vermeniz gerekecektir. Belki de bir tahvil endeksi fonu var ya da belki de planda farklı bir tahvil fonu ya da istikrarlı bir değer fonu bulunmaktadır. Değişiklik yaparsanız, yeni fonun istediğiniz aktif tahsisi ile uyumlu olduğundan emin olabilirsiniz.

Anapara Çıkarlarının Faktörlerden Çıkar Etmelerini Anlayın

Toplam getiri veya hisse senedi fonu gibi bir tahvil fonunda, karşılıklı bir fonun normalden daha ağır nakit çıkışlarının etkisi, yöneticilerin üzerinde yeterli miktarda nakit ödemeye ihtiyacı olduğu anlamına gelir. Bu çıkışları karşılamak için el ele. Fazladan nakit rezerv tutmak, bu paranın fonun çekirdek stratejisi olan hisse senedi veya tahvillere yatırılmaması anlamına gelir. Piyasa aşağıya çekilmedikçe nakit, fonun performansında bir seyir görevi görecektir.

Pimco'nun Kapanış Sonu Fonları Hakkındaki Korkular Aşırı Üflenebilir

Toplam getiriyi çevreleyen tüm tanıtımların yanı sıra Bill Gross, Pimco'nun kapalı uç fonlarından birkaçını yönetti. Buna ek olarak, 30 Eylül itibariyle bir dizi Pimco'nun kapalı uçlu fonuna kendi parasının 240 milyon dolarlık kısmını 30 Eylül itibariyle yatırdı. Korkusu, hisse senetlerinin tamamını satması ve etkilenen hisse fiyatlarında düşüşe neden olması. fonlar. Gerçek şu ki bu onun da zarar vermesine neden olacak ve bu pek mümkün görünmüyor. (İlgili okumalar için bkz: Yatırım Fonu Gerçekten Nasıl? )

Daha İyi Bir Alternatif Var mı?

Bu açıkça görülebilecek olsa da, ödevinizi yaptığınız ve yeni fonların gerçekten daha iyi bir alternatif olduğunu Pimco fonu (leri) satmaya karar verirseniz emin olun. Kuşkusuz, Pimco'daki değişiklikler Total Return veya diğer Pimco şirketlerinden ayrılmanız için geçerli bir neden olabilir, ancak bunu medya yutturmaca sebebiyle yapmanız veya diğerleri bunu yaparken bir fon değişikliği yapmak için kötü bir sebep olduğundan bunu yapabilirsiniz. Alternatiflerinizi analiz edin ve geçiş yaparsanız sizin için doğru olan karardır, çünkü daha iyi bir alternatife doğru gittiğinizi düşünürsünüz.

Değişim Maliyetlerini Tartın

Tuttuğunuz fon paylaşımı sınıfı ve hangi saklamacı da dahil olmak üzere bir dizi faktöre bağlı olarak, Pimco yatırım fonu satma işlem masrafları olabilir. Eğer kapalı uçlu fonlarından birini satarsanız, işlem masrafları, bir ETF veya bireysel bir hisse senedi satmak için olduğu gibi aynı olur.

Sermaye kazançları vergileri, Pimco hisselerinizin vergiye tabi bir hesapta olması durumunda da bir faktör olabilir. Bu sermaye kazançlarının potansiyel tutarı ve sermaye kazançlarının türü (kısa veya uzun vadeli) konusunda mali veya vergi danışmanınıza danışın. (İlgili okumalar için, bkz. En İyi Finansal Danışman Niye Olunur )

Yukarıdaki maliyetlerden hiçbirinin 401 (k) hesabınızdaki varlıklara uygulanmadığını unutmayın.

Bottom Line

Aktif olarak yönetilen bir yatırım fonu yönetici değişikliğinden geçtiği zaman yatırımcının fonu gözden geçirmesine ve yatırım yapmaya devam ettirip ettirmeyeceğine karar vermesi için kırmızı bir bayraktır.Bill Gross ve Pimco'dan iyi bir şekilde çıkış yapması durumunda, yatırımcılara yönelik sorular yalnızca karşılıklı bir fonu değerlendirmenin ötesine geçiyor; bunun yerine, Pimco'da tamamen yeni bir kültür olacak gibi görünüyor. Benim fikrime göre, yatırımcılar diz-pislikten, duygusal kararlardan kaçınmalı ve daha ziyade Pimco holdinglerinden ayrılmanın artı ve eksilerine bakmalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Fonu: Düşündüğünüzden daha risklidir .