Teknoloji sektörü hem kurumsal Amerika hem de Wall Street için kaçınılmaz olarak büyük bir yatırım fırsatı. Piyasanın en geniş tekli segmenti olup, diğer tüm sektörleri (finansal sektör ve sanayi sektörü dahil) sarmaktadır. Teknoloji şirketleri, her şeyden çok yenilik ve icat ile ilişkilidir. Yatırımcılar, teknoloji şirketleri tarafından Ar-Ge konusunda önemli harcamalar beklemekle birlikte, sürekli ilerleme ve yenilikçi yeni ürün ve hizmetler akışı beklemektedir.

Teknik Sanayinin Önemi

Bu ürünler ve hizmetler ekonomiye yayılmıştır; modern ekonominin, teknolojinin dokunmadığı ve kaliteyi, üretkenliği ve / veya kârlılığı artırmak için teknoloji sektörüne güvenmeyen hiçbir sektör yoktur.

Daha fazla bilgi için, "Teknoloji endüstrisinde Apple'ın (AAPL) ana rakipleri kimler?" Ne bakın. "

Tech, yaygın rekabeti ve hızlı eskimelik devreleri nedeniyle de dikkat çekicidir. Örnekler çok sık kullanılsalar da klişe haline gelmişlerdi, yine de bilgisayarların tüm odaları dolaştığı bir gerçekti; 640K RAM, kişisel bir bilgisayar için son derece yeterli ve cep telefonları ayakkabı büyüklüğündeki ağır tuğlalardı. Rakipleri yeni ürünlerle yenilemek ve yenilemek için sürekli bir çalışma yaparak, hiçbir şirket teknoloji sektöründe uzun süre rahat kalamaz.

Bu hızlı eskime döngüsü, kazanan ve kaybedenlerin teknolojinin bu pozisyonları uzun süre muhafaza etmediği anlamına gelir. Microsoft, 1975 yılında kuruldu ve birkaç teknoloji yazarı daha önce onun sahte bir lider olarak ölüm ilan etti. Aynı şekilde, Apple, WinTel duopolitesinin egemenliği nedeniyle 1990'lı yıllarda ölüme terk edildi, ancak yenilikçi akıllı telefon ürünleriyle geriye döndü. Dahası, bu dinamizm ve etkileyici büyüme, teknolojiyi neredeyse her hisse senedi yatırımcısı için bir zorunluluk unsuru haline getirir.

Breaking It Aşağı

Teknolojinin devasa ve beceriksiz dünyasında, dört ana "mega sektör" e bakmak mümkündür: "yarı iletkenler, yazılım, ağ ve donanım. Her teknoloji şirketi bu dört mega sektörden birine uymazken çoğunluk bunu yapıyor ve sektörü bir bütün olarak konuşmak için yararlı bir yol.

Yarıiletkenler

Yarı iletkenler, ortak dillerde yer alan yongalar, teknolojideki diğer her şeyin temelini oluşturur. Yarı iletken sanayi tek başına büyük bir pazardır, ancak bu yarıiletkenlere dayanan fiziksel ürünlerde dört kat daha fazla etkinleştirmeyi düşünüyoruz. Yarı iletkenlere en azından örtük olarak bağlı olan diğer ürün ve hizmet türlerinde faktör (yazılımla çip kullanan bir bilgisayar veya telefon yoksa ne yapabilir?) Ve teknolojinin etrafında dönen eksenler tartışmalıdır.

Yarıiletkenlerin çeşitleri ve kategorileri çok sayıdadır. Cipsler analog, dijital ve karışık sinyal devrelerine ayrılabilir, ancak güç yönetimi, mikroişlemciler, mikro denetleyiciler, sensörler ve amplifikatörler gibi cipsleri nihai işlevleri açısından tartışmak daha yaygındır.

Her ne kadar yarı iletkenler her yerde olsalar da, endüstri oldukça döngüsel bir yapıdadır ve sipariş verme ve kapasite oluşturma sürecinde patlama yaşanmaktadır. Bu döngüselliğe rağmen, yarıiletken endüstrisindeki şirketler için en çok önem veren şey, en iyi fiyata üstün ürünler (çip başına daha fazla özellik, daha az güç tüketimi, daha fazla güvenilirlik, vb.) Tasarlama yeteneğidir.

Yazılım

Yazılım olmadan, modern dünyada hiçbir şey olmaz. Bilgisayarlar her yerde bulunur ve kalp pillerinden araçlara kadar her şeyin kritik bileşenlerini temsil eder, ancak bu bilgisayarlardan hiçbiri yazılım olmadan hiçbir şey yapmaz. Bu nedenle, yazılımın 300 milyar dolar veya daha büyük bir ölçekte olduğu kadar şahane bir sanayi olduğu da şaşırtıcı değildir.

Yazılım, iş dünyasına hakim olan daha geniş ekonomik döngülerin yanı sıra, tek başlarına belirgin biçimde döngüsel değildir. Ekonomik durgunluklar ortaya çıktığında, şirketler genellikle BT'lerinin bütçelerini azaltmakta ve yazılım alımlarını azaltmakta ve aksi halde geri ödemeler başladığında doğrudur.

Yazılım neredeyse hiç altyapıya ihtiyaç duymamakta ve patentler veya etkili derecelerde telif hakkı ile korunması güçtür. Sonuç olarak, yenilikçi yeni ürünlerle küçük girişimler neredeyse bir gecede ortaya çıkabilir ve hiçbir uyarı yapılmaz. Bir yazılım sağlayıcısının satış sonrasında destek verme imkanı ve yeteneği rekabetçi faktörler ve potansiyel engeller olmakla birlikte, yine de yeni şirket oluşturma ve yeni ürün sunumları için en verimli kategorilerin başında geliyor.

Örneğin, Cloud computing, birçok şirketin aslında bireysel bir müşterinin sunucularında ve sabit disklerinde oturan kodun tersine, yazılımları isteğe bağlı bir uygulama (genellikle internet veya kapalı bir ağ aracılığıyla) sunmasına izin verir. Bu "bir hizmet olarak yazılım" yazılım sağlayıcıları ve son kullanıcı arasındaki yüz milyarlarca dolarlık bir endüstrinin gelişimine, dağıtımına ve işlevselliğine önemli etkilere sahiptir.

Ağ ve Internet

Büyük ve küçük ağ, tartışmasız mikroçipten bu yana yapılan en büyük teknoloji yeniliğidir. Şebekelerin oluşturulması sadece şirketlerin verimliliğini önemli derecede artırmakla kalmadı, aynı zamanda internetin kendisi (bir devasa şebeke) ticaretteki büyük değişiklikleri kolaylaştırdı ve mağaza ücretsiz perakende satış ve yazılım gibi tamamen yeni iş modellerini bir hizmet olarak destekledi. Ağ pek çok açıdan diğer mega sektörlerin bir alt sektörüdür; Donanımın (fiş gerektiren) ve yazılımın çalışması gerekir. Bunun anlamı, kendi başına duracak kadar büyük ve yeterince büyük olduğunu belirtti.

Geniş anlamda, yatırımcılar, dikkatleri, tüketicilere odaklanan (B2C, tüketiciler arası ticaret) ve işletmeler arasında (B2B, iş dünyası) yürütülen "sahneler" işine odaklanan şirketler arasında bölebilirler. .Çoğu durumda, Amazon, eBay ve Google gibi şirketler bu satırları bulanıklaştırıyor.

2010'da ABD perakende e-ticaretin sadece yılda 150 milyar dolara mahsus bir değeri olması bekleniyor ve bu, elektronik para transferi, pazarlama, veri değişimi veya çevrimiçi tedarik zinciri değerini içermiyor. yönetimi. Nitekim, bazı tahminlerde dünya çapında B2B gelirinin yılda 3 trilyon doları aştığı söylenebilir.

Donanım

Donanım on yıllar öncesinin aynı saygı görmesini sağlamıyor, ancak teknoloji dünyasının hala önemli bir parçası. Yazılım, birçok donanımın işlevlerini giderek çoğaltırken, birçok donanım türü için hala büyük bir pazar var ve sektör pek çok inandığı kadar eskisi gibi değil. Şirket genelindeki ağlar ve Internet'in kendisi yalnızca büyük bir ekipman omurgası nedeniyle çalışıyor ve yazılım yine de nihai olarak yalnızca bir talimatlar dizisidir; talimat verilecek bir "şey" olması ve bu talimatları yerine getirmesi gerekiyor.

Bilgisayarlar, bir arabanın vites değiştirmelerine yardımcı olan bilgisayarlardan, kişisel bilgisayarların işlevlerinin çoğunu çoğaltabilen ve değiştiren telefonlardan çarpıcı bir dizi cihaza dönüşmüştür. Cep telefonları gibi yeni heyecan verici ürünler tüketicinin donanımında devrim yaratırken, yoğun bilgi talep eden kullanıcılar yönlendiriciler, sunucular ve veri depolama aygıtlarında devam eden yeniliğe katkıda bulunabilir.

Biraz daha belirgin hale geldikçe, donanım, iletişim teçhizatı, bilgisayarlar ve çevre birimleri, ağ donanımları, teknik aletler ve tüketici elektroniği gibi birçok alt sektör içine ayrılabilir. Ne yazık ki, yatırımcılar bu segmentlerin bazılarını keyfi veya eksik bulabilir; gelişmiş elektronik savunma sistemleri geleneksel havacılık / savunma kategorisine ait mi yoksa teknoloji donanımı mıdır? Sonuç olarak, yatırımcıların "donanım" olarak neyin veya neyin "donanım" olarak nitelendirilmeyeceğine karar vermesi sırasında etikete fazla fazla güvenmemesi gerekir.

Yatırımcıların İzlemesi Gerekenler

Hisse senedinin diğer temel hakikatlarından biri, teknoloji stoklarının sıkça daha yüksek prim hemen hemen tüm diğer pazar kategorilerine göre. Teorik olarak, bu yüksek değerleme, başarılı teknoloji şirketlerinin yüklediği ortalama büyüme oranlarının farkındadır. Uygulamada, başarısız şirketler bile, piyasanın bu büyüme umudundan vazgeçinceye kadar sağlam değerlemelerini gerçekleştirebilirler.

Teknoloji, aynı zamanda, henüz kar ya da nakit akışı sağlamayan, ortalamanın üzerinde bir sayıdaki halka açık şirket sayısına sahiptir. Bir sicilin bulunmaması, yatırımcıları iskonto edilmiş nakit akışı değerleme modelleri oluştururken daha fazla tahminde bulunmaya zorlar.

Yatırımcılar araştırma ve araştırmanın teknoloji sektöründe sonuçlanmasına teşvik edebilirler. Bir şirketin ürünlerini (özellikle de avantajlarını ve dezavantajlarını) ve rakiplerini anlamak yatırımcı bir avantaj sağlayabilir. Açıkçası, ayrıntıların önemli olduğu bir sektör.

Yatırımcıların teknoloji sektöründeki değerlemelerle kendilerini ilgilendirip düşünmemesine bakılmaksızın, devam etmekte olan bir tartışmanın konusu. Kuşkusuz, büyümeyi takip ederek ve kategori liderlerine (veya statükoya yönelik ortaya çıkan tehditler) yatırım yaparak ve şirketten şirkete değerleme yapılmaksızın hızla ilerleyen yatırımcılar var. Öte yandan, rekabet gücüne sahip olduğuna inandıkları veya bu konularda yanlış değerlendirdikleri kadar hızlı olmayan yatırımcılar, kendilerini desteklemek için herhangi bir katlanmaya ihtiyaç duymadan çok pahalı stoklar bulmaktadır.

Alt satır

Birçok yatırımcı, alanın tamamından oldukça uzak durur (Warren Buffett iyi bilinen bir örnektir) ve bunu geçilmez ve mantıksız olarak görür. Bununla birlikte, teknolojinin yaygınlığı göz önüne alındığında, bu, modern ekonomilere en dinamik ve güçlü motorlardan birini kesen önemli ölçüde kendini sınırlayan bir görünümdür. Daha sonra, daha iyi bir uzlaşma, zamanı dikkatli araştırma ve kendi kendine eğitime yatırmak ve tezlerin ve değerlemelerin anlamlı olduğu yerlerde yatırım yapmak için bu bilgileri kullanın.