Belki de en çok kullanılan hisse senedi analiz araçlarından biri, fiyat / kazanç oranı veya P / E'dir. Kâr amacı güden bu peş peşe, analistler tarafından yaş için kullanılıyor ve halen en değerli hisse senedi değerleme parçalarından biri olmayı sürdürüyor. Basit bir P / E oranı, hisse senedinin gerçek piyasa değerini ve değerlemenin endüstri grubu veya S & P 500 Endeksi gibi bir kıyasla nasıl kıyaslandığını ortaya koyabilir. Yatırımcılar, bu finansal şartın anlaşılmasının, diğer yatırımcı profesyonellerle düzgün bir şekilde iletişim kurmada paha biçilmez olduğunu bulacaktır.

P / E nedir?
Bir çörek dükkanı sahibinin iş yılda kâr 10 $, 000 üretir ve o 200 $ için dükkanını satmak umuyor, 000. Onun fiyatı 200 $, 000 ve onun kazanç 10 $, 000 böylece onun fiyat-kazanç oranı 200, 000/10, 000 = 20'dir. Karşılaşmanız gereken bir şey yoksa, 20 sayısı tek başına gerçekten çok yararlı değildir. Ortak bir karşılaştırma, hisse senedi endüstrisi grubuna (diğer çörek dükkanlarında), bir karşılaştırma endeksine ve / veya hisse senedinin tarihi P / E aralığına ait olabilir. Ayrıca doughnut mağazamıza da bakabilir ve paranızı mevcut kazanç oranında geri almanın 20 yıl süreceğini düşünebilirsiniz. Bu nedenle, P / E'yi kazanç ve / veya temettülerdeki gelecekteki beklenen büyüme oranına göre karşılaştırmak da önemlidir.

Eşya Dükkanlarının Karşılaştırılması
Bir hisse senedinin bitip altına düşmediğini veya değerinin düşük olup olmadığını anlamanın bir yolu, onu sektörü veya endüstri grubu ile karşılaştırmaktır. Sektörler endüstri gruplarından oluşmakta ve endüstri grupları benzer işletmelerle stoklardan oluşmaktadır. Endüstri grupları lehine gelişme eğilimi gösterir, bu da bir çörek atölyesinin fiyatı yükseldiğinde diğer çörek atı fiyatlarının çoğaldığı anlamına gelir. Bazı anti-Atkins doktor "Donut Diet" serbest bırakmak ve eğer Örneğin, çörek yönelik talebin yeni bir sansasyon yarattı, sonra her çörek dükkanı olasılıkla yararlanacak.

3'ten büyük ->

Çoğu durumda, bir endüstri grubu iş döngüsünün belirli bir safhasında faydalanacak ve döngüsünde onların dönüş dolduğunda bu nedenle birçok profesyonel yatırımcı bir endüstri grubunun odaklanacaktır. P / E'nin beklenen kazançların bir ölçüsü olduğunu unutmayın. Ekonomik genişleme döneminin yakınında enflasyon genellikle bir sorun haline gelecek; Bununla birlikte, hasat ettiği mallar için elde edecekleri daha iyi fiyat nedeniyle, temel malzemeler ve enerji şirketleri daha yüksek kazanç sağlayacak. bir ekonomik durgunluk sonuna doğru faiz oranları genellikle düşük olacak ve tüketicilerin oranları düşük olduğundan kredi satın almak için daha istekli olabilir çünkü tüketici döngüsel stokları genellikle, daha yüksek kazanç bekliyoruz. (Non-Konjonktürel Senetleri Karşı Konjonktürel 'de döngüsel hisse senetleri hakkında daha fazla bilgi. )

P / Es belirli sanayi grubuna yükselmesi bekleniyor ne zaman sayısız örneği vardır.Bir yatırımcı, bir endüstri grubunda lehinize gelmekte olan hisse senetleri arayabilir ve hangisinin en değerli olanı belirlemenin bir yolu olarak en düşük P / Es'e sahip olanları bulabilir.

Nispi P / E
Bir şirket büyüme evresindeyken, genellikle daha olgun bir şirketten çok daha yüksek bir P / E ile ticaret yapacaktır. Bununla birlikte, mevcut P / E değerini bir şirketin geçmiş P / E değeriyle karşılaştırarak, yatırımcıların hisse senetlerinin geçmişe kıyasla daha yüksek veya düşük işlem görüp görmediğini belirleyebilirler.

Hisse senedi aralıklarının üst sınırındaysa, hisse senedinin aşırı değerlenmesi olasılığı çok daha yüksek olurken, hisse senedinin aralığının alt ucunda bir P / E varsa, daha büyük ihtimal var bunun değer düşüklüğü. Şirketlerin büyüme biçimi nedeniyle, bu her zaman umduğu kadar güvenilir değildir. Bu nedenle, yatırımcılar, aralığı daha iyi bir perspektifte tutmak için yalnızca yaklaşık 10 yıl boyunca P / E kullanmayı tercih edebilir.

Temel ve teknik analistler, tarihi P / Es'i 100 yüz yılı aşkın bir süredir inceliyorlar. Charles Dow, daha sonra Dow Theory olarak bilinen gözlemlerinde, bir ayı piyasasının tabanının genelde 10'un altındaki Dow Jones Endüstri Ortalamasındaki P / E oranlarıyla çakıştığını belirtti. Finansal kabarcıklar zaman içinde P / E oranlarını zamanla yükseltti (Şekil 1'e bakınız). 1800'lerin sonlarından beri S & P 500'ün P / E oranlarına hızlı bir gözlem, S & P 500 için ortalama P / E oranının yaklaşık 15 olduğunu ve 20'nin üstünde bir P / E'nin, kıyaslama endeksi için aşırı değerli olduğu düşünülüyor. (Kapsamlı Dow Teorisi Öğreticisi. 'da Dow Teorisi hakkında daha fazla bilgi için

Şekil 9: S & P 500 PE Oranı

Kaynak: Investools. com

Donuts'un Artan Talebi
Sonuç olarak, emek Oranları bir kişinin kazanç beklentisine bağlı olarak en önemlidir. Donut dükkanı örneğine atıfta bulunarak eğer çörek dükkânımız Neola'nın daha az gelişen metropolü olan Utah'da ve müşterilerin çoğunlukla çiftçiler ve çiftlik sahipleriyse, muhtemelen 20'nin P / E'sini çok pahalı görürdünüz, çünkü gelecekteki büyüme sınırlıdır. Bununla birlikte, donut dükkanı Chicago şehir merkezinde, yeni bir lise ve polis karakolunun hemen yanına inşa edildiğinde, muhtemelen gelecekteki kazançların büyümesinin mükemmel olduğunu ve çörek dükkanı bir pazarlık olduğunu düşünürdünüz.

Gelecekteki kazançlar açısından P / E'ye bakıldığında bir PEG oranıyla büyüme gerçekleşebilir. PEG oranı kazançların beş yıllık kazanç büyüme oranına bölünmesidir (büyüme oranı tahmininde değişiklikler olabilir). Örneğin, P / E oranı 10 ve beş yıllık bir büyüme oranı% 40 olan bir şirketin PEG oranı 0'dır. 25. Bir veya daha düşük bir PEG oranı, düşük değerli bir hisse senedi olarak kabul edilir ve Muhtemelen iyi bir satınalma. (Bu basit hesaplamanın, bir hisse senedi potansiyelini belirlemenize nasıl yardımcı olabileceği hakkında daha fazla bilgi için PEG Oranı Çivi Aşağı Değerli Hisse Senedi

temettüleri olan hisse senedi satın almak isteyen değerli yatırımcılar, PEGY oranını Bir hisse senedinin değerinin düşük olup olmadığını belirleyin. PEGY oranı, PEG oranına benzer, ancak temettü verimindeki faktörlerdir.Yatırımcılar, bir veya daha düşük bir PEGY ile hisse senetleri için de arama yapacaklardır.

PEGY Oranı = (P / E Oranı / Büyüme Hızı + Kâr Payı)
Bu iki oran yatırımcıların mükemmel yatırım fırsatlarını bulmak için P / E oranlarını kullanmalarına yardımcı olacaktır.

Sonuç
Düşük bir Kar / Zarar oranı, yalnızca iyi bir satın alma olabilecek bir hisse senedini belirleme konusunda başlangıcıdır. Kendi endüstri grubuna kıyasla düşük bir P / E, başka bir iyi işarettir, aynen kendi tarihsel aralığına kıyasla düşük bir P / E iyi bir işarettir. Bununla birlikte, gelecekteki kazançlarla karşılaştırıldığında düşük bir P / E daha da iyi. Bir veya daha düşük bir PEG'ye sahip olan büyüme stokları ve bir veya daha düşük bir PEGY'ye sahip temettü hisse senetleri, yatırımcılar, donutslar ya da vücudunuz yerine cüzdanınızı güçlendiren bir şey gibi, en iyi yatırım fırsatlarını bulmanıza yardımcı olabilir.

İlgili okumalar için, P / E Oranı Eğilimi ve Değer Yatırım + Karşılık Gücü = Daha Yüksek İade 'nın Sağ Tarafına Ulaşın.