Donald Trump, cumhurbaşkanlığı için Cumhuriyetçi adayı seçmek için yarışa katıldıktan kısa bir süre sonra, net değeri 10 milyar dolar olduğunu iddia etti. Mali uzmanlar net değerini daha mütevazı 4 milyar dolara sabitledi. Trump'un kampanyasının temel taşlarından biri, bir iş adamı olarak başarısı ve bu zenginliği yaratma becerisi olmuştur. Ancak mali uzmanlar, eğer Trump, 1987'de 500 milyon dolar değerinde olduğu tahmin edilen gayrimenkul varlıklarını tasfiye edip, S & P 500 Endeksine yatırdığında, net değerinin 13 milyar $ kadar olacağını belirtti.

S & P 500 Endeksinin tüm yatırım performanslarının ölçülmesinde standart olarak yerini almaya devam etmesinin bir başka örneği. Yatırım yöneticilerine, S & P 500'ü aşan portföyleri için geri dönüş üretmek için çok para ödeniyor, ancak ortalama olarak yarısından azı bunu yapıyor. Bu nedenle, giderek artan sayıda yatırımcının bu endeksin performansıyla uyuşmaya çalışan endeks fonlarına ve borsa yatırım fonlarına (ETF) dönmesi sebebidir. Eğer Trump 1987'de geri dönemiş olsaydı,% 9,7 ortalama yıllık getiri elde etmek için parasıyla 1, 339% kazanırdı. Fakat geri görüş 20/20'dır ve bunu bilemezdi.

Hindsight'ı Gelecekteki Performansını Öngörmek İçin Kullanmak

Geçmişteki performans gelecekteki performansın göstergesi olmadığından kimse, borsanın önümüzdeki 20 yıl içinde aynı şekilde gerçekleşip gelişmeyeceğini söyleyemez. Bununla birlikte, olası sonuçları değerlendirmenizi sağlayan bazı varsayımsal senaryolar oluşturmak için geçmiş performansı kullanabilirsiniz. Bunu yapmak için, gelecekte benzer koşullar altında nasıl performans gösterebileceğinin göstergesi olarak çeşitli aralıklarla S & P 500'ün 20 yıllık performansına bakın.

Borsa getirilerini uzun vadede tahmin etmenin imkansız olmasının en büyük nedenlerinden biri, siyah kuğuların varlığından kaynaklanmaktadır. Kara kuğular, piyasaların seyrini anında değiştirebilecek büyük felaket olaylardır. 11 Eylül 2001'deki terör saldırıları, yıllardır ekonomiyi ve pazarları sarsan kara bir kuğu olayıydı. Nadiren göründükleri için siyah kuğular denir, ancak geleceğe bakarken kendilerinin de hesaba katılması gerektiği kadar sıklıkla görünürler.

Ayrıca, 20 yıllık bir süre içinde oluşabilecek pazar döngülerini de düşünmelisiniz. En son 20 yıllık dönemde, üç boğa piyasası ve iki ayı piyasası vardı, ancak boğa piyasalarının ortalama süresi 80 ay iken, ayı piyasalarının ortalama süresi 20 ay idi. Borsanın başlangıcından bu yana boğa piyasasının yıllara oranının yaklaşık 60: 40 olduğu piyasada.Olumsuz yıllardan daha olumlu yıllar bekleyebilirsiniz. Buna ek olarak, bir boğa piyasasının ortalama toplam getirisi,% -65 olan ayı piyasaları için ortalama toplam zararla karşılaştırıldığında% 415'dir.

Varsayımlı Senaryo Seçme

1996'dan 2016'ya kadar olan en son 20 yıllık dönem, sadece üç boğa piyasası ve iki ayı pazarı içermekle kalmadı, aynı zamanda 2001'de terörist saldırılarla birlikte birkaç büyük kara kuğu gördü ve Yaygın jeopolitik mücadele üzerine birkaç savaş salgını vardı, ancak yine de S & P 500, yeniden yatırım yapılan temettüler ile% 8,2'lik bir getiri elde etmeyi başardı. Enflasyona göre ayarlanmış olan getiri,% 5.9 idi, bu da 3100 $, 200 $ 'a 10.000 $ yatırım getirecektir.

Üç boğa piyasası da dahil olmak üzere farklı bir 20 yıllık süre ayırırken, sadece bir ayı piyasası çıktı çok farklı. 1987'den 2006'ya kadar olan dönemde piyasada Ekim 1987'de ciddi bir sıkıntı yaşanırken, 2000'de bir başka şiddetli kaza izledi ancak yine de% 11,3'lük ortalama getiri sağladı; temettü yeniden yatırıldığında% 8,5 enflasyon - Dönüşü düzelttim. Ocak 1987'de yatırım yapılan 10.000 $ enflasyona göre ayarlama, 51.000 $ 'a yükseldi.

Önümüzdeki 20 yıl boyunca oynamayı beklediğiniz varsayımsal bir senaryo bulmak için bu egzersizi defalarca tekrarlayabilirsiniz enflasyona göre düzeltilmiş bazda% 6.86 olan borsa başlangıcından bu yana yıllık bir yıllık getiri varsayımını basitçe uygulayabilir. Bununla birlikte, 10 bin dolarlık yatırımınızın 20 yılda 34, 000 dolara büyümesini bekleyebilirsiniz.

S & P 500 Endeksinin önümüzdeki 20 yıl boyunca performansını tahmin edemezsiniz, en azından çok iyi bir şirkette olduğunu biliyorsun. Warren Buffett, hissedarlarına gönderdiği 2014 yıllık mektupta, çocuklarının mirasının bir S & P 500 Endeks fonu kapsamında yer almasını emreden bir iradeyi yayınladı; çünkü "Bu politikanın uzun vadeli sonuçları çoğu yatırımcı tarafından elde edilenlerden daha üstün olacak - ister emeklilik fonları, kurumlar veya bireyler olsun - yüksek ücretli yöneticiler istihdam edenler. “