Yüksek faiz oranları gayrimenkul yatırımcılarını, gayrimenkul yatırımının özel piyasada veya kamuya açık piyasa koşullarında olmasına bakılmaksızın etkilemektedir. Özel pazara karşı gayrimenkul yatırımıyla kamu pazarı arasındaki fark, özel piyasa bir gayrimenkul satın alan bir yatırımcı içerirken, kamusal emlak piyasası yatırımcıların halka açık bir gayrimenkul şirketinde, gayrimenkul yatırım ortaklıkları veya GYO olarak.

2010 yılında gayrimenkul fiyatlarının ve konut fiyatlarının hem karakteristik olarak düşük olduğu gayrimenkul piyasası hariç, faiz oranları ve mülk değerleri ters bir ilişki içindedir. Örneğin, konut fiyatları yüksek olduğunda, faiz oranları düşüktür ve konut fiyatları düşük olduğunda, faiz oranları yüksektir. Konutu en az yedi yıldır tutmayı planlayan ev satın alanlar veya özel gayrimenkul yatırımcıları için, mülk değerlerinin genellikle zaman içinde değer kazanması nedeniyle, faiz oranları daha düşük olduğunda ve mülk değerleri daha yüksek olduğunda gayrimenkul satın almak önerilir. Ayrıca, 15 ya da 30 yıllık sabit ipotekli daha düşük bir faiz oranı, aylık mortgage ödemesini makul tutar. Bununla birlikte, mülk üzerinde daha büyük bir peşinat ödemeyi ve daha büyük ödemelerle ipotekini daha hızlı ödeyebilen özel bir emlak yatırımcısı için, mülk değerlerini ve yüksek faiz oranları ile mülk satın almayı öneririz. Bunun nedeni, faiz oranlarının düşmesi durumunda yatırımcı mülkünü yeniden finanse edebilmek veya ipotek faiz oranının piyasa faizinin altında olduğu ayarlanabilir ipotek için tercih edebilmesidir.

GYO

GYO'lara gelince, yüksek faiz oranları GYO fiyatı, kaldıraç ve getirisi için zararlıdır. Mülk değerlerinin yükselen faiz oranlarına bağlı olarak düşmesi eğilimi gösterdiğinden, GYO'ların fiyatı azalmaya eğilimi göstererek kâr payı ödemelerine neden olur. GYO'ların vergiye tabi kârlarının% 90'ını temettü olarak dağıttıkları için, temettü dağıtımının azaltılması ve GYO değerlerinin düşürülmesi genellikle yatırımcıların yatırımlarını geri çekmesine neden olur.

2015 yılı itibarıyla, GYO'nun borç oranları son 10 yılda% 55'in altında kaldığı halde yüksek bir net varlık değeri ile bir GYO daha fazla kredi hattından yararlanabilir veya daha fazla borç tahakkuku yapabilir , büyümek. Bununla birlikte, mülk değerleri yüksek faiz oranları ile azaldığından, bir GYO'nun net varlık değeri de değer kaybettiğinden, GYO'nun kaldıraç oranını düşürmekte ve bu da kaldıraç miktarını sınırlayarak uygun bir krediyi sınırlamaktadır.

GYO'nun getirisi, GYO'ların gelir tahakkuku yeteneği ile orantılıdır. Gelir genellikle kira gelirinden, ilgili hizmet gelirinden ve faaliyetlerden sağlanan fonlardan veya FFO'dan tahakkuk ettirilir.GYO, uzun bir kira sözleşmesiyle güvence altına alınmış herhangi bir gayrimenkulü elinde tutarsa, bu mülkler üzerinde kirayı yükseltemez. Tersine, tersi de geçerlidir; yüksek faiz oranlarına bağlı olarak daha düşük bir mülk değerine sahip olan bir GYO'daki mülklerde kiralanabilirse, GYO sadece enflasyonu takip etmekle kalmaz, aynı zamanda yüksek bir piyasa ile karşı karşıya kaldığında herhangi bir ek kaynak tüketimi veya genişlemesi olmaksızın kârlı kalır faiz oranları.

Yüksek faizli bir ekonomide bir GYO'nun karşı karşıya kaldığı finansal kayıp riskinin yüksek olması, alacaklı tarafından faiz oranının bir takas karşı tarafı tarafından korunduğu faiz swapları ile hafifletilebilir. GYO, kredinin takas ömrü boyunca artması beklenen sabit bir faiz oranına ayarlanan daha sonraki kredi ödemeleri ile daha fazla ön ödemeyi yapmak zorundadır. Takas, GYO'yu fiyattan düşürmeye karşı korur ve gelecekteki kaldıraçını hesaplamasına izin verir. Bununla birlikte, GYO, FO'larında veya kira gelirinde bir düşüş ile yüzleşmemesi halinde, yalnızca GYO'nun genel maliyet karını arttıran verimini koruyabilir.