Tahvillerin yatırımlarınızdan kazanç sağlamanın bir yolu olduğunu biliyor olabilirsiniz. Portföyünüzü çeşitlendirmenize yardımcı olabileceklerini de bildirebilirsiniz, çünkü genellikle hisse senetlerinin ters yönde ilerlemektedirler. Yine de bazı insanlar tahvillerden uzak kalabilirler, çünkü bu yatırımların nasıl işlediğini anlamıyorlar ya da fiyatlandırma yapısı onları bu fikre çeviriyor. Burada perakende notlara bakıyoruz; bu daha çok kafa karıştırıcı bono fonlarına iyi bir alternatif olarak karşımıza çıkıyor.
Tahviller Kafa karıştırıcı Olabilir
Tahakkuk eden faiz, markup'lar, komisyonlar ve değişen fiyatlarla tahvil yatırımları her zaman kolay değildir. 2003'te Ulusal Güvenlik Satıcıları Birliği (NASD), 55 soruda yatırımcı-okuma yazma anketinin sonuçlarını yayınladı. Anket sonuçları, katılımcıların sadece% 71'inin tahvil kavramını anlamış olduğunu ve sadece% 39'unun tahvil fiyatları ile faiz oranları arasındaki ters ilişkiyi bildiğini gösteriyor. Bu rakamlar, neden bazı insanların tahvillerden kaçıntıklarını açıklayabilir.

Çeşitlendirme Her Zaman Kolay Değildir
Bağ fiyatlandırmasını anlamıyorsanız, çeşitlendirmek için bağlar kullanmak zor olabilir. Bir şirket tahvilinin tipik değeri 1,500 dolardır, ancak ikincil piyasada bir tane satın alırsanız, o miktardan daha fazla veya daha az ödeme yapabilirsiniz. Fiyat, geçerli faiz oranları ve kredi notları da dahil olmak üzere çeşitli faktörlere bağlı. Bu karmaşık faktörleri kavramak, bağları stratejik olarak kullanma girişiminde bir barikat oluşturabilir. (Bununla birlikte, öğrenmeye başlamak istiyorsanız, Bond Temelleri ve Gelişmiş Bağlayıcı Kavramları 'ı kontrol edin.)

Bu nedenle, tahvil kullanarak çeşitlendirme yapmak için birçok yatırımcı tahvil yatırım fonlarına yatırım yapmaktadır. Az bir miktar ile başlayabilir ve çeşitlendirme elde edebilirsiniz; Bununla birlikte, sorun, fona sahip olduğunuz sürece tam olarak hangi geliri alacağınızı bilmiyor olmanızdır (tahvilleri kendiniz satın aldıysanız sahip olduğunuz gerçek tahvil yerine bir sepet birimlerine sahip olduğunuzdan) . Yatırımınızı yönetmek için fon şirketine ödenen ücretler de vardır.

Faiz oranları düştüğünde, fon paylarının değeri yükseldiğinden (tahvil fiyatlarının ve faiz oranlarının ters bir ilişki olduğunu hatırlatmak) bu ücretleri görmezden gelinmesi kolaydır. Fakat faiz oranları yükseldiğinde, giderler iadelerinizden daha büyük bir kısmını tüketebilir. Artı, tahvil fonunun vade tarihi yoktur. Dolayısıyla, orijinal yatırımınızı geri almanızın vaktinde hiçbir zaman yoktur (doğrudan bir tahvil sahibi olduğunuzda olduğu gibi).
Son olarak tahvil fonları potansiyel bir vergi sorununu da beraberinde getirir. Vergilendirilebilir tahvil fonlarının bir çok sahibi, Form 1099'larını fonlarından elde ettiklerinde çok mutlu değildir. Bu hissedarlar genelde sermaye kazançlarını (kısa veya uzun vadeli) ne zaman almaları gerektiğini ve hisse senetlerini satmadıkları halde vergilerle nasıl isabet edebileceklerini tam olarak kontrol etmediklerinin farkındalar.

Örneğin, faiz oranları yükselmeye başladığında, tahvil fonunun hisse değeri düşebilir. Bu, diğer fon sahiplerinin panik ve satış yapmalarına neden olabilir. Fon yöneticileri, daha sonra, itfa sayısını karşılamak için nakit paraya ihtiyaç duyuyorlar, bu nedenle takdir edilebilecek tahvilleri satmak zorunda kalacaklar ve bu büyümeyi her pay sahibine aktarmak zorundalar, paralar ek fon paylarına yeniden yatırılsa bile. Böylece, fonda kalan pay sahipleri, istemediği bir dağıtımla sonuçlanır, ancak yine de bu dağıtımda ilgili vergiyi ödemek zorundadırlar. Kötü konuları kötüleştirmek için, fonlarının değeri düşerken vergileri ödemeleri gerekebilir.

Perakende Notlar Başka Bir Seçenek Sunuyor
Yatırımcıları kazanmak için anlamak ve satın almak daha kolay başka bir seçenek daha var. Perakende notlar sabit getirili menkul kıymetler olup doğrudan ihraççısından tahakkuk eden faiz veya işaretleme eklenmemiş haliyle 1, 000 artışla eşit olarak satın alabilmeniz için teminatlı menkul kıymetlerdir. Bunlar, ihraç eden şirketin sabit faizli sermaye benzeri, teminatsız yükümlülükleri. Notlar ve beraberindeki faiz ödemeleri, ihraççının tam imancı ve kredisi ile desteklenmektedir ve bunlar hem çağrılabilir hem de çağrılabilir değillerdir. Çağrılabilir notlar genelde daha yüksek getiri sağlar ve belirli bir süre için çağrı koruması içerir (çağrılabilir menkul kıymetler için daha fazla okumak için Çağrı Özellikleri: Kapalı Muhafaza Kapısı . bölümüne bakın). Notları aldıktan sonra, vade tarihine kadar düzenli sabit faiz ödemeleri (aylık, üç aylık veya yarı yıllık) alacaksınız.

Notlar haftalık olarak, çoğu derecelendirilmiş, tanınmış uluslararası şirketler olan sınırlı sayıda ihraççı tarafından sunulmaktadır. Teklifler bir hafta boyunca geçerlidir ve kupon oranları, vadeler, faiz ödeme sıklıkları, çağrı tarihleri ​​ve kredi notlarını içerir. Bununla birlikte, ihraççıların bir teklifi önceden haber vermeksizin değiştirme veya iptal etme hakları vardır. Bu menkul kıymetlere haftalık ilanları verebilecek bir aracı kurum vasıtasıyla yatırım yapabilirsiniz.

Bu notlar tamamen vergiye tabi hesaplar için uygundur veya faiz gelirinin ertelendiği vergi toplandığı IRA'ya koyabilirsiniz. Gelir (tahvil) merdiveni yaratmak isteyen yatırımcılar, farklı vade ve faiz ödeme çizelgelerine sahip perakende notlar satın alabilirler.

Perakende notlar için ikincil bir piyasa olmasına rağmen, vadeye kadar tutulmaları amaçlanmaktadır. Bu nedenle, onları sermaye kazançları için ticaret yapmak istiyorsanız (ancak bu, yukarıda tartıştığımız karmaşıklıkları ortaya koyan sabit gelir stratejisi) uygun değildir. Fakat diğer sabit getirili yatırımlar gibi, perakende senetlerin piyasa değeri de vadelere kadar dalgalanabilir.

Sonunda, çoğu perakende notun eşsiz bir hayatta kalanın seçeneği vardır. Bu özellik emlakınızın, parayı nominal değerdeki ihracı tekrar notları geri alabilme olanağı verir. Bu nedenle, ölenlerinizde notun par değerin altında olması halinde, mirasçılarınız paraları değer olarak geri alabilir.

Alt satır
Portföyünüzdeki sabit varlıkların miktarını eklemek veya artırmak istiyorsanız, perakende notlar yatırımınızı kolaylaştırabilir.Anlaşılması kolaydır, ılımlı bir miktar için satın alınabilir ve sabit bir gelir sağlar. Artı, çoğunlukla tahvil fonlarından daha kolaydır; bu, zaman bağlı bir yatırımcının takdir edebileceği bir şeydir.