Kağıt üzerinde, momentum yatırımları, yatırım stratejisi gibi daha az gözüküyor ve daha çok, piyasa bilgileri için bir diz çöküşü reaksiyonu gibi görünüyor. Kaybedenleri satmak ve kazanan satın alma fikri baştan çıkarıcı olsa da, denenmiş ve gerçek bir Wall Street hayali karşısında "düşük satın alın, yüksek satış yapın". Bu yazıda, ivme kazanmaya bakacağız ve geçerliliğini bir yatırım stratejisi olarak test etmeye çalışacağız.

Momentum Yatırım Babaı
İlk momentum yatırımcısı Richard Driehaus değil, uygulamaya başladı ve fonlarını çalıştırmak için kullandığı strateji yaptı. Onun felsefesi, düşük fiyatlı hisse senetleri satın almak ve piyasanın bunları yeniden değerlendirmesini beklemekten çok, "yüksek alımlar ve daha yüksek satış" ile daha fazla para kazanılabilmesiydi. Driehaus, kaybedenlerin satılmasına ve kazananların binmesine izin verdiğine inanırken, parayı kaynamaya başlayan diğer hisse senetindeki kaybedenlerden yeniden yatırım yapıyordu. Kullandığı tekniklerden çoğu şimdi momentum yatırım olarak adlandırılanların temelleri haline geldi.

Momentum Yatırım Esasları
Momentum yatırımları, piyasalardaki dalgalanmadan yararlanmak isteyen hisse senetlerinde kısa vadeli pozisyonlar alarak ve bu hisse senetlerinin peşpeşe düşme belirtilerini gösterdikleri anda satarak, sermayeyi bir yeni pozisyon. Bu durumda, piyasa oynaklığı okyanus dalgaları gibidir ve bir momentum yatırımcısı, birinciyüzerinden önce bir sonraki dalgaya atlamak için birinin tepesine doğru yelken açmaktadır. Bir ivme sahibi bir yatırımcı, paketin öncülüğünü yaparak ve sonra para alan ve işleten ilk kişi olma yolunda yatırımcının kendisini kirletmesinden yararlanmak istiyor.

Momentum Yatırımının Faydaları
Momentum yatırımları çok karlı olabilir. Örneğin, parlayan bir analist raporunda 10 $ 'dan 15 $' a yükselen bir büyüme payı satın alırsanız ve düzeltmeden önce çıkarsanız,% 50 kar elde edersiniz. Bu yıllıklaştırılmış geri dönüş değil, ancak yalnızca bir hafta ya da bir ay geçmiş olabilecek bir konumdan geri dönüş. Bir yatırımcının potansiyel olarak bir miktar para kazanabilmesi hızı şaşırtıcıdır. (Büyüme stokları hakkında daha fazla bilgi edinmek için bkz. Büyüme Her Zaman İyi Bir Şey mi?

ve Erken Aşamalı Büyüme Stoklarına Girme .) < Momentum Yatırımının Dezavantajları
Risk / Getiri Karşılaşması
: Bir dalgakıran dalgalara yelken açmaya çalışan bir tekne gibi, momentumlu bir yatırımcı daima yanlış satın alma ve suyun altına düşme riski taşıyor. Çoğu momentum yatırımcısı, bu riski daha yüksek getiri ihtimali için ödeme olarak kabul eder. Risk ve Risk Piramitini Belirleme ve Modern Portföy Teorisi: Genel Bakış . Yüksek Ciro

: Yüksek stok devri ücret açısından pahalı. Düşük maliyetli komisyoncular yavaş yavaş yüksek ücretler sorununa son veriyor olsa da, bu hala en çaylak momentum tüccarları için büyük bir endişe.Harçların ücretine rağmen, momentum yatırımcıları, kalabalığın geri kalanıyla başa çıkmaktan ziyade ilk zayıf noktada hisse senetlerini satarak kayıplarınızı en aza indirmenin daha iyi olduğuna inanıyorlar.

Time Intensive

: Momentum yatırımcıları, saatlik değilse de günlük piyasa bilgilerini izlemek zorundadırlar. Zira kral olacak ve tekrar aşağı inecek hisse senetleri ile uğraşıyorlar, erken atlamak ve hızlı dışarı çıkmak gerekiyor. Bu, tüm güncellemeleri izleyerek yatırımcılara şaşkınlık getiren olumsuz bir haber olup olmadığına bakmak demektir. Bazı ivme kazanan yatırımcılar, bir düzeltme geldiğinde kendileri için bir bağırsak hissi iddia etse de, diğer yatırımcıların kullanacağı tüm düzenli bilgileri hala izlemeleri gerekiyor. (Bu konuyla ilgili daha fazla bilgi için bkz. Haber Bültenleri Alındığı , Stok Fiyatlarındaki Araştırmaların Etkisi Nedir? ve Mad Money … Mad Market? ) Market Duyarlı

: Momentum yatırımları boğa piyasasında en iyi sonucu verir. Boğa piyasasında yatırımcılar daha çok sürü sürme eğilimi gösterirler. Ayı piyasasında, momentum yatırımında kâr marjı, artan yatırımcı dikkatine göre küçülür. Yönetici Bağımlı Stratejisi

: Momentum yatırımının zaman alan ve zaman bağımlılığı, çoğu yatırımcı için pratik olmamaktadır. Bu, tüccarları ve portföy yöneticilerini ellerinden birinde denemeye bırakır. Düzenli yatırımcılar ivme kazanma yatkınlığından yararlanmak isterse, bir fon yöneticisi seçmelidirler. Fon yöneticisi, sırayla, bu hizmetin geri ödenmesini sağlayacak tazminat talep edecektir. Dahası, bu getiriler garanti edilemez - müdürünüzün cepleri ne kadar çok olursa olsun. , Yeni Bir Fon Yöneticisi Siz mi? ve Yatırım Yöneticinizi Değerlendirin ?) < Sizin için pratik bir yer mi? Momentum yatırımları işe yarayabilir, ancak tüm yatırımcılar için pratik olmayabilir. Bireysel bir yatırımcı - büyük bir değiş tokuşa doğrudan bağlantısı olmayan ve dünyadaki her zaman - momentum yatırımını uygulamak büyük olasılıkla genel portföy kayıplarına yol açacaktır. Yükselen ya da düşen bir hisse senedi sattığınız bir hisse senedi satın aldığınızda, momentum yatırım fonlarının başında olan profesyonellerden daha fazla tepki vereceksiniz. Onlar çıkıp sizi ve çantayı tutan diğer şanssız insanlardan vazgeçecekler. Zamanlamayı düzgün yapmayı başarırsanız, cirodan alınan ücretlerden ve dönüş miktarınızı ne kadar çok tükedeceklerinden daha fazla haberdar olmanız gerekir.

Sonuç
Momentum ticareti mutlaka herkes için geçerli değildir, ancak düzgün bir şekilde yapıldığı takdirde sıklıkla etkileyici getirilere yol açabilir. Esnaf zayıflığının ilk işaretinde kapalı tutulması ve fonların gücü sergileyen farklı bir ticarete derhal yerleştirilmesi gerektiği için bu tür bir tarzda ticaret yapmak ciddi disiplin gerektirir. Komisyon gibi faktörler, bu ticareti pek çok ortalama tüccar için pratik yapmaz hale getirdi ancak düşük maliyetli broker'ların kısa vadeli aktif tüccarların ticaret kariyerlerinde daha etkili bir rol üstlendikçe bu hikaye yavaş yavaş değişiyor.Yüksek alım ve yüksek satış tüccarlarının imrenilecek hedefi, ancak bu hedef, zorlukların adil bir payı olmadan gerçekleşmiyor.