Mülkiyet ve açık mimariler arasındaki tartışma onlarca yıldır sürüyor. Akıllı telefon endüstrisinde, Google'ın Android platformu hemen hemen her donanım platformuyla çalışacak şekilde kuruldu, oysa Apple'ın iOS platformu yalnızca tescilli iPhone donanımında çalışacak şekilde tasarlandı. Google daha fazla pazar payı olabilir, ancak Apple çok daha fazla kâr elde etti.

Rüşvet danışmanları olarak da adlandırılan ya da otomatik finansal danışman yazılım platformları da benzer bir tartışma ile karşılaştı. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp. 44. 65-0.% 38 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) Akıllı Portföy platformu, yatırımcıların aşağıdakiler dahil çok çeşitli fonlara erişmelerini sağlar: Vanguard Grubunun Kişisel Danışman platformu yalnızca kendi fonlarını kullanıyor. Rüşvet danışmanlarının yükselişi ile uzmanlar, yatırımcıların para koyduğu yeri yakından takip ediyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Schwab'ın Yeni Robo-Danışman Hizmeti Açıklandı .

Bu yazıda, robo-danışmanlarla ilişkili bazı açık mimari sorunlarına ve bunları dinamiklere dayalı olarak nasıl değerlendirileceğimize bir göz atacağız. Çeşitliliğin Eseri

Vanguard, yatırım fonlarının en büyük sağlayıcısı ve ikinci büyük ticaret exchange sağlayıcısıdır (daha fazla bilgi için, bakınız:

Finansal Danışmanlar için Hangi Robo-danışman? fonlar (ETF), yaklaşık 3 trilyon dolarlık varlıklar yönetim altında. Çok çeşitli düşük maliyetli endeksli ETF'ler ile şirketin Kişisel Danışmanlık işinin, müşterilerine ek avantajlar sağlamak için diğer sağlayıcılara bakmak için çok az nedeni vardır. (Daha fazla bilgi için: Robo-Danışmanlar ve Bir İnsan Dokunuşu: Daha İyi Birleşti mi? )

Aksine, Charles Schwab, Vanguard'ın yönetimindeki varlıklarının yaklaşık yarısına sahip ve ismini indirim aracılık işinde bulmuştur. Şirketin ETF'leri, Vanguard'ın ETF portföyünün yanında çok rekabetçi fiyatlarla satılabiliyor ancak Vanguard üzerinden sağlanan derinliğe neredeyse hiç sahip değil. Sonuç olarak, şirket üçüncü parti fonları eklemek için daha fazla nedene sahip olabilir.

Genel olarak, yatırımcılar, çoğunlukla kullanılmaya başlanan fonlarla ilgili ücretleri, likiditeyi ve endeks izleme verimliliğini göz önüne almak gerekirken, daha fazla çeşitliliği destekleyen robo-danışmanları aramalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Robo-Advisors ile Kazanan Kisi )

Şeffaflık, Her şeyden önce

Vanguard'ın Kişisel Danışman Platformu, yalnızca kendi düşük maliyetli ETF'lerini kullandığı için çıkar çatışmaları için çok az potansiyele sahiptir. Buna ek olarak, şirket, fonlarının üstünde yönetim ücretleri ödeyerek, sabit ücretli bir yapı sağlamaktadır. Birçok yatırımcı, tam olarak nereden ücretlendirildiklerini bildikleri bu şeffaflık düzeyini ve hizmet için ne kadar ücret talep edildiğini takdir ederler.(Daha fazla bilgi için, bkz. En İyi Robo-Danışman hangisi? )

Charles Schwab'ın Akıllı Portföy platformu, kendi fonlarını ve üçüncü parti fonları kullanmak arasında potansiyel bir çıkar çatışması olması bakımından farklılık göstermektedir. Dahası, şirketin tazminatı, nakit tahsisatlarını yeniden yatırım yapmaktan ve ticaret yapmak veya yatırım yapmak için kullandığı üçüncü taraflardan ödemeler almaktan kaynaklanmaktadır. Birçok yönden, bu ücretler yatırımcılar için biraz daha öngörülemez ve opaktır.

Genel olarak, yatırımcılar, herhangi bir sorundan kaçınmak için şeffaf ücret yapıları lehine çıkar çatışmalarını önlemeye çalışmalıdır. Analiz edilecek en kolay ücret türleri, hızlı bir şekilde hesaplanabildiğinden, fonların üstünde ücretlendirilir. Potansiyel Çıkar Çatışmaları Wealthfront gibi bir çok robo-danışman, daha önce pek çok endişe ile karşı karşıya kalmışlardır. Çünkü Robo-Advisor Uzayı için Sonraki Nedir? üçüncü taraf sağlayıcılarından herhangi birini kullanmakta serbesttirler. Çıkar çatışmaları artık bir sorun olamazken, diğerleri ise olabildiğince çok seçenek içermeye çalışırken, bazı rop-danışmanlar tek bir fon sağlayıcısına bağlı. Bu dinamikler, açık mimari tartışmalarının hala onlara olduğu kadar geçerli olduğu anlamına geliyor.

Rüşvet danışmanları çoğu zaman en düşük maliyet sağlayıcıları seçerler. Örneğin, Wealthfront, SSS ile ilgili şunları not ediyor: "ETF görünümünü düzenli olarak araştırıyoruz ve" ETF'leri nasıl seçiyorsunuz? "Başlıklı SSS bölümünde açıklanan nesnel ölçütleri kullanarak her varlık sınıfındaki ETF'leri derecelendiriyoruz. 'Öncü ETF'ler çoğunlukla üst sıralarda yer alıyor. Vanguard ürünlerini veya başka herhangi bir ETF'yi önerdiğimiz için hiçbir tazminat almıyoruz. "(Daha fazla bilgi için, bkz:

En İyi Robo-Danışmanı Seçme Rehberi

) Genel olarak yatırımcılar, yatırımcıları için en iyi anlaşmayı sağlamayı amaçlayan açık politikalara sahip robo-danışmanlara bakmalıdırlar . Bottom Line

Robo danışmanları, bireysel yatırımcıların Modern Portföy Teorisi ilkelerine dayalı olarak yönetilen kurumsal nitelikli varlıklara erişmeleri için popüler bir yol haline gelmiştir. Yatırımcılar için bu programlar maliyetleri düşürebilir ve uzun vadeli getirileri artırabilir. Danışmanlar için, doğru robo-danışmanla ortaklık kurmak, daha kapsamlı bir tavsiye isteyen potansiyel bir müşteri hattı oluşturabilir. Ancak, potansiyel çıkar çatışmalarını değerlendirirken her iki taraf dikkatli olmalıdır. Genel olarak, en iyi çıkarlarınızın kalıcı olmasını sağlamak için herhangi bir sermaye taahhüt etmeden önce bir robo-danışmanın politikalarını araştırmak iyi bir fikirdir. (İlgili okumalar için bkz:

Mali Müşavirler, Robo danışmanlarına Nasıl Ayarlayabilirler?

)