Dow, 6 ayın 547'sine, 2009'da en düşük seviyeye ulaştıktan sonra, Ekim ayında 10 bin markın üzerine çıktı - altı ayın biraz üzerinde% 50'nin üzerinde bir artış. Bu döngülerin birçok emeklisi var, bunları hisse senedi bırakıyor.

Büyük hata. Dünya liderleri ve pazar uzmanları, hükümet harcamalarının bir sonucu olarak ortaya çıkabilecek enflasyon hakkında uyarıda bulunarak, emeklilik planlarından hisse senedi çıkarmak için uygun bir zaman olmayabilir. Ancak, ülseri almadan hisse senetlerinin uzun vadeli, enflasyonla mücadele gücünü nasıl tadabilirsiniz? Portföyünüzü kovalara bölmeyi deneyin: riskli varlıklar ve güvenli varlıklar. Bu stratejinin tasarruflarınızı - ve sağlığınızla - nazıklığını nasıl koruyabileceğini öğrenmek için okumaya devam edin.

Kepçe Yaklaşımı
Bu kavram yeni değil. 1957'de James Tobin "Riske Davranış Olarak Likidite Tercihi" başlıklı bir makale yayınladı. 1997'de Morningstar yatırımcı dizisi için yazan Investor Solutions'ın kurucusu Frank Armstrong, Tobin'in bulgularını özetledi:

"Yatırımcılar, geniş kapsamlı likidite tercihlerine sahip olduklarından, yatırım risklerini düşük riskli varlıkları da içerecek şekilde genişletmeleri gerekiyor. yatırımcıların öncelikle riske karşı duydukları iştahı belirlemeleri gerekir.Bu seviyedeki risk toleransı göz önüne alındığında, yatırımcılar belirli bir risk seviyesinde beklenen en yüksek getiriyi sağlamaları beklenen en verimli portföyü seçebilirler Yatırımcılar daha sonra likidite ve emniyetlerini tatmin etmelidirler. sıfır risk portföyü adı verilen başka bir portföyle ihtiyaç duyuyor. "

Tobin birşeyler yapıyordu ve 1981'de Nobel Ekonomi İktisat Ödülü'nü kazandı. Yatırım danışmanları, Tobin'in bulgularının çekirdeğini ele aldı ve "kova yaklaşımı" olarak değindikleri varyasyonlar geliştirdi. emeklilik tasarrufu. En basit versiyonun iki kovası vardır: bir tanesi hisse senedi ve emtia gibi riskli varlıklar için diğeri kısa vadeli, yüksek kaliteli tahvil, mevduat sertifikaları (CD) ve nakit veya nakit benzerleri gibi güvenli varlıklar için. Şimdi iki kovalı çözüme bir göz atalım.

Risk Kepçesi
Birinci kova "riskli kova" dır. Bu kova için, yatırımcılar, risk birimi başına en yüksek getiriyi sağlayan portföyü tutmalıdır. Araştırmalar, böyle bir portföyün küresel bir hisse portföyü olma eğiliminde olduğunu göstermektedir. Bu, dünyanın tüm menkul kıymetlerini elinde tutan bir portföy. Bugün sermaye yatırımcıları, bugün her zamankinden daha fazla, borsa işlem gören fonlar ve çok düşük maliyetli endeks yatırım fonları kullanarak küresel hisse senedi piyasalarına düşük maliyetli, kolayca uygulanan maruz kalma elde edebilir.

Şimdi belki de, "Neden bu sıcak teknoloji fonu içine para koyamıyorum?" Yapabilirsiniz, ancak global hisse senedi portföyünden başka herhangi bir portföy seçerseniz, risk ve ödül arasındaki dengeyi optimize etmezsiniz.

Güvenli Kepçe İkinci kepçe "güvenli kepçe" dir.Bu kova, Hazine tahvilleri ve CD'leri içerebilir, ancak çok kısa vadeli, yüksek kaliteli tahvil veya bono fonları da içerebilir.

Riskli kovada yüzde olması ve kovaya ne kadar girmesi gerektiğini nasıl belirlersin? Anket formları ve diğer araçlar, risk iştahını ve hoşgörüyü belirlemek için yararlıdır, ancak bunlar yalnızca bir başlangıç ​​noktasıdır. Buna ek olarak, her yıl en az 10 yıl boyunca para çekme işlemini karşılayacak kadar para bulunduğundan emin olmak isteyeceksiniz. Neden 10 yıl? Çünkü tarih, 10 yıldan fazla süren piyasa gerilemelerinin neredeyse var olmadığını söylüyor. Yani, emeklilik tasarrufu için 1 milyon dolarınız varsa ve emeklilik süresince yılda 40,000 dolar çekmeyi bekliyorsanız, emniyet kovasında en az 400.000 dolarlık bir borcunuz olmalıdır. Bu,% 60 küresel hisse senedi ve% 40 sabit gelirin bir varlık tahsisi önermektedir.

Güvenli kova içindeki varlıklar genellikle faiz yolunda fazla ödeme yapmadığından, bu kova içindeki varlıklar zamanla azalmaya meyledecektir. Küresel ekonomilerin büyümeye devam etmesi ve hisse senedi piyasalarının aynı seyrini sürdürmesi durumunda, aktif portföyünün dengelenmesi riskini korumak için toplam portföyün periyodik olarak yeniden dengelenmesi gerekecek.

Bir Örnek
Yukarıdaki yatırımcı için bir risk toleransı anketinin sonuçlarının,% 80 küresel eşitlik ve% 20 sabit gelir portföyüyle rahat olacağını öne sürdüğünü varsayalım. % 60 küresel eşitlik ve% 40 sabit gelir portföyüyle gitmek daha mantıklı olabilir.

Neden? Tarih, bir 80/20 portföyüyle ilave risk için telafi edilmediğinizi öne sürüyor. 80/20 portföyünün (% 40 S & P 500,% 40 MSCI EAFE,% 20 Barclays Agregası) yıllık kazançları% 10.39 ve 1979'dan Eylül ayının sonuna kadar% 13.69 standart sapmaya sahiptir. 60 / 40 portföyünde (% 30 S & P 500,% 30 MSCI EAFE,% 40 Barclay Agregası) yılda% 10,06 yıllık ortalama getiri ve 1979'dan 30 Eylül 2009'a kadar% 11,99 standart sapma vardı. / 40 portföyü esasen düz iken standart sapma neredeyse iki puan düştü. Portföyünüzden çekerken, volatilitenin azaltılması daha yüksek getiri almaktan daha önemli olabilir.

Alt satır Bu strateji üzerinde pek çok değişken var. Bazı danışmanlar beş kata kadar stratejiler geliştiriyorlar! Gerçek şu ki, bu beş kova da iki kova halinde çökebilir - riskli ve güvenli. Basit tutmak, başarı şansınızı artıracak ve denetimsiz olduğunuzu hissetmenize engel olacaktır - ki bu da pazarlar sadece bu olduğunda önemlidir.