Suudi Arabistan'ın petrol piyasasında önemli bir rol oynadığı bilinen bir gerçektir. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) 'nin kilit bir üyesidir ve ulusal petrol ve doğalgaz şirketi Saudi Aramco, rezervlerde 260,2 milyar varil dahil olmak üzere tüm Suudi petrolünün% 95'inden fazlasını üretmekte ve yönetmektedir.

Bununla birlikte, Tadawul olarak bilinen Suudi Arabistan borsası hakkında çok az şey biliniyor. Tadawul, ülkedeki tek borsa ve Körfez İşbirliği Konseyi (GCC) ülkeleri arasındaki ana borsa. Pazar 1970'lerde sadece 14 şirket listelendi, ancak 1984'te hükümet piyasayı geliştirmek ve düzenlemek için bir bakanlar komitesi oluşturdu. 2003 yılında hükümet, pazarın tek düzenleyicisi olan Sermaye Piyasası Kurumu'nu (CMA) oluşturdu ve 2007'de Suudi Menkul Kıymetler Borsası (Tadawul) Şirketi kuruldu.

Tadawul, hisse senetleri, İslami tahviller (Sukuk olarak bilinir), döviz ticareti yapan fonlar (ETF) ve yatırım fonları sunmaktadır. Şu anda Tadawul, 1852 SAR'inin ticaret ve mevcut piyasa kapitalizasyonu için 136 listelenen şirkete sahiptir. 2 milyar. Bununla birlikte, Tadawul, nispeten yeni ve ilerleyen bir borsada olup, vadeli işlemler veya seçenekler gibi türev ürünler sunmamaktadır.

ABD borsaları, para birimi nedeniyle Tadawul'la pozitif olarak ilişkilidir. Buna karşılık, Tadawul, Abu Dabi borsası, Dubai Menkul Kıymetler Borsası ve Bahreyn Menkul Kıymetler Borsası gibi komşu borsalara olumlu bir korelasyon oluşturuyor. Genellikle, Tadawul'daki fiyat hareketleri bu borsalarda benzer hareketleri tetikler.

Son beş yılda Tadawul'da ticaret hacmi açısından en aktif sektörler gayrimenkul geliştirme, petrokimya ve telekomünikasyon olmuştur. 2014 yılında gayrimenkul geliştirme sektörü sırasıyla 11,41 milyar ve 3 milyar SAR hacmi ve değeri ile işlem görüyor. Petrokimya stokları sırasıyla 10. 59 milyar ve SAR 7.35 milyar hacim ve değer ile ticaret yapmış ve telekomünikasyon hisse senetleri hacmi 8. 17 milyar, SAR 6 milyar değerinde işlem görmüştür.

Petrol Krashının Etkileri

Petrol fiyatının doğal bir sonucu olarak, Haziran 2014'teki varilin 115 $ 'dan yaklaşık 46 $' ya geriledi. 5 Ocak 2015'e kadar petrokimya sektörü negatif fiyat hareketlerine tanık oldu.

Bununla birlikte, temelleri yakından incelediğimizde, listelenen petrokimya şirketlerinin çoğunun temettü ödemeleri, karlılık ve nakit akışı açısından sağlam bir rekoru olduğunu görüyoruz. Örneğin, Suudi Arabistan'ın en büyük halka açık şirketi olan SABIC (Suudi Temel Industries Corporation), temettü ödemesi konusunda sağlam bir rekora sahiptir. Petrol fiyatlarının Şubat 2009'da 35 $'ın altına düştüğü 2007-2009 döneminde yaşanan finansal ve enerji krizine rağmen, SABIC hala olağan zammı temettü ödemeyi başarabilmişti.

Suudi Arabistan ve Birleşik Arap Emirlikleri gibi yakın müttefikleri, uluslararası sondaj şirketlerinden birçoğunun sondaj programlarını terk etmesine karşın, fiyatları tekrar yükseltmek için üretimi kestiremeyeceklerini açıkça ortaya koydu. Bu, Suudi Arabistan'ın pazar payını uluslararası düzeyde koruyacağını veya belki de pazar payını artıracağı anlamına geliyor. Arap Haberi tarafından Aralık 2014'te bildirilen "Hedefin hedefi 2015 yılına kadar yılda 100 milyon tonun üzerinde bir üretim kapasitesi elde etmektir. Yeni bitkiler inşa etmek ve mevcut tesislerini genişletmek için önümüzdeki 10 yıl boyunca harcanacak 91 milyar dolar ayırdı ve rafinerileri yeni ya da mevcut petrokimyasal birimlerle entegre et "dedi. Sonuç olarak, yerel yatırım bankalarının (Aljazira Capital, Albilad Capital Co.) birçoğu petrokimya sektörüne alım veya satım önermektedir.

2014 yılının sonuna doğru, petrol fiyatları 46 dolar ile 52 dolar arasında değişiyor. Şubat 2015'te ABD Enerji Bilgi Dairesi, 2015 yılı boyunca ham petrol fiyatlarının ortalama olarak 55 $ olacağını öngördü. Küresel arz ve talep sürücüleri, OPEC kararları, küresel makroekonomi ve jeo-siyasi gibi çok faktörlerin petrol fiyatının belirlenmesinde rolü var. durum. Gelecekte petrol fiyatlarını öngörmeye çalışırken dikkatli olun.

Genel Riskler ve Faydalar

Gelişmekte olan piyasa ekonomilerindeki uluslararası stoklar, yüksek getiri ve çeşitlendirme fayda içeren yüksek riskleri temsil ederken, Suudi Arabistan'ın ABD pazarlarıyla oldukça ilişkili olduğu bir finansal piyasası var. ABD'li yatırımcılar için iyi haber şu ki Suudi Arabistan'ın Riyali (SAR) ve ABD doları dolar başına 3.75 SAR değerinde sabitleniyor. Dolayısıyla, döviz kurlarındaki dalgalanmalar hakkında endişe etmeye gerek duyulmaz; bu genellikle uluslararası yatırımlarla bir risktir. Ortadoğu'da istikrarsız jeopolitik bir duruma rağmen Suudi Arabistan sağlam para politikalarına sahip istikrarlı bir ülkedir. Son zamanlarda Kral Abdullah'ın ölümünden pürüzsüz bir ardıl izledi. Petrokimya sektörü açısından, Suudi Arabistan'ın üretimi durdurma planı bulunmaması nedeniyle bu sektörde Suudi stoklarının karlılığının sürmesi beklenmektedir.

Alt satır

Bazı tüccarlar, petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle petrol ve petrokimya sektörlerinde pay sahibi olmaları gerektiğine inanabilirken, Suudi Arabistanlı şirketler bu dalgalanmayı en iyi şekilde konumlandırıyorlar. Uzun vadeli değer yatırım görünümünü koruyarak, Suudi petrokimya sektöründeki hisseleri satın almak, bir yatırım portföyünde kârlılık sağlamak için bir yoldur.

Açıklamalar: Yazar, Suudi Arabistan'daki petrokimya şirketlerinde önemsiz bir yere sahiptir (% 1'den az hisseler). Herhangi bir finans kurumu veya petrokimya sektöründe istihdam edilmemektedir.