Döviz piyasası çok büyüktür (Nisan 2010 itibarıyla günlük ciroda yaklaşık 4 trilyon dolar) ve büyük bankalar, fonlar ve yatırımcılarla personel ve teknolojiye yapılan büyük yatırımlardan oluşmaktadır. Bu durumda, herhangi bir mevsimsellik olacağını düşünmek tuhaf görünebilir; bu, belirginleştiği anda hemen hemen arbitraj edilmelidir.
GDA: Para Birimi Ticaretine Giriş

Ve yine de ABD Doları'nın ticaret modelleri için belirli mevsimsel düzenlere sahip olduğu görülüyor. Doların ticaretinde neden mevsimsel niteliklere sahip olması gerekiyor ve bu yatırımcıların bir ticaret fırsatı olarak bakabilecekleri bir şey midir?

Mevsimsellik Davası Yatırımcı, ABD doları ticaret modelinin uzun vadeli geçmişini incelediğinde doların yılın ilk yarısında daha sık görüldüğünü, bunun da ilkbahar ya da yaz sonu ve orta-sonbaharda sonbaharda düşük. Bu modeller, ABD Doları euro, USD / İngiliz sterlini, USD / yen ve USD / İsviçre frangı çifti olarak her sene değil, fakat rasgele şansın öne çıktığı düşünülmektedir. (İlgili okumalar için, Avantajınıza Göre Para Birimi İlişkilerini Kullanma. )

Daha özel olarak bakarsak, Ocak Ocak ayı genelde yatay bir aya, Eylül ayında dolar karşısında negatif, hisse senedi için negatif ve altın için pozitiftir. Bu eylül veriler her zaman evrensel olarak doğru değil, ancak - dolar İsviçre frolarına ve Japon Yeni'ye karşı, örneğin euro karşısında daha zayıf eğilimli.

Ayrıca, bu mevsimsellik eğilimlerinin zayıf olabileceği de belirtilmelidir. Çoğu durumda, 80/20 yerine "60/40" arıza ortaya çıkıyor - bu eğilimler vakaların yaklaşık% 60'ında kalıyor. Örneğin, 2011'de bu ortak eğilimler neredeyse tamamen tersine çevrildi. Ayrıca, bu aylık veya mevsimsel eğilimler genellikle aynı sene sürmemektedir - başka bir deyişle, Mart veya Mayıs ayı geleneksel kalıbı takip edebilir, ancak aynı yılın Eylül ayında olmayabilir.

Burada da mevsimsellik ve rasgelelik tartışmaya değer. İstatistiklere ilişkin uzun bir tez çalışmasına girmeden, bu mevsimsel eğilimler özellikle düşük "p-değerleri" göstermiyor. Bu, yatırımcıların bu etkilerin sadece rastgele anomaliler değil, gerçek olduğunu ikna edici bir şekilde ifade edemediği anlamına gelir. Rastgele olma, eğilim takip eden gerçek bir konudur; çünkü pek çok varsayım "eğilim" eğilim değildir ve bunun yerine veri eserleridir.

Forex yatırımcıları için bunun anlamı nedir? Bu, bu mevsimsel ilişkilere tamamen güvenilemez demektir. Bu kalıplar araştırmaya değecek kadar sık ​​tekrarlanır, ancak istatistiksel yöntemlerle doğrulanamazlar. Akıllı yatırımcılar, o halde, "güven, ancak doğrulama" yaklaşımını benimsemelidir - doların mevsimsellik oynamaya çalışmayı düşünün ancak bunu sadece dikkatli bir kayıp azaltma stratejileri ile yapın.(Takvim yılı boyunca bazı para birimlerinin öngörülebilir davranışlarını ortaya çıkarın Daha fazla bilgi için, Forex Piyasasındaki Mevsimsel Trendler 'e bakınız.)

Sezonluk Olası Nedenler Mevsimlikli olma fikrine biraz destek veriyor Gerçek, bu mevsimsellik neden oluşabilir için bazı makul açıklamalar gibi görünüyor olacağını olmasıdır.

İlk yıl ticaret modellerine bakın. Bu, yatırımcıların yıl sonunda para gönderip (zayıf bir dolara yol açtığı) ve daha sonra Yeni Yıl'daki pozisyonları yeniden kurmak isteyen bir zamandır. Benzer çizgilerle, yatırımcıların yıl sonuna kadar pencere giydirme (doğru portföy konumlandırma illüzyonunu vermek için bir dönemin sonlarına doğru başarılı pozisyonlar satın alma) için doğru olduğunu görmek nadir değildir. Yılın başında yatırımcıların ileriye dönük tam yıllı ticaret stratejileri başlattığı ve hacimler bu hamleyi yansıttığı zamandır.

İlkbahar sonbahar mevsimi, onlara destek vermek için bazı açıklamalar da yapabilir. Japonya, Kanada ve Birleşik Krallık, bütçelerini baharda ve Nisan veya Mayıs aylarında çoğu oy ile geçiriyor. Amerika Birleşik Devletleri'yle birlikte mali yıl Ekim'de başlıyor, ancak bahse konu mücadele genellikle ilkbaharda gerçekleşiyor. Aynı zamanda, ABD vergi makbuzları genelde Nisan ayında en yüksek seviyededir ve finansman ihtiyaçları en düşük seviyededir. Bu, uzun vadeli tahvil ve bono futures piyasasında bir etkisi oldu ve döviz piyasalarına da dökülmesini önermek için böyle büyük bir sıçrama benziyor.

Tarihli Ticaret Paternleri Arayın gereken herhangi bir yöntem Ocak Forex Etkisidir. Ocak ayında ABD Doları'nın yarısı kadar yüksek ya da düşük bir seviyeye gerilemesi tarihsel eğilimdir ve bu da sonunda yüksek veya düşük mutlak olur. Örneğin, para birimlerinin dalgalanmaya başlamasından bu yana yılların% 50'sinde yıllık yüksek veya düşük USDCHF cinsindendir. Bunu yararlanmak için, Ocak ayında USD veya CHF'nin değer kazanması veya değer kaybettirip kaybetmediğini görmek için göz atın ve ardından kapak tarafını kullanın.

Temmuz 2012 için bakmak için USD ile bir başka döviz çifti USD / JPY'dir. 2000'den 2009'a kadar USD / JPY ayı başladığı zamandan daha yüksek bir seviyede tamamladı. Uzun sürmeye değer olabilir.

Şekil 1 - Kaynak: GFT Satış Payı Tablosu

USD ile bakacağımız son döviz çifti EURUSD'dir. Son 16 yılda bu para birimi çiftinde yaklaşık% 17'lik bir ortalama değişiklik oldu. 1 Ocak 3073'ün 4 Ocak 2012'nin en yüksek seviyesi olursa, bu durum 1. 0851'e kadar düşüş gösterecektir. Ancak pazarın vahşi şeyler yaptığını belirtmek önemlidir; tüccarlar bu ticaret stratejisini uygularken uyanık olmalılar. Bu grafikte önceki fiyat hareketliliğini aşağıdaki grafikte görebilirsiniz:

Şekil 2 - Kaynak: GFT Satış Payı

Alt Satır ABD Doları'na işlemeli bir mevsimsellik var mı? Çizelgelere göz kulak olması, çok iyi olabileceğini gösteriyor - mekanik düzensizlikle birlikte gelmiyor, ancak daha sık olmuyor gibi görünüyor. Yine de sayısal veriler, yatırımcıların en azından bunu biraz daha düşünmesi gerektiği görüşündedir.İstatistiksel bir perspektiften bakıldığında, post-Bretton Woods döviz ticaret çiftleri için pek çok veri noktası yok. Zayıf bir mevsimsel eğilime benzeyen ve bu mevsimsel dolaşımdaki bu konuşmanın tümü, rasgele verileri yanlış okuyup hiçbirinin gerçekte var olmadığı kalıpları buluyor olabilir. (İlgili okumalar için bkz. Mevsimsel Etkiler Üzerine Sermayelendirilmesi

Peki yatırımcı veya tüccar ne yapmalıdır? Para kazanma fırsatını görmezden gelmek zordur, özellikle uluslararası bütçe döngülerinin zamanlaması, doların çeşitli noktalarda neden güçlü veya zayıf olacağı konusunda bazı mantıklar önerebilir. Aynı şekilde, hisse senedi ticareti için zayıf Septembers eğilimi, mantıklı bir mantıklı değilse de, birçok kurum, örneğin, Mart ayında başlayacakları sorunların ilk işaretinde satmak için çok daha istekli.

Traders, mevsimselliğin kullanılmasına ilişkin forex ticaret stratejisini temel almıyor - sinyaller çok zayıf. 60/40, karlı bir şekilde istismar edilebilen bir anomaliye benziyor. Yatırımcıların, bu trendlerden yararlanabilmek için kayıp hafifletme stratejileri kullanabileceği ve belirli mevsimlik oyun için "kapalı bir yıl" olduğu takdirde potansiyel kayıplarını sınırlayabileceği düşünülmektedir. Diğer bir deyişle, doların mevsimsel eğilimlerini oynamak için istekli ve açık olabilirsiniz, ancak gerçeklik farklı bir yönde ilerlediğinde fişi çekmek isteyecektir.