Büyük bir kısmı Carl Icahn'a bağlı olarak, eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc. 37. 41 + 0. 11% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.69 ) will bu yılın ikinci yarısında PayPal'ı devreden çıkardı. PayPal'ın işareti henüz belirlenmedi, ancak geçmişte olduğu gibi PYPL olabilir. Ancak bu önemli değil. Önemli olan, ayrıldıktan sonra iki şirketten daha güçlü yatırım yapmanız.

PayPal'ın Önemi

PayPal'ın eBay için ne kadar oynadığına dair bir fikir vermek için, dikkate alınması gereken birkaç istatistik aşağıda.

Bir ve belki de en önemlisi, çevrimiçi harcanan her 6 doların 1'inin PayPal ile harcanmasıdır. Evet … çok popüler. PayPal şu ​​anda 200 pazarın 162 milyon kullanıcısına sahiptir. Bu çok fazla ücret.

PayPal yalnızca bir çevrimiçi ödeme sistemi olmak istemiyor ancak çevrimiçi bir şey satın almak ya da bir mobil uygulama kullanmak için kullanabileceğiniz bir hizmetten sonra mağazadaki öğeleri topluyor. (İlgili okumaya bakınız: E-ticarette gezinme: Alibaba, eBay ve Amazon .

İki, PayPal eBay'in toplam gelirinin% 43'ünü 2014 yılının ilk çeyreğinde geri verdi. Dördüncü çeyrekte, toplam gelirin% 45'ini temsil etti. Göründüğünden daha büyük bir sıçrama bu.

Üç, aşağıdaki FY2014 gelir sayılarına göz atın (büyümeye ve gerçek geliri dikkate alın, ikincisi ağırlıklı önemi belirtir):

Marketler:% 6 ila 533 milyon $

Ödemeler: (PayPal denklemin büyük bir parçasıdır)% 19'dan% 1'e yükselmiştir. 3 milyar

Kuruluş:% 6 ila 72 milyon

Şimdi rakamları bildiğimiz için eBay neden PayPal'ı parçalamaya istekli olacak?

Akıl ve Beklentiler

Bu gerçekten Carl Icahn ile çok ilgilidir ve halkını doğru yerlere koymaktadır. Adam oyunun nasıl oynandığını biliyor. Ancak, bu faktörü dışarıda bırakalım. eBay, kuruluşun ödeme bölümünü "daha fazla odaklanma, esneklik, çeviklik ve hız" vereceğini belirtti. Bu, ev sahibi yılda% 200 kazanç vaat eden bir seminere katılan biri için heyecan verici olabilir, ancak madde yoktur. Üzgünüm, satın almayın.

dördüncü çeyreğinde, eBay'in net karı, geçen yılın% 10'u oranında artarken, PayPal en büyük katkıyı yapan kişi oldu. Aynı çeyrekte 10-Q'da şunlar belirtildi: "PayPal işimizi planladığımız ayrılık ile bağlantılı olarak önemli maliyetler beklemekteyiz. "Ardından eBay, çalışan sayısını toplam çalışan sayısının 2, 400 veya 7% küçültürek azaltacağını açıkladı. Bu bir müfreze için büyük bir hamle gibi görünüyor. Belki de eBay, işten çıkarma durumundan yararlanırken ve işten çıkarmalar için bir duman ekranında kullanıyor; bu, sürdürülebilir kârlı büyümede atış yapmak istiyorsa yine de uygulamak zorunda.(Daha fazla bilgi için, bkz. PayPal'ın EBay'dan Ayrılanlar .

eBay, PayPal olmadan karlı bir büyüme elde etmek için mücadele edebilir. Ve hisse senedi son üç yılda% 65 ve geçen yıl% 6 değer kazanırken, şu anda 1, 569 kez kazançla işlem görüyor. Operasyonel nakit akışı 5 USD'dir. Son on iki ayda 68 milyar, ve 10 dolar. Nakit karşılığında 10 milyar dolar vs 7 dolar. 63 milyar uzun vadeli borç esnekliği artırmakla birlikte, bu rakamlar sürdürülebilir büyüme için somut bir plan olmadan hiçbir şey ifade etmemektedir.

Söylemeye gerek yok, PayPal devreden çıktığında, hızlı büyüyen geleneksel ticari modelden zarar gören eBay'den çok daha iyi bir yatırım fırsatı bulması muhtemeldir. Hızlandırılmış olgunluğun birincil nedeni yoğun rekabet. Bazı yatırımcılar, Google Inc. gibi bir şirketin (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 052. 39 + 0. 93% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) veya Apple Inc.'in (AAPL ) > AAPLApple Inc174.81 + 0.32% Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) gelir ve eBay'i kepir. Bu bir olasılık olsa da, neden Google veya Apple, gelecekte büyüme sağlamak için mücadele etmek isteyen bir işe mi sahip olacaktı? Her şeyden önce, Google veya Apple (özellikle Google) PayPal edinme olasılığı daha yüksektir. Bu olası değildir, ancak muhtemelen daha mantıklıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Mobil Ödemeler Nakitleri 2016 a değiştirin.) Bottom Line

Yatırım kararlarınız nihai olarak size kalmış, ancak bence büyüyen ve gelişen bir şirkete yatırım yapıyor PayPal gibi işler ile eBay gibi yavaşlayan bir iş bulmak zordur. (İlgili okumalar için bkz:

Proxy Savaşlarındaki Yükselişten Nasıl Kazanıyorsunuz? Dan Moskowitz, bu maddede bahsi geçen şirketlerin hisselerine sahip değildir.