Haydi karşı koyalım. Kendi hisse senedinin bölünmek üzere olduğunu duymak oldukça heyecanlı olabilir. Hayır, aslında yatırımınızı daha fazla değerli yapmaz. Ancak şirket kendi hisselerini yeniden bölmeye karar verirse, hisse senedi fiyatı muhtemelen yükselişe geçti - ve kendi içinde pozitifti.

Bununla birlikte, yatırımcıların hisse senedinin piyasa emirleri, temettü ödemeleri ve hatta sermaye kazançları vergileri gibi unsurları nasıl etkilediğini merak ettiği için, bazen ilk gurur duygusunu bir karışıklık izler.

İyi haber, elektronik çağda, gerekli düzeltmelerin çoğu sizin için yapılır. Yine de, bir parçanın nasıl çalıştığını ve bunun yatırım stratejinizi nasıl etkileyebileceğini (ne de etki etmez) anlamanız iyi bir fikirdir.

Hisse Senedi Bölgeleri 101

Genellikle, hisse senedi paylaşımının altında yatan sebep, şirketin hisse fiyatının pahalı görünmeye başlamasıdır. Say, XYZ Bank birkaç sene önce hisse başına 50 dolar sattı, ancak 100 dolara yükseldi. Şüphesiz yatırımcıları çok mutlu ediyor.

Fakat finansal sektördeki diğer hisse senetlerinin bu rakamın çok altında ticaret yaptığını varsayalım. Diğer hisse senetleri mutlaka daha iyi bir değere sahip değildir, ancak gündelik yatırımcılar bazen bu varsayımı yapar. Bu reaksiyonu bertaraf etmek için, şirketler bazen hisse fiyatını orantılı bir miktarda azaltacak yeni hisse çıkaracaklar.

XYZ Bank, 2: 1 hisse bölünmesini ilan ederse (aynı zamanda 2 bölünmüş bir bölünme meydana getirir), yatırımcılara sahip oldukları her hisse için bir ilave pay verir. Şimdi, her biri 100 $ yerine 50 $ değerinde. Bölünme, şirketin hisse senetine ek ilgi gösterebilir, ancak kağıt üzerindeki yatırımcı, toplam varlıklarının piyasa değeri aynı kaldığı için, daha önce olmadığı kadar iyi veya kötü durumda değildir.

İleri Ticaret Stratejileri

Çoğu ticaret faaliyetinde, hisse senedi bölünmesinin etkisi oldukça basittir. Ancak doğal olarak, hisse senetlerinde daha karmaşık pozisyonlara sahip olan yatırımcılar, örneğin kısa satım yapmaları veya opsiyon ticaretinde bulunmaları durumunda, bölünmenin bu olağanüstü işlemleri nasıl etkilediğini merak edebilir. Bu siz iseniz, derin bir nefes alın. Her iki durumda da, esnaflarınız yatırımınız üzerindeki etkisini nötralize edecek şekilde ayarlanır.

İlk olarak, yatırımcının borsa fiyatının düşeceğini bahis yaptığı bir strateji olan kısa satım 'a bakalım. Temel olarak, yatırımcı kendi aracı kurum hesabından hisse borç alır ve daha sonraki bir tarihte bunları değiştirmeyi kabul eder. Söz konusu hisse senedi, ikincil piyasada derhal satıyor ve kredi gelmeden önce daha düşük bir fiyatla aynı sayıda hisseyi satın alabileceğini umuyor.(Bkz. "Kısa Satılmaya Genel Bakış.")

Yüzeyde, hisse senedi bölünmesi, kısa satıcının şansını denemek gibi görünebilir. Her biri 100 $ 'lık 200 XYZ payı sattıysanız, şimdi sadece 50 $' lık fiyatla satın alabilirsiniz, değil mi? Ne yazık ki kısa satanlar için bu kadar basit değil. Aracılık, siparişinizin miktarını iki kat daha fazla hisseye borçlu olacak şekilde ayarlar. Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, hisse senedi bölünmesi pozisyonunuzu bir şekilde etkilemez.

Aynı şey sahipleri belirli bir süre içinde önceden belirlenmiş bir fiyata bir hisse alıp satma hakkını veren seçenekler için de geçerlidir. 80 TL'lik bir grev fiyatına sahip bir XYZ arama seçeneğiniz varsa - bu fiyata stok satın alma hakkına sahipseniz - bu bölme, aniden "paradan" aldığınız anlamına gelmez. "Opsiyon Takas Şirketi, sözleşmeyi, iki kat daha fazla hisse - bu durumda, 100 yerine 200 - ve 40 $ 'lık düşük bir grev fiyatını içerecek şekilde otomatik olarak ayarlar ve sizi" parayla "geri getirir. Yine, yatırımcı bile gelir.

Durdurma siparişlerinin iptali

Hisse bölmelerinin etkilenebileceği bir alan bir durdurma emri. Bu tür emirler, broker'a, fiyat belirli bir seviyenin üstünde veya altında giderse bir hisse senedi satmasını emreder. İnsanlar, özellikle hisse senedi fiyatlarını düzenli olarak izleyemediği veya izlemeyeceği durumlarda, önemli kayıplara karşı koruma amacıyla bir durdurma emri kullanmaktadır.

Bir hisse senedi bölünmesini takiben, aracı kurumunuzun tetikleme fiyatını ayarlayacağını düşünmeyin. Çoğu durumda, durdurma emri geçersiz sayılır. Dolayısıyla, yatırımınızı korumakla hala ilgileniyorsanız broker ile yeni bir sipariş vermeniz gerekir. (Bkz. "Sipariş Tiplerine Giriş: Siparişleri Durdurun.")

Kâr payı almaya uygun mudur?

Yatırımcıların hisse senedi bölünmelerinden sonra sahip oldukları ortak sorulardan biri, yeni paylarının temettü kazanmaya uygun olup olmadığıdır. Ne yazık ki, durum böyle değildir. Sadece, temettü dağıtım tarihinden itibaren elde tutulan hisseler kâr payı ödemeye hak kazanır. Bir başka deyişle, bölünme, kayıt tarihinden hemen sonra gerçekleşirse, yatırımcılar, postayı kontrol etmeyi umut ederek hisse senedi satın almamalıdır.

Hisse senedi bölünmesi, temettü kayıt tarihinden önce gerçekleştiğinde, temettü çoğunlukla yeni oluşturulan hisseler için ödenir, ancak temettü büyük olasılıkla önceki dönemlere kıyasla bölünecektir. Bunun nedeni, şirketlerin ihraç edilen temettü tutarını korumak istedikleri gerçeğidir. Bir şirketin temettü ödeme oranı, temettü dairesindeki hissedarlara ödenen net gelir veya kazanç yüzdesini gösterir. 2: 1'lik bölünmeden önce, XYZ Bank'ın hedef ödeme oranı 100 milyon dolarlık kazancın% 20'si ise, bu, hissedarlarına yönelik hedef kâr payının 20 milyon dolar olduğu anlamına geliyor. XYZ'de 10 milyon hisse varsa, hisse başına kâr, hisse başına 2 ABD dolarıdır (20 milyon dolarlık toplam temettü ödemesi ÷ 10 milyon hisse senedi). Bölünme sonrasında, şirketin 20 milyon hisse ödenmesi bekleniyor. Dolayısıyla hisse başına temettü 1 ABD doları olacaktır (20 milyon dolarlık toplam temettü ödemesi ÷ 20 milyon hisse senedi).XYZ'nin hissedarlarına yapılan toplam temettü ödemesinin 20 milyon dolarla değişmediğini, ancak hisselerin sayısındaki artıştan ötürü hisse başına düşen değerin azaldığını görebilirsiniz.

Gerçekte, çoğu şirket karışıklığı önlemek için kayıt tarihine yakın bir hisse senedi bölüşümü ilan etmeyi reddetti.

Sermaye Kazançlarını Hesaplama

Ne kadar sermaye kazanç vergisini hesaplamak, o kadar acı verici olabilir ve hisse senedi bölünmeleri bunu kolaylaştırmaz.

Yatırımcıların maliyet esaslarını - kendi paylarının maliyetini - karlarını veya zararlarını doğru şekilde hesaplamak için düzeltmeleri gerekecek.

XYZ Bank hisse senetlerini 2: 1'lik bölümden önce sahibi olduysanız, bu orijinal hisse senetlerinin her birinin temelini şimdi 100 $ değil 50 $ olarak almıştık. Aksi takdirde, vergi formunda kar gizlemeye çalıştığınızı düşünebilirsiniz - iyi bir fikir asla.

Hisse senedi bölünmeden sonra birkaç yıl satamazsınız, bu nedenle küçük bir araştırma yapmaktan ve hisse senetlerinizi ilk satın alımdan sonraki herhangi bir noktaya kadar kesip ayırmadıysanız, zarar vermeyeceğinizi unutmayın. Tabii ki, her hisse senedi bölünmüş her zaman temelini ayarlamak isteyeceksiniz.

Yeni Stok Belgeleri?

Satın aldığınız orijinal hisse senetleri için kağıt hisse senedi sertifikalarınız olabilir, ancak mutlaka bir hisse senedi bölünmesini takiben postada görünmesini beklemeyin. Daha fazla şirket artık eski moda yollardan ziyade kitap girişi biçiminde (yani elektronik olarak) yeni paylar yayınlıyor.

Belli bir şirketin bu konuyu nasıl yürüttüğünü anlamak için web sitesinin Yatırımcı İlişkileri bölümüne bakmanız faydalı olacaktır. Her iki durumda da, orijinal kağıt sertifikalarını yok etmeyin - bunlar hala geçerli.

Alt satır

Çoğu durumda, şirketin kendisi veya yatırım brokerliği, esnafınızı, bölünmüş bir stokun yeni fiyatını yansıtacak şekilde otomatik olarak ayarlar. Yine de yatırımcılar, vergi tabanını hesaplarken ve bölmeden önce verilen durdurma emrini yeniden göndererek kendilerine bir iyilik yapmalıdırlar.