Aşırı bir marj ile bir hisse senedinin değeri aşırı olduğunda, potansiyel bir baloncuk gösterir. Bireysel hisse senetleri, tıpkı ekonomi veya emtia gibi kabarcıklar yaşar ve birçok yutturmaca ve satın alma aktivitesini artırarak, fiyatı daha da yukarıya doğru iter. Fiyat / Kazançlar (P / E) ve İleri P / E, potansiyel olarak aşırı değerli (ve düşük değerli) hisse senetlerini izlemenin iki yoludur. Oranlar, sırasıyla, mevcut kazançlara ve beklenen kazançlara (analist beklentilerine dayanan) göre hisse senedi fiyatının bir anlık görüntüsünü vermektedir. Ancak oranlar mükemmel değildir; bir kazançın ne olacağı veya bir şirketin uzun vadeli büyüme potansiyeline ne olduğunu bize söylemiyorlar. Bazen 50'nin üzerinde yüksek P / E oranları garanti edilir, diğer zamanlarda şirket yatırımcıların yüksek beklentilerini ölçmedikçe stoklar çöker.

Aşağıda, P / E ve Forward P / E'yi temel alan en değerli hisse senetlerinden bazıları bulunmaktadır. Bir şirketin kazanç üretebileceklerini kesin olarak bilemeyiz yatırımcıların hisse senedi satın alıyor ancak biraz teknik analiz, yatırımcının piyasanın ne zaman içeriğiyle ve ne zaman hayal kırıklığına uğradığını bilmesine izin verebilir. İçindekiler artan veya istikrarlı bir fiyat gösterir. Hayal kırıklığı satışları tetikler, ki bu yatırımcılar tekrar fiyatla içerik haline gelene kadar daha fazla satış yapar.

Aşağıda tartışılan tüm kazançlar, bir Hisse Başına Kazanç (EPS) taban çizgisine ulaşmak için en son dört çeyrek eklenmesine dayanmaktadır.

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.Com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4. 6 2.9 ), aşırı değerlenmenin uzun bir geçmişi vardır ve şu ana kadar hasn fiyatın yükselmesini engellemedi. Ocak 2015'te, hisse senedi 285 dolar gibi düşük bir seviyede işlem gördü. 256 dolarla 696 dolara yükseldi. Aralık ayında 44. Son 12 aydaki EPS 0 Dolar oldu. 71 [1], 5/6 ayda 633 dolar ile P / E'yi 892'ye koydu. 79 yakın. Kazançların gelecek yıl yaklaşık 5 $ 'a çıkması bekleniyor. 60'a göre Yahoo! Finans, 113 yönünde İleri P / E koyuyor. Amazon'un sektörü için endüstri ortalaması P / E 30'un altındadır. Fiyat, şu anda 575 dolanın yakınında kesişen 2015 yükselen eğilim çizgisinin üzerinde kaldığı sürece muhtemelen içerik kalacaktır. Kasım düşüşünün 622 doların altına düştü. 29 fiyatın bu eğilim çizgisine doğru ilerleyebileceğini gösteriyor. 575 $ 'ın altında satılmaya devam edilmesi, karın alındığını ve yatırımcıların hisse senedinin yukarı yönlü potansiyeli hakkında hayal kırıklığına uğradığını gösteriyor.

Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0.% 35 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), abone TV şovu ve film sunucusu , EPS'nin toplamı 0 dolardı. 3771 [3] son ​​dört çeyrekte ve 107 dolarlık bir kapanış fiyatı ile. 66, 5 Ocak 2015'te açıklanacak. Yatırımcıların kazançlarının yükselmeye devam etmesini beklediğini gösteren 285 P / E oranı var. Analistler iyimser değil, kazançların yaklaşık 0 $ olacağını bekliyorlar.26 gelecek yıl boyunca. Bu, Forward P / E'yi 414'e getiriyor. Yatırımcılar ya önümüzdeki yılın ötesinde bir şey düşünüyor ya da kazançların, analistlerin hisse senedi fiyatının yükselmesini veya sabit kalmasını beklediğinin ötesine geçmesi gerekecek. Stok zaten değişen davranış belirtileri gösteriyor ve ayıları tepesine tavlama davranışı olarak adlandırabiliyor. Hisse senedi 133 dolara tavan yaptı. O zamandan bu yana Aralık ayında 27 düşüş yaşıyor. 93 doların aşağısında bir düşüş. 50, potansiyel bir ikili top ve 55 $ veya daha düşük (yılın başında işlem gören borsa) önemli bir düşüş olduğunu gösteriyor.

Aşırı değerlenmek için tüm hisse senetlerinin kısa süre önce yüksek bir kükreme marjin kalması gerekmiyor. Cogent Communications Holdings, Inc (CCOI CCOICogent Communications Holdings Inc42.60-9.% 36 Highstock 4. 2 6 ile oluşturuldu) 34 TL kapandı. 22 Ocak 5 ve kazançları 0 TL olacaktı. 05 [2] son ​​on iki aylık dönemde P / E oranı 684'tür. İleri P / E 74 $ 'a dayalıdır. Gelecek sene beklenen kârda 46 Yahoo! Finans. İletişim hizmetleri sektöründe, bu rakiplerin çoğu, 30'un altında Forward P / E oranlarına sahip olmakla birlikte, daha değerli hisse senetlerinden biridir. 2015 yılında hisse senedi 40 $ gibi yüksek bir seviyede işlem görür. Şubat ayında 48, en düşük ise 25 dolar gibi. 84 eylül ayında. Direniş 36-36 dolar arasında. 75 Aralık'ın en düşük seviyesi olan 32 doların altına düştü. 27, kısa vadeli çift top grafik desenini ve 29 Doların altındaki bir düşüşü belirtmektedir.

Anacor Pharmaceuticals (ANAC) 'den henüz olumlu bir kazanç yok; 1 doları kaybetti. 20 [4] son ​​dört çeyrek boyunca. Bu fiyatın 156 dolara yükselmesini engellemedi. 93 yüksek seviyede kaldı. Hisse senedi 114 dolarla kapanarak yüksekten geriledi. 27 Ocak 5, 2015 tarihinde. Analistler yaklaşık 0 $ bekliyorlar. Gelecek sene hisse başına 10 kayıp. Dolayısıyla yatırımcılar bu hisse senedine uzun vadeli bakıyorlar. Mevcut fiyat seviyelerinde, $ 1 EPS (cari yılda kazançtan 2 $ 2 daha fazla) P / E'yi 100'den fazla tutacaktır. Araştırma ve tıbbi spekülatif yapısı nedeniyle yüksek P / E oranları biyoteknolojide yaygındır test yapmak.

Anacor, 84 dolardan büyük bir fark yarattı. 61 Temmuz'da, yıllık yüksek yolda. Ekim ayında fiyat bölgeyi test etmek için geri çekildi ve sonuçta düzenlendi. Fiyat 84 $ 'ın Ekim ayının en düşük seviyesinin altına düşerse. 58, hisse senedi 70 $ civarında bir destek daha düşüş görebiliyordu.

Alt satır

Eğer bir şirket önemli büyüme potansiyeline sahipse, yatırımcılar bu şirketten yararlanmak isterler; dolayısıyla yüksek Kar / zarar oranları garanti edilebilir. Bununla birlikte, daha fazla fiyat, şu anda olanlardan sapıyor ve "olursa" alana girerek büyük düşüşler için daha büyük potansiyel var. ANAC, NFLX ve CCOI 2015'teki düşüşlerden zaten gerilemiştir ve AMZN de bir başlangıcı olabilir. Ancak bu hisse senetleri yine de yüksek olabilir ve sonuçta kazançlar şu anda ödenmekte olan yüksek fiyatları garanti altına alabilir. Parti süresince uzun süre bekleyin, ancak fiyatlar düşmeye başlayınca, yatırımcıların bir zamanlar aynı kanaatine sahip olmadığını gösteren bir çıkış planına sahip olun.

Not: Yazarın bahsedilen hisse senetlerinde pozisyonu yoktur.

EPS için veri kaynağı // www. NASDAQ. com / tırnak / gelir-eps. aspx, son dört çeyrek için manuel olarak eklenen verilerle. [0] 0 + (0 04) +0 02 + (0. 07) = 0. 05

[3] 0. 1971 +0.0543 + 0.657 +0.06 = 0.3771 [4] (0 23) + (0.3) + (0. 3) + (0.37) = (1.20)