VIX olarak da bilinen Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index, tüccarlara ve yatırımcılara gerçek zamanlı açgözlülük ve korku düzeyleri hakkında kuşbakışı bir bakış açısı sunarken, piyasanın volatilite beklentilerini de anlık olarak görüntüler önümüzdeki 30 ticari gün. CBOE, 1993'te VIX'u piyasaya sundu, 10 yıl sonra tanımını genişletti ve 2004'te vadeli bir sözleşme ekledi. (Daha fazla bilgi için, Finansal Piyasalar: Korku ve Açgözlülük Düştüğü Zaman ).

2009 ve 2011'de piyasaya çıkan Oynaklık Esaslı Menkul Kıymetler, hem hedging hem de yönlü oyunlar için ticaret camiasıyla oldukça popüler hale geldi. Buna karşılık, bu araçların alım satımı, gecikmeden öncü göstergeye dönüşen orijinal endeksin işleyişi üzerinde önemli bir etkiye sahiptir.

Yakınsaklık-Ayrışma İlişkileri

Aktif tüccarlar, gösterge trendini en popüler endeks vadeli işlem sözleşmeleri üzerindeki fiyat hareketleriyle karşılaştırarak, pazar ekranlarında gerçek zamanlı VIX tutmalıdırlar. Bu araçlar arasındaki yakınsama-ayrışma ilişkileri, ticaret planlamasına ve risk yönetimine yardımcı olan bir dizi beklenti oluşturur. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yakınsama ile Pazar Eğilimlerini Oku- Farklılık Analizi ). Bu beklentiler şunları içerir:

• Artan VIX + yükselen S & P 500 ve Nasdaq 100 endeks vadeli işlemler = risk iştahında azalma ve aşağı yönlü bir gerileme riski öngören düşüş eğilimi.
• Düşen VIX + düşen S & P 500 ve Nasdaq 100 endeks vadeli işlemleri = düşüş eğilimi gününe oranlarını artıran düşüş eğilimi
• Düşen VIX + düşüşü S & P 500 ve Nasdaq 100 endeksi gelecekleri = büyüyen risk iştahını ve yüksek riskli talebi öngören yükseliş ayrımı ters bir dönüş potansiyeli.
• Düşen VIX + yükselen S & P 500 ve Nasdaq 100 endeksi gelecek eğilimi yükseliş eğilimi için ihtimali artıracak yukarı yönlü yakınsama.
• S & P 500 ile Nasdaq 100 endeks vadeli işlemleri arasındaki farklı eylem, tahminsel güvenilirliği düşürür, çoğunlukla kırpma, karışıklık ve menzil koşullarına neden olur.

VIX'i çizme

VIX günlük grafiği, fiyat göstergesinden çok bir elektrokardiyograma benziyor ve ekonomik, politik veya çevresel katalizörlerden kaynaklanan yüksek stres dönemlerini yansıtan dikey sivri uçlar üretiyor. Mutlak seviyeleri seyretmeye çalışırken en iyisini izlemek en iyisidir Bu pürüzlü desenleri yorumlayarak, 20, 30 veya 40 gibi büyük yuvarlak sayılar etrafında ve önceki doruklarına kıyasla ters döndü. Ayrıca, gösterge ile 50 ve 200 günlük EMA'lar arasındaki etkileşime dikkat edin ve bu seviyeler destek veya direnç olarak işlev görür. (İlgili okumalar için, bkz. Disiplinli Momentum Ticareti ).

VIX, periyodik stres faktörleri arasında yavaş ilerlemesine karşın öngörülebilir eğilim eylemine giriyor, fiyat seviyeleri zamanla yavaş yavaş yükseliyor veya yavaşlıyor. Bu geçişleri aylık VIX grafikte açıkça görebilirsiniz, 20 aylık SMA'yı fiyatlamadan gösterir. Göstergenin 90'a kadar yükselmesine rağmen, 2008-09 ayı pazarı boyunca hareketli ortalamanın 33'e yakın zirve yaptığına dikkat ediniz. Bu uzun vadeli eğilimler kısa vadeli ticaret hazırlıklarına yardımcı olmazken piyasa zamanlaması stratejilerinde son derece yararlıdır, özellikle en az 6-12 ay süren pozisyonlarda. (Daha fazla bilgi edinmek için, Stokları Almak İçin Hareketli Ortalama Kullanma Yöntemi) .

Kısa vadeli tüccarlar VIX gürültü seviyelerini düşürebilir ve 15 dakikalık göstergenin üzerine koyulan 10 bar'lık SMA ile gün içi yorumlamayı iyileştirebilir. Hareketli ortalamanın, sahte sinyaller için olasılıkları azaltan pürüzsüz bir dalga modelinde nasıl daha yüksek ve düşük öğüttüğüne dikkat edin. Hareketli ortalama değiştiğinde konumlamayı tekrar değerlendirmenin zamanı geldi, çünkü her iki yönde de fiyat hareketlerinin tamamlanmasının yanı sıra geri dönüşleri öngörüyor. Fiyat hattı, hareketli ortalamanın üstünde veya altında geçtiğinde tetikleyici bir mekanizma olarak da kullanılabilir.

Alım Satım Araçları

VIX vadeli işlemler göstergenin iniş ve çıkışlarına en yakın pozisyondadır ancak son yıllarda özkaynak türevleri perakende ticaret kalabalığına güçlü bir şekilde kavuşmuştur. Bu Döviz Ticareti Ürünler (ETP'ler), birkaç ay boyunca VIX vadeli işlemlerini kısa ve orta vadeli beklentilere katlayan karmaşık hesaplamaları kullanmaktadır. Büyük dalgalanma fonları şunları içerir: S & P 500 VIX STOF TR Serisi A33'te,

• S & P 500 VIX Kısa Vadeli Futures ETN (VXX VXXBarclays Bankası Altynı İzleyici 2017-30 01:19 (Exp. 29. 01. 19). 66-0 15% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 )
• S & P 500 VIX Vadeli Futures ETN (VXZ VXZBarclays Bank Yapısal Not 2016-30, 01:19 S & P Orta Vadeli Oynaklık Endeksi 19.35 + 0,52% Yüksek stok ile oluşturulmuştur 4. 2. 6
• VIX Kısa Vadeli Futures ETF (VIXY VIXYPrShrs Güven II27.94-0.% 21) Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 )
• VIX Vadeli Orta Vadeli Futures ETF (VIXM)

Bu menkul kıymetleri kısa vadeli kazançlar için ticaret yapmak sinir bozucu bir deneyim olabilir çünkü bunlar, bozucu vadeli işlem primleri için sabit bir sıfırlama yapmaya zorlar. Bu contango, değişken piyasalardaki kârları yok edebilir ve bu da güvenlikin altta yatan göstergeyi sert bir şekilde aşmasına neden olur. Sonuç olarak, bu enstrümanlar hedging aracı olarak veya koruyucu seçenekler oyunlarıyla kombinasyon halinde daha uzun vadeli stratejilerde en iyi şekilde kullanılmaktadır. (Bu konu hakkında daha fazla bilgi için, bkz. 4 VIX Ticaret Şekli). Alt satır

1990'lı yıllarda oluşturulan VIX göstergesi, tüccarların ve yatırımcıların stresli piyasa koşulları tarafından oluşturulan riski yönetmelerine imkan tanıyan çok çeşitli türev ürünler üretti.