Yatırımın en zor unsurlarından biri, belirli pazarlara ne zaman girip çıkacağını bilmektir. Bununla birlikte, bir satın alma ve bekletme stratejisi, en iyi duruma getirilmemiş ve son yıllarda daha az etkili olmuştur. Bu nedenle, iki anahtar soruya cevap verilmelidir: Büyük bir krizden nasıl kaçınabilir ve performansı nasıl artırabilir? Peki, mümkün olan en fazla ölçüde, en iyi varlık sınıflarına optimal şekilde yatırılmış olmasını nasıl sağlayabilirim? Bunu yapmanın bir yolu, hisse senetlerine ve tahvillere kısıtlamak ve "ikisinin en iyisi" olarak bilinen kanıtlanmış ve etkili bir strateji kullanmaktır.

Yatırım Performansınızı Arttırmanın Üç Yolu

Stratejinin İşleyişi Temel fikir, gelecek için sağlam bir yatırım dengesi belirlemek için geçmiş eğilimleri kullanmaktır. Bununla birlikte, bu geçmişten geleceği tahmin etmeye çalışmak anlamına gelmez. Gerçekten de bunun tam tersi. Hisse senedi ve tahvillere yapılan tahsis, normal anlamda "aktif yönetim" yapılmaksızın sabit matematik kurallarına ve kriterlere göre çalışır. Hisse senedi ve tahvillerin borsa işlem gören fonlar gibi endeks yatırımları şeklinde tutulduğu hisse senedi toplama yöntemi yoktur. Stok toplama ve piyasaları öngörmeye çalışmanın tehlikeleri göz önüne alındığında, bu bir strateji için sağlam bir temel oluşturmaktadır.

Her takvim yılı başında aylık olarak gözden geçirilen 50/50 tahsisat var ve gerektiğinde düzeltildi. Amaç, sistematik olarak daha iyi performans sergileyen varlık sınıfını aşırı kilo almaktır ve bunun tersi de geçerlidir. Eğer hisse senetleri kötü performans gösteriyorsa, ağırlıkları düşük olacak ve tahvil aşırı ağırlıklandırılacaktır. Belli bir önem, verilen bir yılda sınıflardan birine tahsisin% 100'e yükselebileceği veya sıfıra düşebileceği gerçeğidir. Portföy, her zaman tam olarak yatırıma tabi tutulur, böylece hisse senedi ve tahvil oranları zaman içindeki herhangi bir noktada% 100'dür.

Mekanik hakkında daha fazla bilgi

Opsiyon fiyat teorisi, fonların iki varlık sınıfına nasıl tahsis edileceğini hesaplamak için kullanılır. Uygun ve standartlaştırılmış seçenekler mevcut olmadığı için ve OTC olanlar için ciddi dezavantajları varsa, bir çoğaltma kullanılır. Bu, iki varlık sınıfında doğru oranlarda bir yatırım yapılmasını mümkün kılar. Monte Carlo simülasyonları ayrıca aylık bir ayarlamanın yeterli olduğunu belirtti. Ayrıntıların tamamı burada açıklanacak kadar karmaşıktır.

GDA:
Kapalı Çağrılarla Seçeneği Artırma Riski Azaltın

Kimin En İyisi İle Gidilmeli? Deutsche Bank'ın Almanya baş yatırım stratejisti Dr. Ulrich Stephan, stratejinin, sabit bir formüle güvenme fikrinden hoşlanan insanlar için ideal olduğunu söyledi. Doğal olarak, strateji boğa piyasasında saf bir sermaye yatırımı kadar performans göstermez, ancak ayı pazarında adil bir koruma miktarı vardır. Dahası, strateji genelde katı bir hisse senedi tahsisatından daha iyi çalışır.Ayrıca, basitçe, hisse senedi ve tahvilleri var, ki her ikisi de endeks açısından çalışıyor. Basitlikten hoşlananlar için çekici geliyor.

Bir zaman açısından bakıldığında, strateji, çeşitli pazar aşamaları boyunca potansiyelini en üst düzeye çıkarabilmesi için, en az beş yıl önerilir.
Riskler

Strateji, özellikle de her iki varlık sınıfı da aynı anda kötü sonuçlanırsa, kesinlikle riskten kaçınmaz. Bununla birlikte, gayrimenkul veya altyapı gibi yatırımcıların diğer yatırımları (yukarıda ve ötesinde, en iyisi) yapmalarını engelleyecek hiçbir şey yoktur. Ek olarak, ikisinin en iyisi küresel olabilir; Örneğin sadece ABD veya Almanya'ya odaklanmak zorunda değildir.

SEE:
Straddle Stratejisi Nötr Piyasaya Basit Bir Yaklaşım

Sonuçlar Alman danışmanlık şirketi Alpha Portfolio Danışmanlarından Hubert Dichtl ve Christian Schlenger, stratejinin 30 yıllık bir performansı değerlendirdi dönem boyunca hisse senedi piyasalarını alt üst ettiğini ve oynaklığın önemli ölçüde azaldığını tespit etti. Ayrıca, hisse senetleri ve tahviller arasında sabit bir 50/50 tahsisat atıyor. Bu nedenle, sabit oranlarla çalışan karışık fonlardan daha iyi bir bahistir.

İkisinin en iyisi, olumlu borsa gelişmelerine sürdürülebilir bir katılım sağlar ve büyük düşüşlere ve çökmelere karşı iyi koruma sağlar. Stratejinin, endeks bazlı hisse senedi ve tahvillerin harmanlanması yoluyla mutlak bir dönüş karakterinden daha fazla toplam getiri elde ettiği unutulmamalıdır.
Kurumsal Yatırımlar İçin Stratejinin Kullanımı

Kanıtlanmış performans potansiyeli ve iki stratejinin en üst düzeyde esnekliği göz önüne alındığında, fonları yönetmek için çok uygundur. Örneğin, bir Dow Jones izci ve Merrill Lynch Yerli Master arasında geçiş yapmak için kullanılabilir. Bu, zaman içinde sistematik ve profesyonel stok / tahvil alımını kolaylaştırır. Stratejik ve dinamik varlık dağılımının doğru entegrasyonu sağlanabilir ve bu hiç de anlamsız bir hedeftir.

Alt satır
İki yöntemin en iyisi, iki varlık sınıfı, yani hisse senedi ve tahviller arasındaki geriye dönük bir geçiş yapmayı kolaylaştırır. Türev işlemlerin borsa opsiyonu şeklinde uygulanması, kötü performans gösteren piyasaların önüne geçmek ve iyi günler için orada bulunmak için olanak sağlamaktadır. Bunu tam mükemmellikle ya da her durumda başaramamakla birlikte, zamanla iyi bir iş çıkarmaktadır. Bundan daha fazlasını kim isteyebilir?

GDA:
MACD ve Stokastik: Çifte Çapraz Strateji