Altın esaslı borsa yatırım fonları (ETF), yatırımcıların altının fiyatı ile dalgalanan şirketleri veya endeksleri izlemelerine olanak tanır. Bunlara altın madenciliği yapan şirket hisse senetleri ve diğer emtia bağlı hisse senetleri dahildir; herhangi bir fiziksel metal içermezler. Ortaklar, gerçek altın çubuklara veya madeni paralarla ilgili hiçbir iddia almıyor; bu da depolama masraflarının veya düzenlemelerin sorunlarını ortadan kaldırıyorlar.

İyi yatırım temelleri halen altın ETF'lerle doğrudur - şirketler hala verimli bir şekilde faaliyet göstermeli ve kar etmelidirler - ancak hissedarlar altının emtia fiyatına da odaklanmalıdır.

Altın fiyatları ve altın ETF'leri, Ağustos 2011'de spekülatif altın zirvesinden bu yana yıllar boyu sürecek düşüş eğilimini sürdürerek 2015'te dalga geçti. Ancak, bazıları, bir potansiyel ile ilgili endişelerin ortasında bir kez daha altın için olumlu getiriler öngörüyor 2016'da ABD'de ekonomik daralma ve merkez bankalarının kolay para politikalarına güvenmelerinin devam etmesi.

IShares Gold Trust ETF

İhraçcı: BlackRock iShares

Varlıkların yönetimi (AUM): 5 $. 54 milyar

2015 yılının başında (YTD) performans: -9. 7%

Gider Oranı:% 0 25%

iShares Gold Trust ETF (NYSEARCA: IAU IAUiShs Altın Güven Treni Birimleri 12. 31 +% 0,82 Highstock ile oluşturulan 4. 2. 6 ) segmentteki en büyük isim değil; bu başlık 22 USD olan SPDR Gold ETF'ye aittir. State Street Global Advisors'dan 7 milyar Goliath fonu. Bununla birlikte, IAU, kapanma riskini 5 dolarla önlemek için yeterince büyük. Net mülklerde 54 milyar, SPDR Altın'ından önemli ölçüde daha düşük - 25 baz puan (bps), 40 baz puanla karşılaştırıldığında.

IAU, büyük rakibi kadar, özellikle yüksek hacimli, sorunsuz ticaret yapmaz. Çok spesifik altın tonozu veya yaratma gerekliliklerine sahip olan kurumsal yatırımcılar veya yatırımcılar, diğer ETF'lerden daha iyi olabilir. Yine de, bunlar ortalama bir yatırımcı için endişe olmamalıdır.

IAU, dünyadaki tonozlarda altın çubuklar satın alarak ve altın çubuklar tutarak altın spot fiyatını izler. Diğer fiziksel altın yatırımı gibi, IAU altın portföyünde de depolama ücretleri ve diğer stok maliyetleri var, bu da toplam getiriyi sınırlayabilir. IAU için taban birimi veya kolu, altın onsun 1 / 100'ü kadardır. SPDR Altın ETF'nin tutamağı ons / ons olduğundan, hisse başına bir ücret ödeyen yatırımcılar IAU'yu, eşdeğer düzeyde altın maruziyeti için çok daha pahalı bir alternatif olarak görüyorlar.

Tüm spot altın ETF'lerde olduğu gibi, IAU da 2011'den beri ciddi bir şekilde zorlanıyor. IAU piyasadaki en verimli ve iyi çalışan geleneksel altın ETF olmaya devam ederken, tersi tamamen altının öngörülemeyen fiyatına bağlı. Bu, uzun vadeli bir portföyün temel bir unsurunu oluşturmamalı, ancak çeşitlendirme amacıyla makul bir uydu olabilir.

DB Gold Çift Kısa ETN

İhraççı: Deutsche Bank

AUM: 62 $. 43 milyon

2015 YTD performansı:% 15 21%

Gider oranı:% 0.75

Teknik olarak bir ETN (Dollar-tradeed note) olsa da, DB Gold Double Short ETN fonu (NYSEARCA: DZZ > DZZDB London DB Gold Double Short Exch İşlemeli Nts 2008-15 2. 38 Lnkd'dan DB Sıvıya Com Idx Optimum Verim Gld TR5 55-1.% 85 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ) son yıllarda altın temelli, döviz ticareti olan en verimli ürünlerden biri olmuştur. Bir altın vadeli endeksinin günlük getirisine 2 kat ters tepki vermektedir. 2012 ortası ile 2015 yılının ortası arasındaki dönemde DZZ, yıllık ortalama% 28,72 geri dönüş gerçekleştirdi. Bu taktik ticaret ETN'dir, uzun mesafe için alım-satım yatırımı değildir. Ortaklar, bu fon hakkında kararlar alırken yıllık performans metriklerine dayanmaktan caydılar.

DZZ'deki yatırımcıların fonunu üç yıl boyunca tutmamaları ve herhangi bir getiri elde ettikleri takdirde, 2012 ortası ve 2015 ortası arasındaki fonları aynı tutmayacaklarını anlamanız çok önemlidir. Her bir ters bölgedeki kaldıraçlı fonda olduğu gibi, DZZ'nin getirileri, performansı büyük ölçüde sınırlayan birden fazla işlem gününde tutulursa bileşiklere maruz kalır. Bununla birlikte, 2012'den beri DZZ ile kısa vadeli sermaye kazanımı potansiyeli çoktur.

DZZ ile bir satınalma tutma pozisyonuna yaklaşmak mümkündür, ancak bileşiklerin etkilerini ortadan kaldırmak için sürekli dengelenmeyi gerektirir. Bu, bazıları için uygulanabilir bir strateji, ancak birçok yatırımcı, uzun vadede yeniden dengelemeyi yürütmek için gerekli sabır, deneyim veya boş zamantan yoksun.

ETN'ler, kupon ödemeyen ve tahvillerle aynı temel korumayı sağlamayan teminatsız borç senetleri niteliğindedir. Bunun yerine, her ETN yükselir ve bir pazar endeksinin performansına dayalı olarak değer düşer. DZZ, Deutsche Bank Sıvı Emtia Endeksi - Optimum Verimlilik Altın Endeksi'ni izler.

DZZ bir borç güvenliği olarak bir karşı taraf - Deutsche Bank AG - bu durumda - içerir ve bu nedenle karşı taraf riski doğar. Deutsche Bank, dünyadaki en büyük ve en saygın finansal kuruluşlardan biridir; kredi notları BBW + Standard & Poor's'dan Aa3'e Moody's'den (Kasım 2015 itibarıyla) değişmektedir. DZZ'nin tüm hisseleri güvenceye alınmış ve bağlanmamaktadır.

Acemi ya da muhafazakâr yatırımcılar, DZZ'den kaçınmak için ya da oynamadan önce en azından profesyonel rehberlik aramaları için iyi şeyler yapardı. Bu ETN'ye ters düşen çok şey var, ancak tipik ETF yatırımcısının endişelenmesi gereken pek çok benzersiz yönü var. Bunlar arasında ters tepki, ETN vade yapısı ve karşı taraf riski, vadeli işlem sözleşmeleri, emtia temelli maruz kalma ve endeks faktörleri yer alır. Bununla birlikte, altın konusunda karışık sofistike itaatkârlar ve taktik tacirler için DZZ, 2016'da mükemmel bir seçenek olabilir.

Piyasa Vektörleri Altın Madenciler ETF

İhraçı: Van Eck

AUM: 4 $. 34

2015 YTD performansı: -24. % 7

Gider Oranı:% 0. 53%

En büyük ve en çok işlem gören küresel kıymetli maden çıkarma aracı olan ETF, Van Eck'in Altın Madenciliği Yatırım Fonu (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14% Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ). GDX, spread, harcama, varlık tabanı ve işletme derinliği gibi fon hareketi açısından mükemmel ve segmentteki liderliğini koruyor. Bununla birlikte, bir zamanlar patlayan altın madenciliği sektörünün çöküşü, son yıllarda baş gösteren performansa egemen oldu ve üç yıllık ortalama yıllık kaybı% 30'dan fazla gerçekleşti. Bununla birlikte, GDX altın madenciliği sektörü düzeldiğinde kesinlikle bir fon. Barrick, Newmont Madenciliği ve Goldcorp'un da aralarında bulunduğu her büyük maden şirketini elinde bulunduruyor. GDX, ayrıca, Birleşik Devletler ve Kanada üzerinde yoğunlaşan birkaç küçük işletme sahibidir.

Akranlarına oranla verimli bir fon olmasına rağmen, GDX hala 53 baz puan ücretlendiriyor ve bazen altta yatan endeksini izlemek için uğraşıyor. Bunu son yıllarda performans mücadeleleri ile birleştirin; yatırımcılar, atlamadan önce temkinli olmalısınız. Altın madenciliği konusunda yükselişe geçmeden önce pazarın gerçekten dibe vurduğundan emin olun.