Büyük değerli borsa yatırım fonları (ETF), yatırım yöneticileri tarafından değer düşüklüğüne uğramış sayılacak değerli hisse senedine açıklık getirmektedir. PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108, 89-0.% 28 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), endeks oluşturan bileşen stoklarına yatırım yapmaktadır temel tedbirlere dayanarak seçilen en büyük 1.000 ABD hisse senedi. PRF, temel puanlarla ağırlıklandırılmış geniş kapsamlı hisse senetlerinin çeşitlendirilmiş portföyüne maruz kalma konusunda etkin bir seçenek sunmaktadır.

Neyin İzleri

PRF Research Affiliates, LLC tarafından sağlanan FTSE RAFI US 1000 Index'i izler. Çoğu piyasa ağırlıklı endeksin aksine, PRF'nin gösterge endeksi, piyasa değeri ile ağırlıklandırmak yerine, defter değeri, satış, temettüler ve nakit akışları gibi şirket büyüklüğünün temel önlemlerini kullanarak bileşen stoklarını ağırlıklandırmaktadır.

FTSE RAFI US 1000 Endeksi endeks sağlayıcısı tarafından geliştirilen temel endeks metodolojisini kullanır ve New York Borsası AMEX ve Nasdaq Ulusal Pazar Sistemi'nde listelenen tüm hisse senetlerinden bileşen menkul kıymetleri seçer. PRF'nin kıyaslama endeksi olan FTSE RAFI US 1000 Index, ABD'deki hisse senetlerinin en büyük Research Affiliates temel puanlarındaki performansını izlemek üzere tasarlanmıştır. Tasarım gereği, RAFI Temel Endeks metodolojisi, yüksek fiyat-kazan-kazan (P / E) oranları ve daha düşük piyasa fiyatlarına sahip aşırı kilolu hisse senetleri ile aşırı değerli şirketlerin düşük ağırlıklı olma eğilimindedir.

Nasıl İzlenir

PRF, FTSE RAFI US 1000 Endeksinin performansını izlemek için bir pasif indeksleme yaklaşımı uygular. Fon, normal olarak, toplam net varlıklarının en az% 90'ını, yatırım hedefini gerçekleştirmek için kıyaslama endeksini oluşturan bileşen stoklarına yatırır. PRF'nin en büyük 10 holdingi, piyasa değerindeki ağırlıklı endeksleri izleyen çoğu ETF'den farklı olarak, Apple, Google ve Facebook gibi mega caplı şirketlerin ortak hisse senetleri içermemektedir.
PRF, portföyünü endeksteki ağırlıklarıyla yaklaşık olarak aynı orana göre dağıtarak karşılaştırma endeksine benzer getiriler sağlamaya çalışmaktadır. Fon iyi çeşitlendirilmiş bir portföy sunuyor ve portföyünü birden fazla sektör için tahsis ediyor. 18 Ağustos 2015 itibarıyla PRF, portföyünün% 22,89'unu finans sektörüne,% 11,76'sını bilişim teknolojisi sektörüne,% 11,43'ünü tüketici ihtiyari sektörüne,% 10,93'u sağlık hizmetlerine ayırıyor. % 10.65 enerji sektörüne,% 10.44 sanayi sektörüne,% 9.63'ü tüketici elyaf sektörüne,% 5.1 kamu hizmetleri sektörüne,% 3.79'u telekomünikasyon hizmetlerine ve 3. kamu sektörüne% 3.9'u telekomünikasyon hizmetlerine katkıda bulunmuştur. % 49 malzeme sektörüne.

PRF, 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla yıllıklandırılmış piyasa fiyatının 8 getirisini sağladı.19 Aralık 2005 tarihinde kurulduğundan bu yana% 45, gösterge endeksi aynı dönem üzerinden% 8.87 oranında bir getiri elde etti. Geri dönüşlerdeki bu tutarsızlık, PRF'nin düşük bir izleme hatası olduğunu gösterir. 1 Haziran 2015 itibariyle PRF, yıllık ortalama% 0,14 izleme hatasına sahiptir. PRF, normal olarak, toplam varlıklarının en az% 90'ını kendi karşılaştırma endeksini içeren ortak hisse senetlerine yatırır ve yalnızca portföyünü yıllık olarak yeniden yapılandırır, izleme hatasını asgariye indirir. Fonun izleme hatası, çoğunlukla ortalamanın üstündeki gider oranından ve tamamen kopyalanmayan endeksleme stratejisinden kaynaklanmaktadır.

Yönetim

PRF, 19 Aralık 2005 tarihinde New York Borsası Arca'da Invesco PowerShares tarafından yayınlandı. Fon Invesco'nun PowerShares ABD hisse senedi ETF serisinin bir parçasıdır. Bu seride, Nasdaq 100 Endeksi, Russell 2000 Endeksi ve S & gibi birden fazla endekse sahip çeşitli ETF'ler sunulmaktadır; P 500 Endeksi.

Invesco PowerShares Capital Management, Invesco, Ltd.'in bir yan kuruluşu olan, 2003 yılında kurulmuş ve özel olarak düzenlenmiş bir yatırım yönetim şirketidir. Invesco PowerShares, yaklaşık 400 ABD Doları ve uluslararası ETF'ye sahip çeşitli borsa ürünlerini sunmaktadır. Invesco, dünyanın çeşitli yerlerinde yatırımcılara 70 yılı aşkın bir süredir finansal hedeflerini gerçekleştirmelerine yardımcı olmak için ayrılmış ve 792 $ tutarında çalışıyor. 4 milyar varlık yönetimi altında.

Özellikler

PRF, en büyük değer endeksi izleme fonu gibi, yasal olarak açık uçlu bir fon olarak yapılandırılmakta ve portföyünü yıllık olarak yeniden yapılandırmaktadır. Fon, işlem maliyetlerini en aza indirmeye yardımcı olan% 10'luk düşük bir ciro oranına sahiptir. PRF özel bir strateji kullandığından, fon büyük fonların çoğundan daha yüksek bir masraf oranı talep etmektedir. PRF,% 0,39'lık bir harcama oranına sahipken, büyük değerli fonların ortalama gider oranı% 0,32'dir. 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla PRF'nin ağırlıklı ortalama piyasa değeri 107 ABD dolarıdır. 37 milyar, fiyat / kitap oranı 1. 56, öz sermaye oranı 16 67 ve özkaynak kârlılığı% 27. 82'dir.

Uygunluk ve Öneriler

PRF, orta dereceli bir risk ile yüksek potansiyel getirilere sahiptir. PRF, aynı dönemde üç yıllık% 17,9'luk geri dönüş ve% 8,97'lik bir standart sapma göstermiştir. Bütün özkaynak ETF'lerinde olduğu gibi, PRF'nin temel risklerinden bazıları hisse riski, piyasa riski ve endeks riski içermektedir. PRF'nin tarihi istatistikleri, yatırımcılara ortalama ortalamanın altında derecede yüksek getiri sağladığını gösteriyor.

31 Temmuz 2015 itibariyle, üç yıllık verilere dayanarak, PRF, 1'lik bir beta (kredinin en iyi uyum indeksine karşı, Russell 1000 Değer TR USD Endeksi), R-kare (Russell'a karşı) 1000 Değer TR USD Endeksi)% 98. 89, Treynor oranı (S &; P 500 TR USD Endeksi karşısında) 17.63 ve Sharpe oranı 1.9.

Modern portföy teorisine (MPT) göre, PRF'nin beta'sı, bunun en iyi uyum indeksiyle teorik olarak aynı dalgalanma ile mükemmel şekilde ilişkili olduğunu gösterir. Bu, PRF'nin Russell 1000 Value TR USD Endeksi ile aynı yönde hareket edeceğini gösterir.PRF'nin R-kare fiyatı, bu dönemdeki fiyat dalgalanmalarının% 98.9'unu Russell 1000 Value TR USD Endeksinin dalgalanmaları ile açıklayabilir. Fonun Treynor oranı, riske göre düzeltilmiş bazda bir birim birim başına yıllık% 17,63'lük bir oran sağladığını gösteriyor. PRF'nin Sharpe oranı, büyük değerli fonların ortalamasına kıyasla, riske dayalı bir bazda kategori ortalamasından daha yüksek getiri sağladığını gösteriyor.

MPT açısından, PRF, Araştırma Ortaklıkları'nın değer düşüklüğüne düştüğü düşünülen hisse senetlerine çeşitlilik arz etmek isteyen, orta düzeyde risk toleransı olan uzun vadeli değer yatırımcıları için en uygunudur. PRF, hisse senetlerinin içsel ve piyasa değerleri arasındaki potansiyel tutarsızlıklardan kar elde edebilmek için yaşayabileceği oynaklığı taşıyabilen yatırımcılar için uygun bir çekirdektir.

Mali Müşavir Müşteriler, Bu ETF'yi Nasıl Kullanabilir

Mali müşavirler, büyük ve mega kaplı hisse senetlerine ağırlıklı olarak ağırlık verilen bir portföye etkin şekilde çeşitlendirilmiş pozlama sağlayarak müşterilerinin portföylerine PRF'yi katmak için PRF'yi kullanabilirler. PRF, bir değer yatırım stratejisi uygulayan ve pazar payı ağırlıklandırması yerine temel ağırlıklandırma kullanan bir fon arayanlar için uygundur.

PRF, temel faktörlere dayalı yeniden dengeleme nedeniyle de katma değer yaratabilir. Bu nedenle, rakiplerine ve sektörlerine göre daha fazla masrafa giren hisse senetleri azalmış pozlama oranına sahip olacak. Bu, fiyat düşen hisse senetlerine olan maruziyeti artırır. Fonun metodolojisi, değer düşüklüğüne uğrayan hisse senetlerinin vasıtalarına geri dönmesi halinde yatırımcılara diğer büyük değerli piyasa ağırlıkları bazında ETF'lere bir avantaj sağlayabilir.

Ana Rakipler ve Alternatifler

Schwab Fundamental US Large Company Index ETF, rakip ve PRF'ye en yakın alternatiftir. PRF'ye benzer şekilde, Schwab Fundamental US Large Company Index ETF, bileşen stoklarını satışlar, nakit akışı ve temettüler veya geri alımlar temelinde seçen Russell Fundamental US Large Company Index'i izlemektedir.

iShares Core US Value ETF, PRF'ye alternatif bir rakip ve alternatif. Bu fon, sektörleri ve rakipleri karşısında değer kaybettiği düşünülen ABD hisse senetlerinin çeşitlendirilmiş portföyüne düşük maliyetli maruz kalma temin etmektedir. IShares Core ABD Value ETF, Russell 3000 Değer Endeksini izler ve sadece% 0,09'lık bir masraf oranı talep eder.

iShares Russell 1000 Değerli ETF, Russell 1000 Değer Endeksini izler ve az değer verilmiş ABD'li firmalara karşı risk oluşturur. IShares Russell 1000 Value ETF, değer düşüklüğüne uğrayan hisse senetlerine çeşitlilik kazandırırken, finansal sektöre ağırlık veriyor. IShares Russell 1000 Value ETF yalnızca% 0,2'lik bir gider oranını talep eder ve PRF'ye etkili bir alternatif olabilir.