Ters Borsa Değişim Fonları (ETF), tahvil piyasasının birçok bölümünü takip eden altta yatan bir endeksin performansının tersini sağlamak üzere tasarlanmıştır. Bu ETF'ler, yatırım hedeflerine ulaşmak için swaplar ve vadeli işlem sözleşmeleri gibi türev sözleşmeleri ve para piyasası araçlarını kullanmaktadır. Birçok ters-bono ETF'leri yalnızca temel endekslerinin günlük performansına ters tepki vermeyi amaçlamaktadır ve bu nedenle bir günden uzun süreler için tutulmamalıdır. Yatırımcılar, bir günden fazla süreler için ters Menkul Kıymet Yatırım Fonu (ETF) tutmak isterlerse, bileşik getiri etkilerini hafifletmek için pozisyonlarını günlük olarak dengelemek zorundadırlar.

Bu ETF, yükselen faiz oranlarına karşı yatırımcılara tahdit sağlar; çünkü tahvil fiyatları ve getirileri genellikle birbirlerine zıt yönlerde hareket eder. Tahvil fiyatlarında aşırı derecede düşüş gösteren yatırımcılar, daha yüksek bir ters pozlama derecesi sağlayan kaldıraçlı ters bağlı ETF'ler satın alma opsiyonuna sahiptir. Tersine bono ETF'lerine özgü bir çok risk olduğundan, tüm yatırımcılar için uygun değildir.

ProShares UltraShort 20 Yıllık Hazine

ProShares UltraShort 20 Yıllık Hazine (NYSEARCA: TBT TBTPSh UShr 20 + Yıl 34. 51-0. 78% Highstock ile oluşturuldu 4. 2. 6 ), 1 Mayıs 2008'de ProShares tarafından yayınlanan ters bir ETF'dir. Fon, günlük ortalama yatırım göstergesi olarak, karşılaştırma endeksinin, Barclays S. 20 + Yıl Hazine Bonosu Endeksi'nin günlük performansının iki katına karşılık gelmek istiyor. Barclays S. 20 + Yıllık Hazine Bonosu Endeksi, 20 yılı aşan ve 250 milyon ABD doları tutarında kalan, Moody's Investors Service tarafından Baa3 ya da daha yüksek olarak nitelendirilen, halka arz edilmiş, sabit faizli, ABD Doları cinsinden ABD Hazine bonolarını izlemektedir.

TBT öncelikli olarak ABD'nin uzun vadeli tahvilleri üzerindeki temel endeks ve vadeli işlem sözleşmelerinde yer alan swaplara yatırım yapmaktadır. TBT, yatırım nesnesine karşılık gelen tutarlı pozlamayı korumak için portföyünü günlük olarak yeniden dengeleyerek gösterge indeksiyle ters korelasyonunu sağlar. Günlük dengelemesinden dolayı, fon% 0,92'lik yüksek bir masraf oranı talep ediyor.

TBT, risk ölçümlerine dayanarak, yüksek risk toleranslı spekülatif yatırımcılara uzun vadeli ABD Hazinesesi menkul kıymetlerine bir gün yüksek derecede ters maruz kalmak isteyen yatırımcılar için en uygunudur. TBT, artan ilgiye karşı taktiksel bir çit isteyen yatırımcılar için de uygundur.

Kısa 20 Yıllık ProShares Hazine

ProShares Kısa 20 Yıllık Hazine (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Yıl 22.09-0.32% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 < ) Barclays U'ya ters derece maruz kalma oranını sunan TBT'nin kardeş fonu.S. 20 Yıllık Hazine Bonosu Endeksi. TBF, günlük gösterge endeksinin günlük performansının bir katına karşılık gelen günlük yatırım sonuçlarından istifade etmektedir. TBF,% 0,9'luk bir gider oranını, ticaret-ters borç ETF'lerinin ortalama gider oranı ile aynı seviyede tutmaktadır. TBF gibi, TBF, kıyaslama endeksinin ters performansının bir katı kadar tutarlı bir günlük pozlama sağlamak için portföyünü günlük olarak dengeler. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle, TBF'nin etkin süresi, 18,25 yıldır ve bu, faiz oranlarındaki her% 1 artış için TBF'nin% 18,25 oranında hareket ettiğini gösterir. Bununla birlikte, TBF portföyünü her gün yeniden dengelediğinden, etkin süre uzun vadede dalgalanmaktadır. TBF, risk ölçümlerine ve özelliklerine dayanarak, faiz oranlarındaki olası artışlardan dolayı tahvillerde düşüş gösteren ve Hazine'nin menkul kıymet fiyatlarına karşı taktik bir gün ticareti yapmak isteyen orta-yüksek risk toleranslı yatırımcılar için en uygun fiyat seviyesidir. Birçok ters bağlı ETF'de olduğu gibi, TBF'nin getirileri muhtemelen bir günden fazla tutma dönemleri için hedef getirisinden farklıdır.

Direksion Daily 20+ Yıl Hazine Ayı 3X ETF

Direksion Daily 20+ Yıl Hazine Bear 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + Yr Tr 18. 26-1.% 14 ile Oluşturuldu Highstock 4. 2. 6 ) 16 Nisan 2009 tarihinde New York Borsası Arca'da Direxion tarafından yayınlandı. TMV, piyasadaki en agresif ters bağı ETF'lerinden biridir ve spekülatif yatırımcılara Hazine tahvil piyasasında taktiksel düşüşlü bir günlük ticaret yapmalarını sağlar. TMV, NYSE 20+ Yıl Hazine Bonosu Endeksinin ters performansının üç katına karşılık gelen yatırım sonuçlarını sağlamayı amaçlıyor. TMV, kategorisindeki ortalamayla paralel% 0,93'lük bir gider oranı talep ediyor. Günlük yatırım hedefini gerçekleştirmek için TMV, kısa vadeli takas anlaşmalarını, NYSE 20 + Yıl Hazine Bonosu Endeksi'ne ters orantılı bir şekilde maruz kalacak şekilde dengelemektedir. Beş yıllık verilere dayanarak, TMV,% 40,39'lık bir standart sapma gördü. 30 Haziran 2015 tarihi itibariyle TMV'nin süresi 53.55 yıldır. Süresi, faiz oranları% 1 artarsa, fonun% 53.55 oranında arttığını ve tam tersinin geçerli olduğunu göstermektedir. TMV, yükselen bir faiz ortamında yüksek potansiyel getiriler isteyen yatırımcılar için taktik bir ticaret.

TMV'nin yüksek oynaklık derecesi, riskten kaçınan yatırımcılar için uygun olmadığını gösterir. TMV, tahvil fiyatlarında aşırı derecede düşüş gösteren ve bir gün ABD Hazine Menkul Kıymetler piyasasına ters etki yapmak isteyen spekülatif yatırımcılar için en uygun olanıdır. TMV, bileşik getiri günlük getirilerin etkileri nedeniyle alım-satım yatırımcıları için uygun değildir.

ProShares Kısa 7-10 Yıl Hazine

ProShares Kısa 7-10 Yıl Hazine (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs Sh 7-1028.% 10-0.% 16 Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6 ), rakiplerine, uzun vadeli ABD Hazine bonolarına ters tepki veren alternatif bir seçenektir. TBX, benchmark endeksi olan Barclays US 7-10 Yıllık Hazine Bonosu İndeksine ters tepki vermektedir.Barclays US 7-10 Yıllık Hazine Bonosu Endeksi, ABD Doları cinsinden tahvilsiz, sabit faizli ABD Hazine bonolarını, vadelerinin 7 ila 10 yıl arasında değişmesini, Moody's Investors Services tarafından Baa3'den yüksek kredi notunu, 250 milyon doların üzerinde önemli bir paya sahiptir. . 30 Haziran 2015 tarihi itibarıyla, TBX toplam net varlıkları 40 TL'dir. 03 milyon ve gider oranları% 0,95'dir. TBX, portföyünü, yüksek derecede bir korelasyon ve tutarlı günlük tersini korumak için, benchmark endeksine geri döndürür. TBX'in günlük performanslarına ve 2015'in ikinci çeyreğinde altta yatan endeksine dayanarak, TBX, Barclays US 7-10 Yıllık Hazine Bonosu İndeksine kıyasla, benchmark'ına ve -1 beta'ya neredeyse mükemmel bir ters korelasyona sahipti. Bu, TBX'in gösterge indeksinin ters yönde aynı büyüklüğe sahip olduğunu göstermektedir. 31 Temmuz 2015 itibarıyla TBX yıllık üç yıllık verilere dayanarak% 5,22 oranında bir oynaklık göstermiştir.

TBX, özelliklerine ve istatistiklerine dayanarak, ara dönem ABD Hazine bono fiyatlarındaki düşüşlerden çıkarlardaki ve potansiyel artışlar üzerinde günlük ticaret yapmak isteyen yatırımcılar için uygundur. TBX, çeşitlendirilmiş bir portföyde yükselen faiz oranlarına karşı günlük bir hedge olarak kullanılabilir. Yatırımcılar, portföylerini korumak veya azalan tahvil fiyatlarından kâr elde etmek için TBX'i bir günden fazla tutmak isterlerse günlük pozisyonlarını dengelemek ve yakından izlemek zorundalar. Bir günden fazla süren bir pozisyonun tutulması ve yeniden dengelenmesi maliyetli olabilir ve tüm yatırımcılara bu hedge veya stratejiyi uygulamak için uygun değildir.