Bir hedge fon yöneticisinin portföyünün başarısı, kısa bir yatırım stratejisinin geliştirilmesine ve birincil deneyim temelinin oluşturulmasına bağlıdır. Julian Robertson yönetiminde fon yönetimi ve yatırım stilleri Tiger Management'da ve diğer birkaç şirkette eğitim alan John Griffin, büyük ölçüde başarılı bir hedge fonu olan Blue Ridge Capital LLC'yi kurmayı ve eşit başarı ile bir dizi başka projeyi kurmayı başardı. Portföyün bazı varlıkları yerinde görünmese de, tüm taraflar için önemli kazançlar ve kazançlar üretmek için mükemmel bir konumdalar.

Griffin, tutuklanan en büyük kaplan yavrularından biridir ve 1980'lerin sonunda Tiger Yönetimine ilk getirilen Robertson'lardan biridir. Griffin zaten lisans eğitimini Virginia Üniversitesi'nden almıştı ve Robertson bünyesinde çalıştığı ilk yıllarında Stanford İşletme Enstitüsünden MBA derecesini almıştı. Robertson 1993'te istifa ettikten sonra Tiger Management başkanlığına geçti. Griffin, 1996 yılında Blue Ridge Capital'ı kurduktan sonra kendi üç yıl sonra çıktı. 2016 yılında şapka taktı. Columbia Business School'da ek bir finans profesörü, Virginia Üniversitesi'nde misafir profesör ve iMentor, Robin Hood Vakfı ve Robertson Vakfı'nın kurucu bir başkanı ve yönetim kurulu üyesiydi.

Blue Ridge Capital çılgınca başarılı oldu. Fonun en önemli yıllarından biri, 2007 yılının başında, Griffin% 65'lik bir getiri elde edebildi. Ayrıca, 2008'deki finansal krizden% 8'lik bir düşüşle hayatta kalırken, diğer fonlar da terk edildi veya yok edildi. Eylül 2015'teki son çeyrek güncellemede olduğu gibi varlıklarını yöneten varlıkları (AUM) toplam 8 milyar dolardan fazla.

Yatırım Stratejisi

Kaplan yavrularının çoğu benzer bir yatırım stratejisine sahip. Griffin, özellikle uzun pozisyonlara karşı daha büyük bir eğilimi olan uzun / kısa yaklaşımı benimser. En uzun pozisyonlar, yüksek performansa sahip ve büyük pazar kapakları olan hisse senetleri, kısa ticarette genellikle mücadele eden şirketler veya keşfedilmemiş firmalar yer alır. Griffin, bir hisse senedi endüstrisini kapsamlı bir kontrol listesiyle değerlendirirse de, çoğu zaman, bir şirketin uzun vadeli beklentilerini keşfetmek için temel esaslarına ilişkin aşağıdan yukarıya araştırmalar yapmaktadır. Araştırması ve analizi, yönetim, riskler ve iş modeli de dahil olmak üzere her şirket hakkında kapsamlı olarak çeşitli sorular araştırıyor.

Griffin'in En İyi Beş Hold'u

Bilgi teknolojisi sektörü% 26'lık portföy ağırlıklı Griffin portföyünde en çok varlık, ardından% 16'lık portföy ağırlıklı tüketici ihtiyari sektör izlemektedir. Diğer üst düzey sektörler arasında sanayi ve sağlık hizmetleri yer almaktadır. Griffin'in en iyi beş pozisyonu aşağıda listelenmiştir.

Allergan PLC (NYSE: AGN

AGNAllergan PLC174, 34-0.33%

Highstock 4. 2 6

ile oluşturulmuştur), daha önce Actavis, Griffin'in en büyük holdingi, portföyünün aktiflerinin% 5,1'ini oluşturmaktadır. Şirket, büyük bir özel ilaç şirketi haline dönüşmesi için çeşitli diğer şirketleri satın almıştır. Ocak 2016'nın başında hisse senedi fiyatı 298 $ 'dan 266 $' ya kadar oldukça düşerken, tekrar yükselmeye başladı. Şirketin özkaynak kârlılığı ve varlık getirisi sırasıyla% 7,2 ve% 3,7 olan endüstri ortalamasının üzerindedir ve hisse senedi fiyatları yükselirken büyümeye hazırdır. Charter Communications Inc. Kablo hizmeti şirketi Charter Communications Inc. (NASDAQ: CHTR CHTRCharter Communications Inc348.40 + 3. 87%

Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6

), Griffin, görece özellik taşımamasına karşın,% 4,88 portföy ağırlığında ikinci en büyük pozisyondur. Charter Communications, nispeten kullanılmayan bir şirketti ve rakamlarının çoğu endüstri ortalamasına eşittir. Yine de analistler, büyüme ve gelecekteki kârlılık için hazır olduğunu belirtti. Şirketin üç yıllık ortalama gelir artışı da endüstri ortalamasından daha yüksek sürünüyor ve sektördeki% 6,1 ile kıyaslandığında% 9,1 seviyesinde. Priceline Group Inc. Priceline Group Inc. için büyük şeyler bekleniyor (NASDAQ: PCLN PCLN Priceline Group Inc1, 903.00 +% 0 45

Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6

), Griffin portföy varlıklarının% 3'ünü tahsis etti. Priceline, üçüncü büyük holdingi ve şirketin önümüzdeki 10 yıl içinde Çin ve Avrupa'daki lider konumları sayesinde küresel çevrimiçi seyahat işletmelerini genişletmesi bekleniyor. Diğer rakamlar arasında, şirketin ortalama üç yıllık net gelir artışı,% 5, 5 endüstri ortalaması olan% 31,9 ile olağanüstü. Autodesk Inc. Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK ADSKAutodesk Inc123.82-0.83%

Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6

) nispeten yeni bir yazılım ve hizmetler şirketlere işletme operasyonları için teknolojik çözümler sunan şirket. Griffin, fon varlıklarının 300 milyon dolarından fazla yatırım yaparak 2015 yılında Autodesk'e yatırım yaparak% 3'lük 5 portföy ağırlığına sahip olan dördüncü en büyük puanı haline geldi. Şirket, dünyadaki işletmeler için bilgisayar destekli tasarımlar arasında bir lider haline geldi ve çalışmalarını genişletmeye devam etmesi bekleniyor. Hisse senedi fiyatlarında 2006 yılında kurulduğu günden bu yana birçok önemli iniş ve çıkış yaşandı ancak 2009'daki en düşük fiyatından bu yana istikrarlı bir tırmanış sürüyor. Şirketin neredeyse tamamı rakamları olumsuz ya da başka türlü özellik taşıyor. Griffin'in göreceli olarak bilinmeyen veya az gelişmiş firmalardaki kısa pozisyon stratejisi, üstel büyüme potansiyeline sahiptir. W. R. Grace & Company W. R. Grace & Company (NYSE: GRA GRAW R Grace & Co (Eski) 75 65 + 0,44%

Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6

) özel kimyasallar ve malzemeler üretir ve satar ve Griffin'in portföyündeki nispeten bilinmeyen bir başka şirketi temsil etmektedir.Şirketin üç yıllık ortalama gelir artışı, net gelir büyümesi ve net marjı geride kaldı ve fiyat-kitap-oranının 18.4 olduğu endüstrinin 4,0 ortalamasından önemli ölçüde daha yüksek. Bununla birlikte, hisse senedinin görünüşte aşırı fiyatlı olması, yatırımcıyı, fiyat düştükten sonra satın almak için iyi bir konuma getiriyor. Griffin portföyünün% 3.4'ünü oluşturan beşinci en büyük holding olması için yeterli hisse satın aldığından analizinde önemli karlılık potansiyeli belirtilmelidir.