Templeton Global Bond A Fon ("TPINX"), yatırım fonu derecelendirme sistemlerinde uzun zamandır kullanılan bir seçenektir ve dünya tahvil yatırımına saldırgan ve genellikle tersine bir yaklaşımdır. Birkaç tahvil fonları, TPINX'in döviz piyasalarından istifade etme isteği veya gelişmekte olan piyasalara kaynak ayırma isteği ile vurgulanan dinamiktir.

Şirkete Genel Bakış

Franklin Templeton Investments'ın öncülü 1947'de New York'ta başlatıldı. Franklin Templeton, 2016'dan bu yana dünyanın en büyük bağımsız varlık yönetim şirketleri arasında yer aldı ve 35 ülkede ofisleri ve 100'den fazla ülkede müşterileri arasında yer aldı . Şirketin logosu, Amerikan kurucu baba Benjamin Franklin, bir şirket kurucusu olan Rupert H. Johnson, Sr'nın büyük beğenisine katılan bir portresini içeriyor. Aslında, holding şirketi Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc., 42. 59-0.% 47 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ), BEN hisse senetini kullanmaktadır. Franklin'in onuruna.

Yatırım Yönetimi Ekibi

Genel Müdür ve Genel Müdür Gregory Eugene Johnson Franklin Resources'ın idari personelini yönetmektedir. Diğer dikkate değer personel üyeleri arasında eş başkanlar Vijay Chandur Advani ve Jennifer M. Johnson bulunur. Baş mali görevli Kenneth Allen Lewis'tir. Yöneticiler Michael Hasenstab ve Sonal Desai başkanı TPINX. Hasenstab, 2001 yılında fondan başlayarak uzun süredir devam eden yatırım yöneticisi; Desai, 2009 yılında Franklin Templeton'a katıldı ve 2011'de bir TPINX yöneticisi seçildi. Her biri Ph.D. derecesine sahiptir ve dış piyasa yatırımında uzun yıllara dayanan bir geçmişe sahiptir.

Fonun Genel Görünümü

Şubat 2016'ya giren TPINX, 209 farklı holdingte toplam 54 milyar dolardan fazla varlık gösterdi. Çoğu işletme, devlet tarafından verilen tahviller veya hükümetlerle güçlü bağları olan ajanslar tarafından verilen tahvillerdir. TPINX, Hazine'nin güvenliği için pazarını kucaklamak yerine, yüksek getiri sağlayan dış tahvillere ulaşıyor. Yönetim, faiz ve kur risklerini önlemek için döviz piyasalarında etkin rol oynamaktadır.

TPINX, özellikle Morningstar, Zacks ve Lipper gibi yatırım fonu derecelendirme kuruluşlarında iyi bir şekilde görülür. Toplam getiri ile ölçülen TPINX, 2006 ve 2015 yılları arasında dünya tahvil fonundaki akranlarının% 99'undan daha iyi bir süperstar oldu.

Yatırım Felsefesi

Genel olarak bir tahvil fonu ve özellikle küresel bir devlet tahvil fonu olarak TPINX'in yatırım felsefesi çoğu yatırım fonuna kıyasla güvenli ve sabırlı. Ancak diğer tahvil fonları arasında bu fon nispeten agresiftir. Fonun belirlediği kurallar uyarınca varlıkların tam% 25'i yatırımın altında veya "önemsiz" tahvillere yatırım yapabilir.

Ancak agresif seçimler mutlaka yüksek maliyetlerle sonuçlanmıyor.Eylül 2015 yıllık raporunda TPINX'in ciro oranı sadece% 43'tü ve ortalama% 102'nin altında kaldı. Morningstar, fonun gider oranını Mart 2016'da% 0,8 olarak ve aynı zamanda kategori ortalamasının çok altına koydu. Genel olarak, TPINX'in felsefesi, tahsisatlarında cesur, olağandışı ve çok stratejik olarak özetlenebilir.

Portföy ve Süreç

2016'ya giren TPINX portföyü, çoğunlukla ancak çoğunlukla tahvil niteliğindeydi. Toplam varlıkların% 54'ünden azı tahvillere ayrılmıştır; bu tahvil, küresel tahvil fonunda çok düşüktür; varlıkların yaklaşık% 45'i nakit veya nakit benzeri araçlarla tutulmuştur. Bununla birlikte, tahvillerin yüzde 90'ından fazlası devlet tahvilleri olup, fon kategori ortalamasının yaklaşık iki katı idi. Son tahvil yatırımları özellikle İrlanda, Güney Kore ve 2016'ya Avrupa pazarlarında nadir bulunan parlak bir nokta olarak giren canlanan bir Polonya'ya yöneldi.

Performans İncelemesi

18 Eylül 1986 tarihinde kurulan TPINX, yıllık% 7,4'lük bir oranla yıllık getiri elde etti. Gelişmiş dünyadaki faiz oranlarındaki genel düşüşe, 1980'lerin başında ve ortalarında Birleşik Devletler'den başlayarak bu, daha etkileyicidir.