Portföylerinden sağlam kazanç arayan yatırımcılar, Hazine bonolarına dayalı Hazine bonosu veya ETF yerine, tercih edilen hisse senetlerini tercih etmektedir. Bu kararın arkasındaki bir sebep, tercihli hisse senetlerinin genelde yılda yaklaşık% 6 oranında temettü ödemesi olmasıdır. 20 Nisan 2016 itibarıyla, 10 yıllık Hazine tahvilleri% 1.78'de seansı açtıktan sonra% 1.85'e kadar çıktı.

Tercih edilen hisse senetleri ve tahvillerin özelliklerini birleştirir. Tercihen, tahvil yerine tercih edilen hisse senetlerine sahip olmanın önemli bir avantajı, tercih edilen hisselerin temettü gelirleri yerine uzun vadeli sermaye kazançları olarak vergilendirilmesidir. Hazine ve şirket tahvillerine ödenen faiz, olağan gelir olarak vergilendirilir. Bununla birlikte, yatırımcılar, nitelikli temettüler üzerine IRS kurallarına dikkat etmelidir, çünkü tüm temettüler daha düşük oranda vergilendirilmemektedir.

Genel Riskler

Tercihli hisse senetlerinin kilit bir riski, tahvillerde olduğu gibi, faiz oranlarına karşı duyarlı olmalarıdır. Tercih edilen hisse senetleri genellikle% 6 aralığında sabit bir oranda temettü ödediğinden, mevcut faiz oranları arttıkça hisse fiyatı düşer. Hazine tahvil getirileri tercih edilen hisse senedi temettü oranına yaklaştıkça, hisse senedi talebi düşerek fiyatını düşürdü. Hazineler tarafından sağlanan güvenli liman, hisse sahipliği riskini üstlenmek için bir caydırıcı olur.

Tercihli hisse senetleri ayrıca kredi riski ve sanayi sektörü riskleri de göstermektedir. Ayrıca, daha düşük kredi notları bir şirketin iflas riskini artırdığını gösteriyor. Sanayi sektörleri, 2015 ve 2016 yıllarında petrol endüstrisinin maruz kaldığı sıkıntıların gösterdiği gibi kendi özel risklerine sahiptir.

En çok tercih edilen hisse senedi ve tahvillerin paylaştığı bir diğer risk, çağrı riskidir; çünkü en çok tercih edilen paylar, ihraç eden şirketin hisse senetlerinin gerçek itfa tarihinden önce talep üzerine hisse senedi. Bu genellikle faiz oranları düştüğünde gerçekleşir. Çıkaran şirket, daha sonra, hisse belgelerini izahnamesinde belirtilen bir fiyattan geri alabilir.

Belirli Riskler

Tercih edilen hisse senetleri, tahvilleri derecelendiren aynı kredi kuruluşları tarafından derecelendirilir. İlk üç derecelendirme kuruluşu Moody's, Standard & Poor's ve Fitch Ratings'dir. Tercih edilen hisse senetleri bir yatırım notu puanı kazanabilirken, çoğu derecelendirmesi BBB'nin altına düşer ve spekülatif veya önemsiz olarak kabul edilir. Bazı tercih edilen hisse senedi ETF'leri varlıklarını yatırım amaçlı hisse senetleriyle sınırlarken, bazıları spekülatif hisse senetlerinin önemli bir dağılımını içerir. Temkinli yatırımcı, ETF'nin belirli yatırım stratejisi ve portföy varlıklarına aşina olmalıdır.

iShares Amerika Birleşik Devletleri Tercih Edilen Borsa Yatırım Fonu (ETF)

iShares ABD'nin Tercih Edilen Borsa Yatırım Fonu (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 24-0.% 16 Highstock 4 ile oluşturulmuştur.2. 6 ), toplam aktifleri 14 $ 'ı aşan en çok tercih edilen hisse senedi yatırım fonu. 89 milyar, 20 Nisan 2016 itibarıyla. Günlük ortalama işlem hacmi 600, 000 hisse aşıyor. PFF, 12 aylık% 12,5 oranında temettü elde etmiştir. Bu ETF, S & P S. Tercih Edilebilir Hisse Senedi Endeksinin performansını izlemektedir. Gider oranı% 0.47'dir.

ETF'nin 289 portföyü holdingi, 19 Nisan 2016 itibarıyla ağırlıklarının% 42,33'ünü oluşturan bankacılık sektörü menkul kıymetleri ile finansal sektörü ağır bir biçimde eğrildi. Aynı zamanda, çeşitli finansal menkul kıymetler ve sigorta sektörü de sırasıyla portföy ağırlığının% 17,83'ü ve% 8,99'u olmuştur. Bu ağırlıklandırma, toplam finansal sektörün% 69,15 oranında tahsis edildiğini göstermektedir. 31 Mart 2016 tarihi itibarıyla, fonun temel endeks ağırlığının% 83,6'sı finansal sektör menkul kıymetlerine ayrılmıştır. Bu çeşitlendirme eksikliği, başka bir finansal krizden korkanların ötesinde, önemli bir kısmı riskten kaçınan yatırımcıları yabancılaştırabilir.

İlk Güven Tercihli Menkul Kıymetler ve Gelirler ETF

Dokuz büyük imtiyazlı hisse senedi piyasasında, Birinci Vadeli Tercih Edilen Menkul Kıymetler ve Getirili ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20., 16-0, 05% 20 Nisan 2016 itibarıyla 158 hisse senedi ve toplam net varlıkları 787 milyon doları aşan dördüncü büyük şirketti. Fonun 12 aylık temettü hasılatı% 5.97, . Bu aktif olarak yönetilen bir ETF'dir ve% 0,8'lik bir gider oranı vardır. Günlük ortalama işlem hacmi yaklaşık 274, 000 hisse. 31 Mart 2016 itibariyle, FPE'nin varlıklarının yalnızca% 19.42'si yatırım notu (BBB veya üstü) idi. BBB- ile B- arasındaki derecelendirmeye sahip olan spekülatif sınıf yatırımlar, fonun sahip olduğu varlıkların% 49.05'ini oluşturuyordu. İşletmelerin yaklaşık% 18.78'i derecelendirilmemişti. Riskten kaçınan yatırımcılar, finansal sektör için ağır bir dağılım gösterdiği için, bu fonun çeşitlilik eksikliğinden endişe edebilirler.

19 Nisan 2016 itibarıyla bankacılık sektörünün fon portföy ağırlığının% 38,92'sini, bunu% 18,31'lik sigorta bonoları ve% 11,62 sermaye piyasası oluşturdu. Fon menkul kıymetlerine yapılan yatırımların% 5,67'lik kısmının yanı sıra tüketici finans sektöründe% 5,06 olan bu ETF'nin toplam varlıklarının% 79,61'i finans sektörüne ayrıldı.