2016 yılının ilk yarısında değişken ve belirsiz bir hisse senedi piyasasıyla karşılaşan birçok yatırımcı dikkatlerini kar getirisine çeviriyor. Yüksek getirilerin güvence altına alınmasının en iyi yollarından biri, çoğu yatırım sınıfı tahvil ihraçlarında mevcut olanların iki katı veya daha fazla getiri sağlayan tercihli hisse senedidir. En yüksek getirili olan yatırım sınıfı tahvillerden bazıları bile yalnızca verimde% 2-3 oranında ödeme yaparken, çoğu tercih edilen hisse senedi% 5 seviyesinin üzerinde getiri sunmaktadır.

Tercihli hisse senetleri, yatırımcılara, cazip, düzenli temettü ödemeleri sağlayan, hisse senetlerinin doğurduğu volatilite ve riskten kaçınarak, hibrid bir yatırım önermektedir. Hisse senedi, tercih edilen hisse senetine bağlıdır, çünkü tercih edilen hisse senedi bir şirketin kazancı ve varlıkları üzerinde daha yüksek bir iddiaya sahiptir. Temettü öncelikle, hisse senedi ortaklarına göre öncelikli tercihli hisse senedi ortaklarına ödenmelidir. Tercih edilen hisse senedi temettüsünün birikimli olması da yaygın bir durumdur, bu da şirketin tercih edilen hisse senedinde bir yıl temettü ödemesini kaçırması durumunda takip eden yıllarda açığı telafi etmesi gerektiği anlamına gelir. Tercihli hisse senetleri, genellikle, vergi avantajına dahildir; ödenen temettüler, olağan faiz gelirinden çok daha düşük bir oranda vergilendirmeye hak kazanan nitelikli temettülerdir.

Tercihli hisse senedi yatırımcılarının yatırımcılara sundukları avantajlar iki katına sahiptir. Birincisi, ETF'ler, tercih edilen hisse senetlerinin geniş bir seçimine maruz kalıma erişmenin kolay bir yolunu sunar, böylece bir yatırımcının tercih ettiği hisse senedi yatırımlarını çeşitlendirir. İkincisi, bir ETF vasıtasıyla tercih edilen hisse senetlerine yatırım yapmak, yatırımcılara, bir ETF'ye kıyasla çok daha az likidite ile işlem yapabilen bireysel tercihli hisse senetleri satın almaktan daha fazla işlem maliyeti sağlayabilir. Yatırımcılar, bireysel tercih edilen hisse senedi konularındaki temettü rasyosu ihraç tarihinde sabit olsa da, tercih edilen hisse senedi yatırım fonu ETF'deki temettü getirisi, portföy varlıklarının zaman içinde değiştiği için dalgabildiği bilinmelidir.

Tek en çok tercih edilen hisse senedi Borsası, iShares US Preferred Stock ETF'dir (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 24-0.% 16 Highstock 4 ile oluşturulmuştur. 2. 6 ).

iShares US Preferred Stock ETF

iShares US Preferred Stock ETF'nin fiyatı 14 ABD dolarıdır. 8 milyar aktif toplam aktifler (AUM), tercih edilen hisse senedi yatırımcıları kategorisinde bir sonraki en yaygın fondan üç kat fazla. Bu ETF, New York Borsası'nda (NYSE) veya NASDAQ değişiminde işlem gören yaklaşık 300 adet tercih edilen hisse senedi içeren bir piyasa ağırlıklı endeks olan S & P S. Preferred Stock Index'i izlemektedir.Fon, temel olarak endeksin içerdiği menkul kıymetlere genellikle% 90 veya daha fazla yatırım yapılmasına karşın, diğer menkul kıymetler, takaslar, vadeli işlemler veya opsiyonlara% 10'a kadar yatırım yapılabilir. Finansal hizmetler stokları portföyün% 82'sini oluşturmaktadır. En iyi beş portföyün sahibi Allergan Plc Tercih Edilen Hisse senedi 03/18 5.% 5 (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD), GMAC Capital Trust 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) ve Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Yaklaşık 300 sermayeli bir fonda, çok az konsantrasyon riski bulunmaktadır. ETF için yıllık portföy ciro oranı sadece% 13 ile nispeten düşüktür.

iShares US Preferred Stock ETF'nin gider oranı% 0.47, özellikle tercih edilen hisse senedi ortalaması olan% 0. 55'in altındadır. Nisan 2016 ortası itibarıyla, fonun beş yıllık ortalama yıllık getirisi% 6,05 iken, kategori ortalamasının% 6,69'dan biraz daha düşük seviyede performans sergiledi. Üç yıllık ortalama yıllık getiri% 5,06, kategorideki ortalama% 3,2'den daha iyi. Fonun bir yıllık getirisi% 3.39, kategori ortalaması% 1.39'dan daha iyi. Nisan 2016 ortası boyunca, fon yıllık% 1.71 arttı (YTD), halen% 2.8'lik bir kategori ortalamasını underperform ediyor.

Temettü Geçmişi ve Kategori Karşılaştırması

iShares US Preferred Stock ETF, aylık olarak temettü ödüyor ve Nisan 2016'dan itibaren 12 aylık temettü verimi% 5.79 olarak hesaplanıyor. Fon için temettü randımanının son beş yılda oldukça istikrarlı bir seyir izlediği, esas olarak yaklaşık% 5,5 ila% 6,1 arasında değiştiği görülüyor. Bununla birlikte, yıllık temettü ödeme miktarı ve temettü artışı, yıldan yıla önemli ölçüde değişmiştir. 2010-2015 dönemi için yıllık temettü ödeme tutarı, 1 ABD Doları'ndan düşük bir seviyedendir. 86'dan 2015'te 3 dolara yükseltti. 10'a yükseldi. Bu, yıllık temettü artış oranının 2014 yılı artı 49.% 4 iken 2015 yılı için% 39. 9'a gerilediğini gösterdi.

Mevcut temettü getirisi açısından, bu ETF, dokuz ETF'nin ortasında bir yere düştü tercih edilen hisse senedi ETF kategorisinde. Şu anda en yüksek getiriyi sunan ETF, Global X SuperIncome Tercih Edilebilir ETF'dir (NYSEARCA: SPFF SPFFGlobal X12.33 + 0.33% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) Temmuz ayı temettü oranı% 7.36 olarak gerçekleşti. Bununla birlikte, sadece 200 milyon dolarlık toplam varlıklar ile Global X fonu, iShares fonundan çok daha az likiditeye sahiptir. Ayrıca,% 0,58 daha yüksek bir gider oranı taşımaktadır.