Federal Reserve'nin Aralık 2015'te faiz oranlarını yükseltme kararı, finansal stoklardaki kazançları artıracaktır. Düşen işsizlik oranı ve ücret artışları, Federal Reserve'nin 2016'da faiz oranlarını birçok kez yükseltmesine neden olabilir. Finansal sektörün günde iki veya üç kez gündeme geldiğinde yatırımcıların, yatırım fonları gibi işlem gören dövize endeksli fonları (ETF'ler) dikkate alması gerekir. ProShares Ultra Financials ETF (NYSEARCA: UYG UYGPrSh Ult Finanl119 94 + 0 43% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Direksion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS < FASDirx Daily Finl61.93 + 0 73% Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ). ProShares Ultra Financials ETF ve Directxion Daily Financial Bull 3X ETF, hem kaldıraçlı ETF iken, özelliklerinde bazı önemli farklılıklar var.

Kaldıraçlı ETF'ler, bir günlük dönem için bir karşılaştırma endeksinin performansının çok katında performans sağlamayı hedeflemektedir. Kollektif ETF'lerin getirileri, günlük getirilerin bileşiklenmesinden dolayı uzun dönemlerde tutulursa, yön ve yüzde değişiklikleri karşılaştırma endekslerinde farklılık gösterebilir.

ProShares Ultra Financials ETF

ProShares Ultra Financials ETF, 30 Ocak 2007'de ProShares tarafından yayınlanan iki kat finansal kaldıraçlı bir ETF'dir. Fon, Dow Jones US Financials'ın günlük getirisinin iki katını sağlamayı amaçlamaktadır. Endeks, temelini oluşturan endeks. Yatırım hedefini gerçekleştirmek için, fon, fonun yatırım danışmanı olan ProShares Advisors'un temel indeksinin günlük getirisinin iki katı sağlayabileceğine inandığı hisse senetleri, türev menkul kıymetler ve para piyasası araçlarına yatırım yapar. Fon, 0,5'lik düşük bir izleme hatası yakaladı. 10.

23 Şubat 2016 itibarıyla, fonun toplam net varlıkları $ 567'dir. 5 milyon ve yaklaşık 300 işletme. Fon, yıllık net gider oranını% 0 95 ile karşılarken, ticaret-menkul kıymet hisse senetleri ETF'leri kategorisi yıllık ortalama% 0,91'lik bir harcama oranına sahiptir. 23 Şubat 2016 itibarıyla, fonun ilk beş holdingi Dow Jones ABD Finansal Endeks Swap - Deutsche Bank AG, Dow Jones ABD Finansal Endeksi Swap - Societe Generale, iShares US Financials Swap - Bank of America NA, Dow Jones ABD Finansal Endeksi Citibank NA ve Dow Jones'u Değiştirin ABD Finansal Endeksi Morgan Stanley & Co. International PLC'yi Değiştirin.

Üç aylık verilere dayanarak 31 Ocak 2016 itibarıyla ProShares Ultra Financials ETF, 99.000 R karesi ve 1.96 puana karşı ölçülen 1.96 beta değerine sahiptir. S & P 1500 Financials TR Endeksi, en uygun endeksidir. Bu, fonun geçmiş fiyat hareketlerinin% 99.41'inin en uygun endeksindeki hareketlerle açıklanabileceğini gösteriyor. Ek olarak, beta, fonun teorik olarak ve yüksek derecede korelasyonlu olduğunu gösterir 1.En uygun indeksinden 96 kat daha uçucu. Aynı üç yıllık dönem boyunca, fonun ortalama yıllık değişkenlik% 24 36 ve Sharpe oranı% 0.76'dır.

Direksion Daily Financial Bull 3X ETF

Günlük Finansal Bull 3X Finansal Yatırım Fonu, Direxion, 6 Kasım 2008'de yayınladı. Fon, fonun temelini oluşturan endeksi olan Russell 1000 Financials Services Index'in üç katına tekabül eden günlük yatırım sonuçları sunmayı amaçlıyor. Normal piyasa koşullarında fon, toplam net varlıklarının en az% 80'ini, gösterge endeksi ve kaldıraçlı menkul kıymetleri içeren menkul kıymetlere yatırır. ProShares Ultra Financials ETF'ye benzer şekilde, Direxion Daily Financial Bull 3X ETF'nin ilk beş holdingi Russell 1000 Finansal Hizmetler Endeksi'nde birden fazla karşı taraftan swaplar.

Fon, 0,2 olarak düşük bir izleme hatasına sahipken, Proshares Ultra Financials ETF endeksini daha yakından takip etti. 31 Ocak 2016 itibarıyla, S & P 1500 Finansal TR Endeksine göre ölçülen Direxion Daily Financial Bull 3X ETF'nin en iyi fiyat endeksi olan R-kare 98.91 ve beta 2.94'tür. Dolayısıyla, Fonun tarihsel fiyat hareketlerinin% 98'i, en uygun endekste yer alan fiyat hareketleri ile açıklanabilir. 2,94'lük beta değeri, fonun S & P 1500 Financials TR Index'inden 2.94 misli daha uçucu olduğunu göstermektedir.

Directional Daily Financial Bull 3X ETF, üç kat fazla kaldıraçlı bir fon olduğundan, son üç yılda yıllık ortalama standart sapma% 36, 69'tır. Sharpe oranı 0.75, ProShares Ultra Financials ETF'ninki ile paralellik göstermektedir; bu da, bu dönemde benzer risk düzeltilmiş performanslara sahip olduklarını göstermektedir.