Federal Rezerv faiz oranlarını mali kriz sonrası sıfıra yakın bir seviyede normalleştirme çabalarını sürdürdükçe, yatırımcılar büyüme stoklarıyla olan sevgi hallerine son verebilirler. Fed'in niceliksel kolaylaştırıcı program, büyüme stokları için değerli hisse senedi yapanlardan daha güçlü bir destek getirdi. Vanguard Büyüme ETF (NYSEARCA: VUG VUGVanguard Büyümesi137, 53 + 0. 26% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), 234. Gelişmiş finansal kriz sonrası 32 Dolar'ın düşük olanı olan% 34'tür. . 5 Mart 2009'da hisse başına 99 dolar, 110 dolar. 22 Mayıs 2015'te Vanguard Value ETF (NYSEARCA: VTV VTVVanguard Değer 102. 12-0.% 09 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) 200'ü geliştirmiştir. 28 $ 'dan% 34. 5 Mart 2009'da hisse başına 75 dolar, 86 dolar. 35, 22 Mayıs 2015'te.

Değerli yatırımlar için güç geri dönüşünü gösteren pek çok tahmin arasında, Bank of America Merrill Lynch'ten gelen 2016 Yıllık Öncü Görünümü vardı. Rapor, Federal Reserve'nin para politikasının 2016'da merkezileşeceğini ve bu yatırımın 2016'dan başlayarak büyüme yatırımından daha iyi bir performans sergileyeceğini vurguladı.

Değerli Hisse Senedi Belirleme

Birçok yatırımcı değer stoklarını ucuz hisse senetleri ile karıştırıyor. Bir hisse senedi düşük olabilir, ancak yine de değeri olabilir. Değerli yatırım, aşağılayıcı riskleri sınırlayan bir güvenlik sınırıyla hisse senetlerine odaklanır. Bir şirketin hisse senedi fiyatı petrol fiyatı kadar değişken bir profile bağlı olduğunda, downside riskini değerlendirmek son derece zor olabilir.

Birçok hisse değeri, değerle ilgisiz nedenlerden dolayı ucuz olabilir. Örneğin, bazı hisse senetleri, gerçekçi olmayan beklentiler ve şişirilmiş tahminler yüzünden ucuz görünebilir. Diğer stoklar ucuz gibi görünebilir çünkü kurumsal alıcılar, kurum tarafından belirlenen gerekli eşiğin altında ince işlem hacmi veya piyasa değeri nedeniyle onları göz önünde bulunduramazlar. Birçok ucuz hisse senedi, pazarlık illüzyonunu sağlayan koşullara ek olarak, değerli verilere zayıf olabilir.

Değer stoklarını tanımlamanın bir yöntemi, belirli hisse senetleri için endüstri ortalamasına göre beş temel değerleme ölçütünü karşılaştırmaktır. Morningstar gibi birçok yatırım araştırma şirketi, hisse senedi raporunda listelenen temellerin yanında endüstri ortalamasını belirtmektedir. Fiyat-kazanç oranı (P / E), fiyat-kitap oranı (P / B), borç / öz sermaye oranı ve fiyat / kazanç-büyüme oranı (PEG oranı): Bu dört temel endüstri ortalamasının altında olmalıdır. Beşinci metrik, serbest nakit akışı, endüstri ortalamasının üstünde olmalı çünkü bir şirketin varlık tabanını korumak veya genişletmek için gerekli sermaye harcamalarını yaptıktan sonra üretebilecekleri nakit miktarı ile ilgilidir.

Değer Hesaplama İçin Bir Formül

Güvenlik Fiyatlarındaki Araştırma Merkezi (CRSP), değeri bir sayı ile ölçmek konusunda ısrarcı olanlar için bir hisse senedi değer puanı oluşturmak için bir formül belirlemektedir. Bu formül, CRSP ABD Hisse Endeksleri Metodolojisi Kılavuzu'nun 31. sayfasında görülebilir. İlk adım, ileriye dönük P / E oranının üçte ikisini son 12 aylık P / E oranının üçte birine ekleyerek tek bir kazanç-fiyat faktörünü (EP) hesaplamaktır. Ardından, EP'nin üçte ikisi fiyat / kitap oranı (P / B) üçte birine eklenmektedir. Ortaya çıkan toplam birincil değer süperfaktörüdür (V1).

Bir sonraki adım, satış fiyatı / fiyat oranının üçte ikisini, temettü fiyatının veya temettü getirisinin üçte birine eklemeyi içermektedir. Ortaya çıkan toplam, ikincil değer süperfaktörüdür (V2). Son olarak, V1'in üçte ikisi artı V2'nin üçte birini ekleyin. Sonuç, değer puanıdır. Bir temel oluşturmak için, Vanguard Orta-Değer Değer Artış Fonu (NYSEARCA: VOE VOEVng Orta Kap Vl106.71 +%. 52% Highstock 4 ile oluşturulmuştur) üst sıralamalarının bazılarının değer puanı hesaplanır. 2. 6 ), CRSP US Mid-Cap Değer Endeksinin performansını izlemektedir. Bunların bazı örnekleri Newell Brands Inc. (NYSE: NWL NWLNewell Brands Inc30.82 + 0. 16% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve ConAgra Foods Inc. (NYSE: CAG CAGConAgra Foods Inc 33. 32-1.% 74 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ).

Savunma Hakları

Savunma hisse senetleri değerli hisse senetleri olabilirken, bir hisse senedini savunma olarak sınıflandırmaya yönelik bir değerleme standardı yoktur. Savunma hisse senetleri, genel ekonominin gçlü performans göstermesine bağlı olmayan, döngüsel olmayan hisse senetleridir ve sabit temettü ödemeleri yapmaktadır. Tüketici zımbaları stokları genellikle savunma amaçlı hisse senetleridir.

Savunma stokları mutlaka ucuz stoklar değildir. Örneğin, The Kraft Heinz Company (NYSE: KHC KHCThe Kraft Heinz Company.77. 00-1.% 28 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) 12 aylık bir P / E oranına sahiptir 154. 7 endüstri ortalamasıyla kıyaslandığında. 5. Son 12 aylık fiyat-to-satış oranı, 3.7 endüstri ortalaması olan 1.9'a kıyasla. 9. Mayıs 2016 kapanış fiyatı 83 $. 00 bu pahalı bir stok.