Değerli yatırımlar ve her türlü yatırım, her bir kişi ile yürütülmekte farklılık göstermektedir. Bununla birlikte, tüm değerli yatırımcılar tarafından paylaşılan bazı genel ilkeler bulunmaktadır. Bu ilkeler Peter Lynch, Kenneth Fisher, Warren Buffet, John Templeton ve diğerleri gibi ünlü yatırımcılar tarafından yazıldı. Bu makalede, bu ilkelere bir değer yatırımcısının el kitabı biçiminde bakacağız.

Satın Al İşletmeler

Tüm değerli yatırımcıların üzerinde anlaşabileceği bir şey varsa, yatırımcıların hisse senedi değil işletme satın almaları gerekir. Bu, hisse senedi fiyatlarındaki ve diğer piyasa gürültü trendlerini göz ardı etmek demektir. Bunun yerine, yatırımcılar, hisse senedinin temsil ettiği şirketin esaslarına bakmalıdır. Yatırımcılar eğilimli hisse senetlerini takip ederek para kazanabilir, ancak değer yatırımından çok daha fazla faaliyet gerektirir. Olası gelecekteki performansı temel alarak iyi bir fiyata satılan iyi işletmeler aramak araştırma için daha büyük bir zaman taahhüdü gerektirir, ancak kazançlar satın alma ve satma için harcanan süre ve daha az komisyon ödemeleri içerir.

Satın Altığınız İşi Sevin

Eşinizi yalnızca ayakkabılarına dayanarak seçmezsiniz; çok araştırmaya dayalı bir hisse senedi seçmemelisiniz. Satın aldığınız işi sevmeniz gerekiyor ve bu şirketle ilgili her şeyi bilmek konusunda tutkulu olduğunuz anlamına geliyor. Bir şirketin finansal tablolarından cazip kaplamaları kaldırıp çıplak gerçeğe dönüşmelisiniz. Pek çok şirket, temel fiyata (P / E), kitap fiyatına (P / B) ve kazanç başına (EPS) oranlarında yaptığınız rakamların kalitesine baktığınızda yaptıkları kararlardan daha iyi görünüyor Bu figürleri kaldırın.

Eğer standartlarınızı yüksek tutarsanız ve şirketin finansal varlıklarının giyindikleri kadar iyi çıplak görünmesini isterseniz, portföyünüzde uzun süre tutulması daha olasıdır. İşler değişirse, erken farkedeceksin. Satın aldığınız işten hoşlanıyorsanız, devam eden denemelerine ve başarılarına dikkat etmek, bir iş gücünden çok bir hobi haline gelir.

En İyisi En İyisi

Bir şirketin neyi veya neye mal ettiğini anlamıyorsanız, muhtemelen hisse satın almamanız gerekir. Değer yatırımına yönelik eleştiriler bu ana sınırlamaya odaklanmak gibi. İşletmenin gelecekteki kazançları hakkında eğitimli tahmin yapabilmeniz için kolayca anlayabildiğiniz işletmeler aramakta sıkıştınız. Bir işletme daha karmaşıksa projeksiyonlarınız mutlaka daha belirsiz olacaktır. Bu, "eğitimli" den "tahmin" e kadar olan önemi taşır.

Siz , beğendiğiniz ancak tamamıyla anlamadığınız işletmeleri satın alabilir, ancak belirsizliği eklenen risk unsuru olarak değerlendirmelisiniz. Değerli bir yatırımcının daha fazla risk faktörü getirmesi durumunda, daha büyük bir güvenlik marjı araması gerekir - yani şirketin hesaplanan gerçek değerinden bir indirim.Şirket, kazançlarının birçoğunda ticaret yapıyorsa, herhangi bir güvenlik marjı olamaz, ki bu, heyecan verici ve yeni bir fikir olmasının işin değerli bir oyun olmadığını güçlü bir işarettir. Yeteneksiz yönetimin şirkete zarar vermesi zor olduğu için basit işletmeler de avantajlıdır. Sahipleri Arayın, Yöneticiler Değil

Bir şirkette yönetim büyük bir fark yaratabilir. İyi yönetim, bir şirketin sabit varlıklarının ötesinde bir değer katar. Kötü yönetim, en sağlam mali tabloları bile yok edebilir. Tüm yatırım stratejilerini dürüst ve güçlü yöneticileri bulmaya dayanan yatırımcılar olmuştur. Buffett'ten alıntı yapmak için: "üç nitelik arayın: dürüstlük, istihbarat ve enerji ve ilkleri yoksa diğer ikisi sizi öldürecek." Birkaç yıl mali değerleri okuyarak yönetimin dürüstlüğünü hissedin. Geçmiş vaatlerde ne kadar iyi geçtiler? Başarısız olsalardı, sorumluluk alıyor muydu yoksa onu incitti mi?

Değerli yatırımcılar, sahipler gibi davranan yöneticilerin olmasını isterler. En iyi yöneticiler, şirketin piyasa değerini görmezden gelir ve işi büyütmeye odaklanır, böylece uzun vadeli bir hissedar değeri yaratır. Çalışanlar gibi davranan yöneticiler, bazen şirketin uzun vadeli zararına karşı bir bonus veya diğer performans perkeni sağlamak için kısa vadeli kazançlara odaklanırlar. Yine, bunu yargılamanın birçok yolu vardır, ancak tazminatın boyutu ve raporlanması genellikle ölü bir şeydir. Bir mülk gibi düşünüyorsanız, kendinize makul bir ücret ödersiniz ve bonus kazanmak için hisse senedi kazançlarınızdan yararlanıyorsunuz. En azından, hisse senedi opsiyonlarını harcayan bir şirket istiyorsun.

İyi bir Şey Bulduğunuzda, Lot Satın Alın

Değer yatırımının yaygın kabul gören yatırım ilkelerine aykırı olduğu alanlardan biri çeşitlendirme konusudur. Bir değerli yatırımcının boşta kalacağı uzun mesafeler var. Bunun nedeni, piyasa güçlerinin yanı sıra, değer yatırımının titiz standartları gereğidir. Bir boğa pazarının sonuna doğru her şey pahalı, hatta köpekler olsun, bu nedenle değerli bir yatırımcı kaçınılmaz düzeltmeyi bekleyen kenarda oturmak zorunda kalabilir. Bileşikleştirmede önemli bir faktör olan zaman, beklerken kaybolur, dolayısıyla değer düşük stokları bulursanız elinizden geldiğince çok şey satın almanız gerekir. Uyarıldığında, beta gibi geleneksel önlemlere göre yüksek riskli bir portföy oluşturacaktır. Yatırımcıların sadece birkaç hisse senedine konsantre olmamaları teşvik edilir, ancak değerli yatırımcılar genellikle bir seferde yalnızca birkaç hisse senedinin doğru izini sürdürebileceklerini düşünmektedir.

Peter Lynch, bariz bir istisna olarak, hemen hemen tüm fonlarını hisse senetleri altında tutmuştur. Lynch, hisse senetlerini kategorilere ayırdı ve ardından fonlarını her kategorideki şirketlerle dolaştı. Ayrıca, fonunun elindeki birçok hisse senetini kontrol etmek ve tekrar kontrol etmek için her gün 12 saatten fazla harcadı. Bununla birlikte, farklı bir günlük işi olan bireysel bir değer yatırımcısı olarak, ödev yaptıktan sonra uzun vadeli tutmak konusunda iyi hissettiğiniz birkaç hisse senedi ile gitmek daha iyidir.

En İyi Yatırımınıza Karşı Tedbir

Her zaman daha fazla yatırım sermayesine sahipseniz, yatırım amacınız çeşitlilik olmamalı, halihazırda sahip olduğunuzdan daha iyi bir yatırım bulmalısınız. Fırsatlar, portföyünüzde olanı yenemezse, bildiğiniz ve sevdiğiniz şirketlerden daha fazlasını satın alabilir veya daha iyi zamanlar bekleyebilirsiniz. Boş zamanlarda, bir değerli yatırımcı, istediği hisse senetlerini ve satın almaya değecekleri fiyatı belirleyebilir. Böyle bir dilek listesi tutarak, düzeltme işleminizde hızlı bir şekilde kararlar verebilirsiniz.

Piyasayı Yoksay Zamanın% 99'u

Piyasa, bir pozisyona girdiğinizde veya piyasa pozisyonundan çıktığınızda önem taşır; Geri kalan zaman gözardı edilmelidir. Bir iş satın almak gibi hisse senedi satın almaya yaklaşırsanız, temelleri güçlü olduğu sürece bunları elinde tutmak isteyeceksiniz. Bir yatırım tuttuğunuz sırada, büyük bir kâr için satış yapabileceğiniz yerler olacak ve diğerleri, gerçekleştirilmemiş bir kayıp yaşıyorsunuz demektir. Bu, piyasa oynaklığının doğasıdır.

Bir hisse senedi satma nedenleri çoktur, ancak değerli bir yatırımcı satın almak için satmak kadar yavaş olmalıdır. Bir yatırım sattığınızda, portföyünüzü sermaye kazançlarına maruz bırakırsınız ve genellikle dengelemek için bir kaybeden satmanız gerekir. Bu satışların her ikisi de, kaybı daha da derinleştiren ve kazanç daha düşük hale getiren işlem maliyetleriyle birlikte gelir. Gerçekleştirilmemiş kazançlarla yatırımları uzun süre tutarak portföyünüzdeki sermaye kazançlarını önleyebilirsiniz. Sermaye kazançlarından ve işlem maliyetlerinden ne kadar kaçınırsanız, birleştirme işleminden ne kadar çok yararlanırsınız.

Alt satır

Değerli yatırım, sağduyu ve ters düşündüğün garip bir karışımıdır. Çoğu yatırımcı, bir şirketin detaylı bir incelemesinin önemli olduğunu kabul ederken, boğa piyasasında oturma fikri tahıllara aykırıdır. Sürekli olarak piyasada tutulan fonların piyasa dışında tutulan pazardan daha iyi performans gösterdiğini, aşağı piyasa bekleyerek yadsınamaz olduğunu belirtti. Bu bir gerçektir, fakat aldatıcıdır. Veriler, birkaç yılda S & P 500 gibi endekslerin performansını izleyerek elde edilmiştir. Pasif yatırım ve değer yatırımının karıştığı ortam budur.

Yatırımcı her iki yatırım türünde gereksiz ticaretten kaçınır ve uzun süreli bir holding süresi vardır. Aradaki fark, pasif yatırımın bir endeks fonu veya diğer çeşitlendirilmiş enstrümanlardan elde edilen ortalama getirilere dayanmasıdır. Değerli bir yatırımcı, ortalamanın üstünde şirket arar ve onlara yatırım yapar. Bu nedenle, değer yatırımının olası getiri aralığı çok daha yüksektir. Bir başka deyişle, piyasanın ortalama performansını istiyorsanız, şu anda bir endeks fonu satın alarak zamanla para kazanın. Bununla birlikte, pazardan daha iyi performans elde etmek istiyorsanız, seçkin şirketlerin yoğun bir portföyüne ihtiyacınız var. Onları bulduğunuzda, üstün bileşim, nakit pozisyonda beklerken harcadığınız zamanı telafi edecektir. Değerli yatırım, yatırımcının parçası üzerinde çok disiplin gerektirir, ancak karşılığında büyük bir potansiyel kazanç sunar.