Bir yatırım yönetim şirketi olan Vanguard Group, 1975 yılında kurulmuş olup merkezi Pennsylvania, Malvern'tadır. Kurucusu John Bogle, şirketi Wellington Yönetim Şirketi'nin bir bölümü olarak başlattı. Vanguard, halka endeks fonları sunan ilk şirketti. 2016 yılından itibaren Vanguard, yatırım fonlarının en büyük sağlayıcısıdır ve ikinci en büyük Borsa Yatırım Fonları sağlayıcısıdır (ETF'ler).

Firmanın Genel Görünümü

Vanguard, Ocak 2016 itibarıyla 20 milyondan fazla yatırımcıya 160 fon önermektedir. Dizin fonları halen iş merkezini temsil ediyor ancak şirket, aktif yönetilen fonları (yönetimi Wellington gibi üçüncü parti şirketlerle sözleşme yapıyor), değişken emeklilik ve danışmanlık hizmetleri ile de ilgileniyor.

Vanguard, 2014 yılının sonunda yönetim altında küresel varlıkları (AUM) 3 trilyon dolar verdi. Yatırımcılar, hisse senedi fonları, sabit getirili fonlar ve dengeli fonlar arasında seçim yapıyor. Şirket agresif büyüme, büyüme, büyüme ve gelir ile gelir fonu kombinasyonlarına sahiptir. Yatırım dünyasında, ultra düşük harcama oranlarıyla belki de en iyi bilinmektedir. Tüm Vanguard fonları arasındaki ortalama harcama oranı sadece% 0,18'dir.

Sabit Getirili Fon'a Genel Bakış

Vanguard 37 sabit gelirli fon sağlam bir seçim sunmaktadır. Hazine / ajans fonları, yatırım dereceli şirket tahvilleri, yatırım dışı derecelendirme (önemsiz) tahviller ve vergiden muaf belediye tahvilleri olmak üzere, bu fonlar ellerinde tuttuğu menkul kıymet bazında dört kategoriye ayrılmıştır.

Vanguard Hazine tahvil fonlarının çoğunluğu, gelecek vadeleri genellikle iki ila 10 yıl arasında olan orta vadeli tahvillere yatırım yapmaktadır. Bununla birlikte, firma aynı zamanda beş kısa vadeli tahvil fonları (iki yıldan kısa sürede olgunlaşmış tahviller) ve üç uzun vadeli tahvil fonları (10 yılı aşkın bir sürede olgunlaşmış tahviller) sunuyor. Hazine tahvillerine olan faiz, devlet vergisinden muaftır ancak federal olarak vergilendirilir.

Vanguard'ın yatırım amaçlı şirket tahvilleri, ultra kısa vadeli (iki yıldan az olgunlaşma dönemi) ila uzun vadeye kadar uzanmaktadır. Firma, ayrıca, bir orta vadeli tahvil fonu, yüksek Verimlilik Kurumsal Fonu, orta vadeli yatırım dışı dereceli şirket tahvilleri sunuyor.

Vanguard, çoğu uzun vadeli New York, California ve Pennsylvania da dahil olmak üzere bir avuç devletten belediye tahvil fonlarına sahiptir. Bu tahvillere olan faiz, federal olarak vergiden muaftır ve bono sahibi ihraç halinde yaşıyorsa, devlet vergisinden muaftır.

Vanguard'ın sabit getirili fonlarındaki gider oranları% 0,07 ila% 0,23 aralığındadır. Şirketin uzun süredir devam eden tahvil fonlarının çoğu, yıllık getirilerin% 6'sının üzerinde bir seviyeye yükselirken, tarihsel olarak düşük faiz oranlarına sahip olan cari getirilerin çok daha düşüktür.Halen, orta vadeli tahvillerin çoğunlukla% 1,5 ile% 3 arasında gerçekleşmekte olup, uzun vadeli tahviller biraz yüksek ve kısa vadeli tahviller bir miktar daha düşüktür.

Fon Yönetimine Genel Bakış

Bir fon yöneticileri ekibi Vanguard'ın sabit getirili fonlarını denetler. Bu fon yöneticileri, sabit getirili fonların doğrudan gözetimini yukarıda listelenen dört fonun türüne göre devrettiği şirketin baş yatırım görevlisi (CIO) Mortimer J. Buckley'e raporlar.

Bir Vanguard fon yöneticisinin yatırım tarzı muhafazakar olma eğilimindedir ve çeşitlendirme, akıllı-varlık tahsisi ve belki de en önemlisi maliyetleri en aza indirmeye odaklanmıştır. Bu, firmanın, fon satışları ve sanayi düşük para yönetimi maliyetleri (harcama oranları) üzerinde hiçbir yük (komisyon) taahhüdü yansır. Çünkü en iyi aktif fon yöneticileri bile uzun vadede piyasa getirilerini nadiren yener, yatırımcıların getirileri maksimize etmenin en etkili yollarından biri yatırım maliyetlerini düşürmektir.

Vanguard, piyasayı kısa vadeli kazançlar için zamana ayırmaya çalışmak yerine alım-satım yatırım stiline yöneltme eğilimi, özellikle vergiye tabi fonlarla yatırımcılara daha düşük masraflarla sonuçlanır. Daha az sıklıkta sermaye kazancı dağılımıyla sonuçlanır. Vanguard fonları, yatırımlarına daha uzun vadeli ufuklar açan konservatif ve değerli yatırımcılar için idealdir.