2015 yılının Nisan ayında, Vanguard Toplam Tahvil Endeksi Fonu ("VBMFX"), dünyadaki en büyük tahvil fonu olarak uzun süredir lider olan PIMCO Toplam İade Fonu'nu ("PTTAX") geçti. Zirveye çıkışı, aktif fonlarla yönetilen daha pahalı yatırım fonlarına alternatif olarak endeks fonlarının artan popülaritesinin kanıtıdır. 1986 yılında dünyanın ilk tahvil endeksi fonu olarak başlatılan fon, 30 Haziranda 2016 itibariyle varlık altı (AUM) varlıklarda 168 milyar dolara yükselmiştir. Fon, Barclays ABD Toplam Float-Adjusted fonunun performansını ve verimini izlemek için tasarlanmıştır Endeksi, son 30 yıldır oldukça iyi bir performans gösterdi ve Morningstar kategorisinin en üst yarısında sıralamaya devam ediyor. Son 10 yılda, fon yüzde 4.61 oranında geri döndü ve son beş yılda% 3.31 oranında geri döndü. 18 Mart 2016 itibarıyla, fonun 12 aylık getirisi% 2,36 ve gidiş oranı sadece% 0,16 idi.

Toplam Tahvil Piyasası Endeksi Fonunun amacı, 17.000'den fazla farklı holdinge sahip olması nedeniyle, karşılaştırma endeksinin performansını tekrarlamaktır. Varlıklarının yaklaşık% 70'i ABD hükümetine ve devlete ait tahvillere,% 27'si ise yatırım amaçlı şirket tahvillerine tahsis edilmiştir. Fon, varlıklarının% 15'inden azını yatırım dışı dereceli tahvillerde tutmaktadır. Çeşitli vade tarihlerine sahip devlet tahvillerine yapılan vurgu, fonların faiz oranlarına duyarlılığını azaltmakta ve düşük değişkenliğe sahip tahvil ihraç eden muhafazakar yatırımcılar için fonun iyi bir seçim olmasını sağlamaktadır. Fonun en iyi holdingi Ginnie Mae Jumbo güvenliği, ardından dört farklı ABD Hazine Notu sorunu var.

Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046-03-01

Fonun en büyük payı, portföyün% 0,97'sinde Ginnie Mae Jumbos TBA 3'tür.% 5 2046 -03-01. Borç güvenliği, çoğunlukla Ginnie Mae olarak anılan, Hükümet Ulusal İpotek Kurumu tarafından (NASDAQ: GNMA GNMAiShs GNMA Bond 49.80 +% 0.22 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) % 3 kuplaj oranı ve 1 Mart 2046 vadeli bir vadeye sahiptir. Ginnie Mae tarafından ihraç edilen menkul kıymetler, ipotek teminatlı menkul kıymetler (MBS) olup, alttaki konut ipoteği tarafından desteklenmektedir. Ginnie Mae Jumbo güvenliği, ipoteklerini Ginnie Mae'ye satan farklı kredilerden oluşan bir ipotek havuzundan oluşturuldu.

Bir Ginnie Mae Jumbo MBS, yarı yıllık aylık gelir sağlayan bir bağ gibi davranıyor. Faiz ödemeleri,% 3, 5 kupon faiz oranına dayanmaktadır ve teminat matrahına kadar ödenmektedir. Bununla birlikte, temel güvenlik ana ipotek olduğundan, gelir ödemeleri faiz ödemelerini zaman içinde azaltma etkisine sahip olan temel ödemelerden oluşabilir. Jumbo ya da ipotek desteğine dayalı menkul kıymetler birçok farklı ipotek arasında çeşitlilik gösterdiğinden, temerrüde düşme riski daha azdır.Bir yarı-devlet kuruluşu olan Ginnie Mae aracılığıyla sunulan menkul kıymetler, Birleşik Devletler

U'nun tam inancı ve kredisi ile geri döndü. S. Hazine Notları

Hazine Notlarının farklı konuları, portföyde her biri kabaca% 0,5 ağırlıklandırma ile önümüzdeki dört pozisyonu elinde tutmaktadır. En büyük sorunun% 2. 125 kupon oranı var ve 15 Mayıs 2015 tarihinde olgunlaşıyor. İkinci en büyük poz, 15 Eylül 2018'de en kısa vadeli olup kupon oranı% 1'dir. Üçüncü en büyük poz Ağustos 15, 2019'da olgunlaşıyor ve kupon oranı% 3 625'tir. Beşinci en büyük holding 15 Kasım 2025'de olgunlaşır ve% 2.25 kupon oranına sahiptir.

Çünkü ABD Hazine Notları ve ABD hükümetinin diğer borç yükümlülükleri, hükümetin tam iman ve kredisi ve vergi gelirleri ve matbu para birimini yükseltme kabiliyeti ile desteklenmektedir; bu Hazine menkul kıymetleri, tüm yatırımların en güvenli olduğu düşünülmektedir. Devlet tarafından ihraç edilen menkul kıymetlerin mutlak güvenliğini isteyen yatırımcılar, şirket tahvilleri gibi hükümet dışı menkul kıymetlerden genellikle daha düşük olan faiz oranlarını kabul etmeye istekli olmalıdırlar. Toplam Tahvil Piyasası Endeksi Fonu, değişen vadelerde binlerce farklı menkul kıymeti elinde bulundurma olanağı, az miktarda risk ile orantılı olarak mümkün olan en yüksek getiriyi sunan bir portföy oluşturmasını sağlar.