Vanguard 500 Endeks Fon Yatırımcı Payları ("VFINX"), 31 Ağustos 1976'da kurulan bireysel yatırımcıların ilk endeks fonudur. Minimum 3,000 $ yatırım gerektirir ve Düşük yıllık net gider oranı% 0,16, ki bu büyük kapaklı yüksüz fonların ortalama harcama oranından% 83 daha düşüktür. Yatırım fonlarını değerlendirirken yatırımcılar, fonun amaçları, temel yatırım stratejileri ve risk istatistikleri üzerine odaklanmalıdır. Ortak risk ve modern portföy teorisi (MPT) istatistikleri beta, alfa, Treynor oranı, oynaklık, Sharpe oranı ve ters ve aşağı taraf tutma oranıdır.

Fonun Genel Görünümü

Vanguard 500 Index Fund Yatırımcı Payları, kendi kriter endeksi olan S & P 500 Endeksine karşılık gelen yatırım sonuçlarını arayan pasif yönetilen bir fondur. Fon, toplam net varlıklarının Endeks'e dahil edilmiş ortak hisse senetlerine yatırım yaptığı, çoğaltıcı bir strateji uyguluyor. Buna ek olarak, fon, her güvenliği dizin ile yaklaşık aynı ağırlıkta tutmaktadır. 29 Şubat 2016 itibarıyla, fon 505 adet hisse tuttu ve ciro oranı% 3.4 oldu. Toplam fonun net varlıkları 211 dolardı. 9 milyar, yatırımcı sınıfının toplam net varlıkları 24 $ idi. 7 milyar.

Modern Portföy Teorisi İstatistikleri

En yaygın olarak kullanılan MPT istatistiklerinden biri, bir güvenlik beta'sıdır. Beta, bir güvenliğin büyük bir pazar endeksiyle ilişkili olarak ne kadar oynak olduğunu ölçer. Vanguard 500 Index Fund'ın referans gösterge fonu, ABD büyük caplı hisse senetlerinin performansını ölçen ana barometreden biri olan S & P 500 Endeksi olduğundan fonun beta değeri, benchmark endeksine göre hesaplanmaktadır. 29 Şubat 2016 itibarıyla, üç yıllık verilere dayanarak, fonun teorik olarak S & P 500 Endeksi ile aynı volatiliteye sahip olduğunu belirten bir beta 1 vardı. Fonun beta değeri beş, 10 ve 15 yıllık dönemlerde bu değeri korudu.

Alfa, bir güvenin riske göre düzeltilmiş bir temelde bir karşılaştırma dizinine karşı ne kadar iyi performans gösterdiğini gösterir. Vanguard 500 Index Fonu, pasif olarak yönetilen ve tamamen replike olan bir endeks fonu olduğundan, hafif negatif alfalar yaşadı. 29 Şubat 2016 tarihinden itibaren, beş yıllık verileri takip etmeye dayalı olarak, -0 bir alfa vardı. 15, S & P 500 Endeksi karşısında ölçüldü. Son 15 yıllık alfa -0 idi. 12. Teorik olarak, fon 0'ın alfa değerine sahip olmalıdır. Ancak, masrafları performansı küçük bir farkla sürükleyerek negatif alfa neden olur.

Treynor oranı, bir menkul kıymetin riske göre düzeltilmiş getirilerini ölçen bir MPT istatistiğidir. Oran, bir portföyün ortalama getirisinden ortalama risksiz getiri oranını çıkararak ve daha sonra, belirli bir dönem boyunca portföyün beta değeri ile bölünerek hesaplanır.29 Şubat 2016 itibariyle, üç yıllık verilere dayanarak fonun Treynor oranı 9,91 idi. Son 15 yıldaki Treynor oranı 3,47 idi. Dolayısıyla, ortalama olarak daha fazla ürün üretti. risk birimleri ile ilişkili dönüş birimleri.

Tarihsel Oynaklık

Oynaklık veya standart sapma, bir menkul kıymetin geri dönüş dağılımını ölçen bir istatistiktir. Bu nedenle, bir menkul kıymetin oynaklığı ne kadar yüksek olursa, ortalama getiriden sapma o kadar büyük olur. Bunun tersi, düşük oynaklıklı bir güvenlik için geçerlidir. 29 Şubat 2016 itibarıyla, üç yıllık verileri takip eden Vanguard 500 Index Fonu, yıllık ortalama% 10,95 standart sapma gösterdi. 2007-2008 mali krizindeki yüksek oynaklık ortamındaki getirileri içeren 10 yıllık verileri takip eden fonun yıllık ortalama standart sapması% 15,15'ti.

Yukarı ve Aşağıdan Yakalama Oranı

Yukarı ve aşağı taraf tutma oranı, bir şirketin portföyünün yukarı pazarlar ve aşağı pazarlardaki genel performansını gösterir. Bir portföyün piyasa tutma oranının% 100'den fazla olması durumunda oran, portföyün yukarı piyasa koşullarında karşılaştırma göstergelerinden daha iyi performans gösterdiğini gösterir. Tersine, bir portföyün piyasa piyasa oranının% 100'ün altına düşmesi durumunda oran, portföyün aşağı piyasa koşullarında karşılaştırma performansından daha iyi olduğunu gösterir.

Vanguard 500 Endeks Fonu, tamamen kopyalı stratejisi nedeniyle% 100'e yakın bir piyasa yakalama oranı ve aşağı piyasa çekim oranı elde etti. Beş yıllık verileri takip eden 29 Şubat 2016 itibarıyla, fonun piyasa tutma oranı 99,54 ve piyasa değerinin aşağı çekim oranı 100,44'tü ve her ikisi de benchmark endeksine karşı ölçülüyordu. 15 yıllık verilere dayanarak, aşağı taraf tutma oranı 100,21 ve ters yüz tutma oranı 99'dur. 64. Artış piyasalarında ve düşük piyasalardaki hafif düşük performans, fonun harcama oranına bağlanabilir.