Vanguard STAR Inv ("VGSTX"), uzun vadeli odaklanmış ve karışık varlıklı bir yatırım fonudur. Benzersiz portföy yapısı - tamamen diğer Vanguard yatırım fonlarının hisselerinden - yatırımcılar için daha ilginç düşük maliyetli seçenekler arasında yer alıyor.

Şirkete Genel Bakış

Vanguard, dünyadaki en büyük yatırım şirketleri arasında yer alır ve yatırım fonu dünyasına düşük maliyetli, pasif yatırım stratejileri ile devrim yaratma konusundaki inanışlarından biridir. Vanguard, kurucu John Bogle'ın ucuz bir dizin tabanlı portföy stratejisi oluşturmasının ardından Mayıs 1975'te kuruldu. 1980'lerin ortalarında, endeksleme birçok büyük fon şirketi arasında popüler bir stratejiydi ve yatırımcılar, bir yatırım aracı seçerken temel maliyet olarak fon maliyetlerine bakmaya başladılar.

2016'dan itibaren, Vanguard, herhangi bir yatırım yönetimi şirketi arasında en geniş ürün yelpazesinden biri olan yaklaşık 300 düşük maliyetli yatırım fonu ve borsa yatırım fonları (ETF) sunmaktadır.

Yatırım Yönetimi Ekibi

Vanguard, başkanlığını 2010 yılından bu yana Yönetim Kurulu Başkanı olan F. William McNabb III, 2008 yılından bu yana CEO'su (CEO) başkanlığını sürdürüyor. McNabb 1986'da Vanguard'a katıldı. Yatırım Şirketi Enstitüsü yönetim kurulu ve Philadelphia Zooloji Topluluğu yönetim kurulu üyesidir. Harvard Üniversitesi'nden Perakende Yatırımcı Grubu eski başkanı olan Mortimer Buckley, Vanguard'da baş yatırım görevlisi (CIO) olarak görev yapıyor.

VGSTX'in portföy yöneticileri, 2013 yılında fonun liderliğini üstlenen William Coleman ve Walter Nejman'dır. 2006 yılından beri yatırım müdürü olan Coleman, King's College ve St. Joseph's University'de dereceye sahiptir. Pennsylvania'da. Nejman, 2008 yılından beri yatırım yönetiminde çalışıyor; Lisansını Arcadia Üniversitesi'nden, MBA'sını Pennsylvania'daki Villanova'dan aldı.

Yatırım Felsefesi

Tüm Vanguard ürünleri, net yatırım hedefleri, dengeli ve çeşitlendirilmiş fonlar, minimum maliyetler ve uzun vadeli perspektifler olmak üzere şirketin dört zamana karşı ilkesiyle tasarlanmıştır. VGSTX'in yatırım hedefi, uzun vadeli sermaye değerlemesi ve geliridir.

Gelir bileşeni, VGSTX'in büyüme umutları ve geliri ödeyen menkul kıymetler arasındaki çizgiyi göstermesi gerektiği anlamına gelir. Geleneksel gelirli araçlar arasında temettü ödeme stokları ve tahviller bulunmaktadır. VGSTX, aynı zamanda, fon çeşitliliği ve daha muhafazakar yaklaşım anlamına gelen bir fon kaynağı stratejisine de sahiptir. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.699 ), VGSTX'i orta tahsis fonu olarak listeliyor.

Fona Genel Bakış ve Süreç

Vanguard, Mart 1985'te VGSTX'i başlattı.Fon, açıkça, yaklaşık% 60 /% 40 hisse / borsa payını hedefliyor, ancak gerçek portföy% 65 /% 35'e yakın düşme eğiliminde. Portföy yapım yöntemi özellikle ilginç; VGSTX, kendi hisse senedi ve tahvil araştırmalarını yerine sekiz başka Vanguard hisse senedi fonuna ve üçü de Vanguard tahvil fonlarına yatırım yapıyor; bunlardan biri kısa vadeli tahvillere ayrılıyor. Bu 11 diğer Vanguard fonları aslında VGSTX'i oluşturuyor.

Portföy Anlıktı

29 Şubat 2016 tarihi itibariyle, Vanguard STAR fonu bu fonlar ve yüzdeler arasında bölünmüştür:% 14.5 değerinde Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX"), Vanguard Kısa Vadeli Yatırım-Notu % 12.3 ile Vanguard Uzun Vadeli Yatırım-Grade Inv ("VWESX"),% 12. 3 ile Vanguard GNMA Inv ("VFIIX"),% 12. 3 ile Vanguard International Value Inv (" "VTRIX"),% 9.4 ile Vanguard International Growth Inv ("VWIGX"), Vanguard Windsor Inv ("VWNDX"),% 7.8, Vanguard US. % 6'da Vanguard Morgan Büyüme Tüketimi ("VMRGX"),% 6 oranında Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") ve% 3.8 oranında Vanguard Explorer Inv'de ("VEXPX") kaydedildi.

VGSTX yatırımcıları, 11 fon arasında binlerce bireysel holding ile çok çeşitli yurtiçi ve yurtdışı hisse senetlerinin yanı sıra kurumsal ve devlet tahvillerine maruz kalıyorlar. Yatırım fonu tarzı çerçevesinde, fonun hisse senetleri büyük harmanlar olarak sınıflandırılır. Tahvil, orta vadeli ve yatırım amaçlı olarak sınıflandırılır.

Piyasa değeri ve varlık stili açısından, VGSTX büyük borsa kağıtları ve orta vadeli yatırım ağırlıklı tahvilleri tercih eder. 2016 portföyünün yaklaşık% 40'ı büyük büyüme ya da yüksek değerli hisse senetleri için ayrılmıştır. Bunların arasında belki de% 15'i yabancı sermaye,% 3'ü ise gelişmekte olan ülkelerden geliyor. Portföyün üçte biri ara bonolardan oluşmaktadır.

Performans İncelemesi

28 Şubat 2016 itibarıyla, VGSTX,% 4. 29'luk bir yıllık (YTD) getiriyi yayınladı. Bir aylık getiriler -0'da biraz daha iyi idi. % 58, ancak bir yıllık getiri -7'de daha da kötüleşti. % 26. VGSTX üç yıl içinde% 5.35, beş yıl içinde% 6. 01 geri döndü. Fon 2016'ya 25 yıl ile girerek tarihinin sadece beş altına girdi. 1995 yılının en iyi yılında VGSTX% 28.64 büyüdü.