a:

Delta terimi, opsiyonun fiyatındaki ilgili değişime kıyasla altta yatan bir hisse senedi veya borsa yatırım fonunun (ETF) fiyatındaki değişimi ifade eder. Delta riskten korunma stratejileri, hisse senedi veya seçeneklerdeki bir pozisyonun yönlü riskini azaltmaya çalışmaktadır.

En temel delta koruması türü, seçenekleri satın alan veya satan ve daha sonra eşdeğer bir miktarda hisse senedi veya ETF hissesi satarak ya da satarak delta riskini dengeleyen bir yatırımcıyı içerir. Yatırımcılar, seçenek veya altta yatan hisse senedi hareket etme riskini delta riskten korunma stratejileri kullanarak dengelemek isteyebilir. Daha ileri opsiyon stratejileri, delta tarafsız ticaret stratejilerinin kullanılması yoluyla oynaklığı ticarette bulmaya çalışmaktadır.

AD:

Netleştirme Delta Riski

S & P 500 endeksini izleyen ETF'nin hisse başına 205 dolarla işlem gördüğünü varsayalım. Bir yatırımcı, grev fiyatı 208 TL olan bir arama seçeneği satın alır. Bu çağrı seçeneği için delta kuvveti 0'dır varsayalım. 4. Her seçenek, temel alınan hisse senedi veya ETF'nin 100 hissesine eşdeğerdir. Yatırımcı, çağrı seçeneğinin delta'sını telafi etmek için 40 hisse SPY satabilir. SPY fiyatı düşerse, yatırımcı satılan hisse senetleri tarafından korunur. Yatırımcı, SPY fiyatındaki ufak değişikliklerden etkilenmeyen bir delta nötr konuma sahiptir.

AD:

Genel pozisyonun delta değeri, altta yatan hisse senedinin veya ETF'nin fiyatının değişmesiyle değişir. Yatırımcı delta tarafsız pozisyonunu korumak isterse, pozisyonunu düzenli olarak ayarlamak zorundadır. Bunu yapmanın dezavantajı, sonunda stratejinin kârlılığını etkileyen komisyonlar ve masraflardır.