Wall Street kariyerine ilgi duyanlar için, tüccar, analist ve yatırım bankacısı dahil olmak üzere ilgi çekici olabilecek roller vardır. Birçoğu, bu işlerin sunduğu yüksek profilli ve yakışıklı maaşlar tarafından çizilen yatırım bankacısı olmak istemektedir. Peki yatırım bankacısı ne işe yarar? Esasen, onlar kurumsal finansal danışmanlardır.

Wall Street, 2007 mali krizini takiben dünyanın öfkesini çekti ve krizdeki rolü mali sektör için daha fazla inceleme ve mevzuata yol açtı. Yatırım bankası Lehman Brothers'ın Eylül 2008'de iflas başvurusunda bulunduktan sonra başımıza gelen kriz, Wall Street'in altını çizdi. Evrenin sözde Wall Street ustası olma parlaklığı bir nebze zedelenmiş olsa da, Wall Street'teki kariyer hala en iyi mezunlar için bir çizgide duruyor.

Yatırım Bankacısının Rolü

Yatırım bankacısı, bireysel yatırımcılarla doğrudan uğraşmak yerine, şirketler ve hükümetler için bir sermaye piyasası danışmanlık kapasitesinde hareket etmektedir. Yatırım bankacısı, müşterilerinin sermaye piyasalarında para toplamasına, çeşitli finansal danışmanlık hizmetleri sunmalarına ve birleşme ve satın alma faaliyetlerinde yardımcı olmasına yardımcı olur. Bu nedenle, sermaye piyasaları iyi durumda olduğunda, yatırım bankacısı, üstlendiği tüm faaliyetlerden daha fazla gelir elde edebildikleri için iyi eğilimlidir. ( İlgili Finansal Kariyerler: Yatırım Bankacılığı İşleri)

Finans Düzenleme

Büyük bir şirket bir fabrika kurmak istiyorsa ve genişleme finansmanı için tahvil finansmanı çıkarmaya çalışıyorsa, bir yatırım bankacısının yardımına başvurabilir. Benzer şekilde, eğer bir hükümet bir havaalanı, karayolu ya da diğer büyük bir belediye projesinin inşasını finanse etmek istiyorsa, bir yatırım bankacısıyla, sermayeyi artırmak için tahvil çıkarmak için çalışabilir. Böyle bir durumda yatırım bankacısı tahvil ihraçlarını planlar, tahvil ihraç fiyatını tahvil talebinde bulur, tahvil ihracı için ABD Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu (SEC) belgelerini yönetmek için ihraççıyla birlikte çalışır, ve tahvilleri satmaya yardım et.

Yatırım bankacısı, özkaynak finansmanı konusunda da rol oynar. Bir şirket büyümek için daha fazla para gerektiğine karar verir ve ilk halka arz veya IPO'ya girerek fonları yükseltmeye karar verir. Yatırım bankacısı, teklifin şartlarını ve taşıdığı riskleri açıklayan bir prospektüsü hazırlar, ihraç sürecini SEC ile yönetir ve teklifin fiyatına yardımcı olur. Hisse senetleri doğru fiyatla verilmelidir. Fiyatlar çok yüksek olursa, kamuoyu onları satın almakla ilgilenmeyebilir. Eğer çok düşük fiyatlılarsa, yatırım bankacısı müşteriye üretebileceği masaya biraz para bırakıyor olabilir.

Underwriting Deals

Müşterileri için sermaye piyasası finansmanı düzenlemede, yatırım bankacısı da anlaşmaların imzalanmasını üstlenir. Bu, ihraççılardan menkul kıymetler alarak ve bunları halka veya kurumsal alıcılara satarak sürecin doğasında olan riski yönettikleri anlamına gelir. Yatırım bankacısı, menkul kıymetleri bir fiyata satın alıp satış fiyatında bir işaretlemeye ekleyerek, aldıkları riski telafi eden bir kar yaratır. Bu yayılma, underwriting spread'dir. Tipik olarak, kurşun yatırım bankacısı, bir sendika adı verilen bir grup yatırım bankacısı ile birlikte çalışarak, bunlar arasında bir risk anlaşması yapılmasını sağlar.

Bazen, müteahhit, anlaşmaları pazarlamada yalnızca bir geçiş noktası olarak davranır ve menkul kıymetleri pazarlamak için elinden gelenin en iyisini yapar; ancak, müteahhitlik riskini üstlenmez. Bu durumda, yatırım bankacısı, menkul kıymet satma ve sattıkları menkul kıymetlerin gerçek miktarı için komisyon bazında ödeme yapma seçeneğine sahiptir.

Özel Yerleştirme

Halka arzın bedelini almak yerine, yatırım bankacıları bazen müşterilerinin özel plasmanlar yoluyla sermaye artırımında yardımcı olurlar. Örneğin, bir sigorta şirketi veya emeklilik fonu gibi kurumsal bir yatırımcı ile tahvil teklifi verebilirler. Bu, SEC ile bu tür bir teklifi kaydettirmeye gerek olmadığı için genellikle para toplamanın daha hızlı bir yoludur. Hükümet, kurumsal yatırımcıları bireysel yatırımcılardan daha sofistike görüyor; bu nedenle özel yerleşimlerde daha az düzenlemeler var.

Birleşme ve Devralmalar

Yatırım bankacısının rol oynadığı bir diğer alan, bir şirket başka bir şirket satın almak istemektir. Yatırım bankacısı, teklifin fiyatlandırması da dahil olmak üzere şirketin satın alım sürecinde nasıl bir yol izleyeceği konusunda tavsiyelerde bulunur. Bu, hedeflenen şirkete değer verilmesini ve değerini temsil eden bir fiyat çıkarmayı içerir. Anlaşmanın öbür tarafında, satışa hazırlanan şirketler ayrıca, fiyat istemek ve teklifleri değerlendirmek için yatırım bankacısına ihtiyaç duyuyorlar. Bazen birleşmeler ve devralmalar uzun savaşlar içerebilir.

Çıkar Çatışması

Yatırım bankacısı, sermaye piyasalarının tekerleğini yağarmaya yardım etse bile, eleştirileri cezbetmişlerdir. Birincisi, yatırım bankacılarından menkul kıymetleri olumlu şekilde değerlendireceklerine analistleri baskı altına aldıkları için Wall Street'in hisse senetleri araştırmasının meşruluğunun ortaya çıkması, yatırım bankacılığı üretmek için müşterilerini memnun ettiler. SEC, bir şirketin yatırım bankacılığı işletmesi ile menkul kıymet araştırma faaliyetleri arasındaki çıkar çatışmalarını gidermek için mevzuata koymuştur.

Başka bir çıkar çatışması, müşterilerinden işlerine ve potansiyel müşterilerine ait gizli bilgilere erişen yatırım bankacısının, firmalarının tüccarlarına bilgi aktarmasıyla ortaya çıkabilir. Yatırımcılar, aynı bilgileri olmayan yatırımcılarla uğraşırken, bu içeriden öğrenen bilgileri haksız yere kullanabilirler.

Bottom Line

Kapitalist bir ekonomide, yatırım bankacısı, müşterilerinin çeşitli faaliyetleri finanse etmek ve işlerini büyütmek için sermayelerini artırmalarına yardımcı olarak rol oynamaktadır. Bunlar fiyat sermayesine yardımcı olan ve çeşitli kullanımlara ayıran finansal danışmanlık aracılarıdır. Bu etkinlik, kapitalizmin tekerleklerini yumuşatmaya yardımcı olurken, yatırım bankacısının rolü de inceleme altına alındı, çünkü sağladıkları hizmetle ilişkili olarak çok fazla ödenmesi gerektiği konusunda bazı eleştiriler var.