a:

Faiz oranının yükselmesi, tipik olarak, ekonominin önemli miktarda finansal faaliyete sahip olduğunu gösteriyor. Bir ekonomi tam kapasiteye yakın olduğunda güçlü büyüme ve enflasyonist baskılar birikmeye başlarken faiz oranı riski artar. Bu ortamda, yatırımcılar yüksek sermaye getirilerine ihtiyaç duymakta ve merkez bankalarının enflasyonu kontrol etmek için faiz oranlarını yükseltme olasılıkları daha yüksektir.

Faiz Oranı Riskin Etkileri

Faiz riski daha uzun vadeli tahviller için düşüş eğilimi gösterir. Faiz oranı riski ile gelecekteki nakit akışlarını doğru bir şekilde değerlendirmek daha zorlaşmaktadır. Yatırımcıları satın almaya zorlamak için artan riski telafi etmek için getirilerin bu aletler üzerinde daha yüksek olması gerekir. Faiz oranı riski, faiz yükselmeden önce insanlar para ödemek ve faiz oranlarını sabit tutmak gibi finansal faaliyetleri de teşvik edebilir.

Fırsatlar ve Riskler

Kısa vadeli olarak borçlanırken uzun vadeli borç veren bankalar için daha yüksek faiz oranları genellikle yükseliş eğilimindedir. Faiz oranı riski bu spreadi arttırmaktadır. Ayrıca, değerlemeleri daha yüksek oranlarla tırmanan sermaye yoğun işletmeler için yükseliş eğilimi gösterir. Genelde riskin daha az olduğu kısa vadeli sabit getirili varlıklara ve aracı kurumlar ve sigorta şirketleri gibi bu varlıklara yatırım yapan şirketler için olumlu bir gelişmedir.

Öte yandan, ana limited ortaklıklar (MLP'ler), gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) ve diğer temettü hisseden hisse senetleri gibi faiz oranına duyarlı sektörler, uzun vadeli tahvillere ek olarak zarar görmektedir. Zengin değerlemelerle aşırı spekülasyona eğilimli olan sektörler, daha yüksek faiz oranlarının yatırımcıların risk iştahlarını azaltma eğiliminde olmasından dolayı olumsuz bir ön kırılma yaşayabilir.