Dijital hayatımıza güç veren altyapıya çok az dikkat ediyoruz. Ancak çevrimiçi hayatımızın her anında, geniş bir sunucu, algoritma ve ilgili teknoloji ağı ağı bulunmaktadır. Bu makalede, 15 - 30 yılları arasında yönetime katılan bir şirket olan Akamai Technologies'e (AKAM AKAMAkamai Technologies Inc 53; 74 + 1, 38% Highstock 4. 2 6 Dünyanın İnternet trafiğinin% 30'u.

Core Business

Akamai, müşterileri adına web trafiğini yönlendirdikleri anlamına gelen bir içerik dağıtım ağı işletir. İşlerinin merkezi sorumlusu Akamai Akıllı Platform, dünyada 170'ün üzerinde ve üzerinde stratejik olarak bulunan sunucuların bir ağıdır. Dijital içeriği müşterilerine hızlı ve güvenli bir şekilde yönlendirmesi gereken şirketler Akamai'nin kendi ağını kendi bünyesinde geliştirmek yerine Akamai'nin kurulu şebekesine kiralayabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. 4 Sahip Olmanız Gereken Hisse Senetleri Ağını .)

Akamai, müşterileri adına içerik yönlendirmeye ek olarak, ek güvenlik özellikleri sunmak ve yüksek çözünürlüklü videoların akışını kolaylaştırmak gibi katma değerli hizmetlerden gelir elde etmektedir.

Performans

Son on yılda, dijital içerik için dünya iştahı çılgınca bir ivme kazandı ve Akamai, bu trendden istifade etmek için ideal bir konuma geldi. Son on yılda, şirket son 10 yılın her birinde toplam gelirlerini artırdı. Eşit etkileyici büyüme hızı, toplam gelirlerin yıllık% 22.5 oranında artmasıyla birlikte.

Şirketin kârları da sağlamdı. Son yıllardaki rakamları 2014 sonuçlarının biraz altında olmasına rağmen, Akamai'nin hisse başına kazançları, 2006 yılından bu yana keskin bir yükseliş eğilimi gösterdi. Akamai'nin hisse fiyatının genel yükseliş eğiliminde gösterildiği gibi, yatırımcılar bu performansı kör etmedi.

Zorluklar

Şirket, Akamai'nin etkileyici uzun vadeli performansına rağmen, anlamlı zorluklar yaşıyor. Yakın tarihli bir basın bülteninde, Akamai, net gelirdeki yaklaşık% 4'lük bir düşüşün yanı sıra, hisse başına seyreltilmiş kazançta yıllık% 9'luk bir düşüş bildirdi. Bu sonuçlar şirket kontrolünün ötesinde döviz değişiklikleri nedeniyle kısmen de olsa, Akamai'nin önündeki başlıca zorluklardan birini yansıtmaktadır: rekabet.

Akamai, içerik yönetimi endüstrisinde erken bir yenilikçi ve bu nedenle ağını, müşterilerini ve itibarını kurma konusunda "ilk getiricinin avantajını" sağladı. Bununla birlikte, şirketin başarısı da rekabeti beraberinde getirmiştir ve Akamai'nin rakiplerinin niceliği ve kalitesi son yıllarda genişlemiştir.Bugün Akamai, Seviye 3 Communications Inc (LVLT), Amazon gibi şirketler ile rekabet ediyor. com Inc (AMZN AMZNAmazon.Com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), Verizon Communications Inc (VZ VZVerizon Communications Inc45. 53- 3.99% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Microsoft Corp (MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0. 39% Highstock 4. ile oluşturulmuştur. 2. 6 ). Basitçe söylemek gerekirse, pazar payını korumak ve genişletmek istiyorsa, Akamai her zamankinden daha fazla rekabet etmek zorunda kalacaktır.

Yönetiminin kendi tahminine göre, bu artan rekabet, Akamai'nin çekirdek içerik dağıtım işi için fiyatlar üzerinde düşüş baskısına neden oldu. Akamai, ağını rakiplerinkinden ayıran ek hizmetler üzerine yatırım yaparak bu eğilimin azaltılmasına çalışmıştır. Bu amaçla, güvenlik uzmanları Prolexic Technologies, Xerocole ve Bloxx da dahil olmak üzere son yıllarda birkaç şirket satın almışlardır.

Tabii ki, satın alımlar yoluyla hizmetlerini güçlendirmek aynı zamanda benzersiz riskler de beraberinde getirir. Özellikle, Akamai'nin bilançosunda kaydedilen şerefiyenin miktarını arttırmakta ve bu da şerefiyenin bozulması durumunda şirketin gelecekteki net gelirini bozar. Bugün, Akamai kabaca 1 dolar tutar. Bilanço üzerinde 14 milyar tutarında şerefiye, 2014'e göre% 9'luk bir artışa (İlgili okumaya bakınız: Değer Düşüklüğü Ücretleri: Kötü, Kötü ve Çirkin ) Akamai, satın almalarla ilişkili doğasında olan risklere ek olarak, endüstri trendlerinin değişmesi ile de ilgili risklerle karşı karşıyadır. Özellikle, Akamai'nin işi, kurum içi içerik dağıtım ağlarına yönelik geniş çaplı bir hareketten büyük zarar görür. Bu risk, özellikle Akamai'nin en büyük müşterileri açısından önemlidir; Apple Inc (AAPL

AAPLapple Inc174 25 + 01.01 Highstock 4 ile oluşturulmuş) gibi küçük ve orta ölçekli işletmelerin bu tür iç altyapı geliştirme masraflarını üstlenmeleri muhtemel değildir. (IBM IBM Uluslararası İş Makineleri Corp 150. 84-0.% 49 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve ABD Savunma Bakanlığı Yapacak maddi ve teknik yoldan gelin. Gerçekten, Akamai'nin müşterilerinin bir kısmı zaten bu hareketi gerçekleştirdi. 2012'de Netflix Inc (NFLX NFLXNetflix Inc.200.13 + 0. 06%

Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu) daha önce Akamai'ye dış kaynak kullandıktan sonra dahili bir ağa geçiş yaptı. Benzer şekilde, Facebook Inc (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0.% 70 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturuldu), Apple Inc ve Microsoft Corp, içerik dağıtımının bir bölümünü Akamai'den uzaklaştırdı ve kendi şahsi ağlarına bağlarlar. Değerleme Son 12 ay Akamai hissedarlarına nazik davranmadı, şirketin piyasa değerinin sadece% 15'ini kaybetmesi. Bununla birlikte, bakış açınıza bağlı olarak, Akamai'nin mevcut piyasa değerlemesinin son yıllara kıyasla daha çekici görünmesi nedeniyle, bu son düşüş cazip bir fırsat oluşturabilir.Örneğin, geçen 12 ay boyunca Akamai'nin fiyat / kazanç oranı ortalama 28, buna karşın 5 yıllık ortalama değeri (P / E) hemen hemen altındadır (daha fazla bilgi için bakınız:

Değer Yatırım: Giri

) 32. Ancak, içerik dağıtımı sektöründeki rakipleriyle kıyaslandığında, Akamai'nin şu anki değeri karışıktır. The Bottom Line Son on yılda Akamai Technologies, içerik yayınlama servisleri için küresel taleplerin artması üzerine gelişti. Şirket, ağının ölçeği ve saygınlığı konusunda önemli bir yere sahip olmasına rağmen, Akamai ile rakipleri arasındaki boşluğu doldurmak için tehdit oluşturan yeni zorluklar ortaya çıkıyor.

Açıklamalı: Yayın sırasında, yazar IBM'de uzun bir görev aldı. Bu yayında 48 saat içinde ticaret yapmak istemiyor.